내부자 매매 데이터는 개별 투자자에게 매우 가치있을 수 있습니다. 즉, 의미있는 투자 결정을 내릴 수 있도록 데이터를 사용하고 해석하는 방법을 알고 있다면.

내부자 (임원 및 실 소유자)는 증권 거래위원회 (SEC)에 양식 4를 제출해야합니다. 양식은 주어진 임원이 주식에 대규모 거래를 완료 한 날짜와 가격을 필수적으로 설명합니다. 이 데이터는 투자자 커뮤니티에서 내부자 정서의 척도로 사용됩니다.

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그러나 투자자는이 정보에서 무엇을 찾아야하고 무엇을 무시해야합니까? 여기에서는 내부자 데이터를 해석하기위한 몇 가지 지침을 제공합니다.

클러스터 내부자가 주식을 판매하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 그 사람은 집을 구입하거나, 즉각적인 현금이 필요하거나, 포트폴리오를 다변화하기를 원할 수도 있습니다. 이는 주식 가격과 밀접한 관계가 있습니다. 모두 합법적 인 판매 이유입니다. 따라서 투자자는 상장 회사의 임원이 주식을 매각 할 경우 가을의 사인이 될 수 있다고 가정해서는 안됩니다. 사실, 그 반대는 실제로 사실 일 수 있습니다. (이에 대한 더 자세한 내용은 내부자 판매가 항상 나쁜 징조가 아님 을 읽으십시오.)

그러므로 내부자 매매에 관해서 특히, 투자자는 패턴을 식별하기 위해 2 개 그룹을 의미하는 클러스터를 찾아야하지만, 3 개 이상의 내부자가 동일한 것을하는 클러스터를 찾아야합니다. 즉, 구매 측면에서 클러스터는 중요하지 않습니다. 일반적으로 내부자가 주식을 매입 할 수있는 유일한 이유는 돈을 벌기 위해서입니다. (더 자세한 내용은

내부자 구매시 투자자가 그들과 함께해야합니까 를 확인하십시오)

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따라서 구매 측면에서 의미있는 개별 구매를 찾아보십시오. 주식을 100 주에 구매하는 것은 결론을 이끌어 낼 가치가 없을 것입니다.하지만 임원이 1,000 주 (주당 20 달러)를 사면 더 많은 관심을받을 것입니다. 또한, 거래가 완료된 후에 내부자가 보유하고있는 주식이 있다면 무엇이 있는지를 고려하십시오. 즉, 임원이 1,000 주를 판매하지만 다른 100,000 주를 계속 보유하는 경우 이는 음수로 해석되어서는 안됩니다. 반면에, 만약 임원이 1, 000 주를 사면 그 사람이 이미 100, 000을 소유하고 있다면 그것은 낙관적 인 신호이지만 확실하게 집에 쓰는 사람은 아닙니다.

거래의 다양성

모든 임원은 회사의 미래에 대해 다른 견해를 가지고 있으므로 부서장에게 사거나 팔을 찾습니다. 판매 부사장이 CEO 나 CFO 외에도 연구 책임자를 찾아보십시오. 어쨌든이 일선 개인들이 재고를 대량으로 구매한다면 회사가 더 나은시기로 나아갈 것으로 가정하는 것이 논리적 일 수 있습니다.반대로 이러한 개인이 주식을 매각하는 경우 반대 일 수 있습니다. (자세한 내용은

회사 경영 평가 참조) 대리인과의 관계 내부자 매수 또는 매각이 중요한지 여부를 결정할 때 거래 비용을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다 또는 수익금을 납부 한 다음, 현 장교의 현행 보유 자산에 대한 관점에서 볼 수 있습니다. 또 다른 제안은 임원의 연봉과 비교하여 거래를 살펴본 다음 거래가 주목할만한 지 여부를 결정하는 것입니다. 급여 정보는 SEC의 웹 사이트에서 제공되는 회사의 위임장에서 확인할 수 있습니다. (이 연구에 대한 자세한 내용은

프록시 진술에 대한 관심 지불 및 Executive Compensation 평가 를 참조하십시오.) 예를 들어, 내부자가 30,000 달러 상당의 주식 그리고 1 년에 150 달러를 벌어 들인다. 그러나 구매 금액이 1 달러 인 경우 분명히 낙천과 같은 수준을 의미하지는 않습니다. 동일한 예가 판매 측에서 마찬가지입니다. 옵션 실습 임원 중 일부는 고위 경영진에게 스톡 옵션을받는 경우가 많습니다. 이러한 옵션은 미래의 시점에 행사되어 일반 주식으로 전환 될 수 있으며,이 주식은 보유 또는 매각 될 수 있습니다.

운동 후 내부자가 주식을 보유하고 있는지 또는 판매 중인지 확인하십시오. 경영진의 순 가치 중 상당한 부분이 주식에 묶여 있기 때문에 판매가 반드시 나쁜 것은 아니라는 점을 명심하십시오. 그러나 임원의 급여 및 보유 주식의 규모와 비교하여 거래의 비율을 다시 확인하십시오. 운동 후에도 내부자가 계속 주식을 보유하고 있다면, 더 나은시기가 놓일 수 있다는 것은 대개 큰 신호입니다. (스톡 옵션에 대해 알아 보려면

옵션 보상에 관한 논쟁 을 읽으십시오.)

극한 상황에서 거래 52 주 최고 또는 최저 가격으로 또는 내부에서 매매가 있습니까? 낮은 가격 근처에서 팔리는 내부자는 극도로 곰 같은 신호이다. 그것에 대해 생각 해봐. 당신이 내부자이고 당신의 주식이 이미 타격을 입었다면, 당신은 반등이있을 것이라고 생각한다면 주식을 붙들고 싶지 않겠는가? 이 같은 라인을 따라, 최고가 부근의 내부자 구매는 대개 매우 완고한 신호이며, 내부자가 새로운 최고치가 별개의 가능성이라고 믿고 있음을 암시합니다. 결론

내부자 데이터는 항상 연구 과정을 보완하기 위해 사용되어야하며 결코 대신해서는 안됩니다. 내부자 데이터는 당신이 무엇을 찾아야하는지, 어떤 결론을 외삽 할 수 있는지, 알 수없는 경우 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 위의 제안을 고려해보십시오 - 연구 과정을 향상시키고 특히 주식의 출입국 점에 대해보다 현명한 투자 결정을 내리는 데 도움을 줄 것입니다.