향후 몇 가지 주요 요인으로 인해 다음은 독립 브로커 - 딜러의 지속적인 감소를 이끌어내는 주요 동향의 개요입니다.

업계 통합
신용 위기 이후 매우 어려운 산업 환경은 중소 브로커 - 딜러가 매장을 폐쇄하거나 더 큰 경쟁 업체에 의해 부딪히는 경향을 시작했습니다. 업계에서의 통합은 999 LPL Financial (나스닥 : LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49. 34-1. 73 % Highstock 4. 3 >), Raymond James (뉴욕 증권 거래소 : RJF RJFRaymond James Financial Inc84.03-1.51 % Highstock 4. 2. 6 더 작은 중개인 상인을 취득에서 더 활동적 일 것입니다. 낮은 금리는 매수 활동을보다 합리적인 것으로 만드는 데 도움을 주며 큰 고객은 더 많은 수익성있는 중개인 - 딜러가 매년 가져올 수있는 안정된 수수료에 관심이 있다고합니다. 높은 자산 수준은 경영 자산에 기반한 수수료를 높이기 때문에 주식 시장의 수익률 상승은 시장 점유율 획득의 매력을 높이고 있습니다. 증권 시장의 이익은 이익 마진을 높인다. 그러나 저금리는 그것들을 낮춘다. 규모가 크지 않고 규모가 크지 않고 채권 집중에 중점을 둔 중개인은 오늘날의 투자 환경에서 충분한 수익을 창출하는 데 어려움을 겪고 있습니다. Scale은 큰 브로커가 더 큰 브로커 네트워크를 통해 고정 비용을 분산시킬 수있게하고 더 작은 플레이어에게 불리한 입장을 부여합니다. 이와 같이, 이것은 더 큰 산업 선수들의 팔에 그들을 몰고 있다고 생각됩니다.

규제 환경 강화

금융 위기가 절정에 이르자 정치인과 주요 규제 기관은 금융 서비스 산업에 어려움을 겪어 왔습니다. 또한 Bernie Madoff의 Ponzi 계획, MF Global 및 Peregrine Financial Group의 붕괴, 돈 센터 은행 JPMorgan Chase의 손실, "런던 고래"라는 별명을 가진 상인의 예의 등을 포함한 높은 프로필 스캔들이 산업은 상당히. 여러 가지면에서 보증되지만 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission)와 FINRA를 비롯한 정치인과 규제 당국은 투자자들에게이 업계를 더욱 안전하게 만들어주기 위해 노력했습니다.
금융 위기로 인해 막을 내리는 가장 중요한 법안은 Dodd Frank Financial Regulatory Reform Bill입니다. 이 법안의 텍스트는 거의 850 페이지이며 2010 년 의회에서 공식적으로 통과되었습니다. 그러나 2 년이 지난 지금도 많은 규정과 조항들이 아직 완성되지 않고 있습니다.이것은 금융 규제를 준수하는 데 드는 비용과 불확실성을 증가 시켰습니다. 또한 중소 규모의 독립적 인 중개인 딜러에게는 변호사와 회계사를 고용하는 데 드는 비용이 더 비싸다는 점에서 불리한 입장에 놓이게됩니다.

대형 브로커 - 딜러는 새로운 규정을 더 잘 탐색 할 수 있음이 입증되었습니다. bulge-bracket 중개인과 같이 어떤 경우에는 상당한 로비 자원을 가지고 있으며 규제의 결과에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것은 중소기업들이 할 수있는 희망이 거의없는 것입니다.

기술 요구 사항

규제가 강화되면 브로커 - 딜러가 기록 및 규제 관련 서류를 보관해야하는 필요성이 커집니다. 업계의 소프트웨어 개발자는 파일을 체계적으로 정리하고 쉽게 검색 할 수있는 도구를 공개하고 있지만 일부 제품은 비용이 많이 듭니다. 한 업계 컨설턴트는 대형 브로커가이 분야에서 더 많은 자본 지출을보다 쉽게 ​​처리 할 수 ​​있다고 언급했습니다. Scale은 광범위한 브로커 네트워크에서 이러한 비용을 분산시키는 데 도움이됩니다.
기타 고려 사항

독립 브로커가 점차 업계를 벗어나 더 큰 라이벌과 합병하는 이유는 다른 이유가 있습니다. 예를 들어 더 높은 규제 비용으로 인해 자본이 부족한 중개인이 있습니다. 또 다른 사람은 그 문을 닫을 필요가있는 더 높은 보험 비용을 언급했다. 물론 잘 관리되지 않거나 비즈니스 침체를 볼 수있는 것도 있습니다. 일부는 과도한 고객의 불만이나 이탈을 경험하여 수익성을 떨어 뜨릴 수 있습니다.
업계 통합을 주도하고있는 회사 유형을 아는 것도 흥미로운 일입니다. 위에서 언급 한 대형 중개인이 인수하는 경향이있는 것 외에도 사모 펀드 회사는보다 공격적으로이 산업으로 이동하는 것으로 생각됩니다. 그들은 평균 이상의 수익성 또는 성장 전망을 보여주는 독립 브로커 - 딜러를 찾습니다. 흥미롭게도 보험 판매 회사는 브로커 - 딜러를 통해 자신의 판매 유통 채널을 개선하려는 시도를 해왔다. 전통적인 보험 영업에 초점을 맞추기 위해 사업에서 벗어나고있다. 저금리로 인해 연금 판매가 감소하고 수익성있는 방식으로 판매 될 수 있습니다.

결론

부즈 앨런 (Booz Allen)의 컨설턴트는 최근 브로커 - 딜러 간의 통합이 최소한 향후 3 ~ 5 년 동안 계속되어야한다고 예상했다. 전반적으로 투자 전문가의 수는 최근 몇 년 동안 꾸준히 유지되어 왔지만 중개인은 큰 브로커 - 딜러를 위해 점점 더 노력하고있는 것으로 보입니다.
라이언 푸어만 (Ryan Fuhrmann)은이 기사에서이 기사에서 언급 한 회사의 주식을 소유하지 않았습니다.

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