펀드의 자산은 주로 기업 및 정부 후 원 기업이 발행 한 다양한 고품질 채무 증권에 투자됩니다. DODIX를 분석하려면 투자자는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)의 위험 측정 항목과 표준 편차 및 상향 / 하향 캡처를 고려해야합니다. Barclays US Aggregate Bond Total Returns 지수와 관련하여 DODIX는 중요한 체계적 위험 또는 변동성을 수반하지 않습니다.

AD:

표준 편차

표준 편차는 변동성을 나타내는 시간 경과에 따른 펀드의 월별 수익률 변동의 간단한 척도입니다. 높은 변동성 투자는 일반적으로 투자자에게 위험합니다. DODIX의 수익률 표준 편차는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 각각 2.78 %, 2.76 % 및 3.82 %였다. 벤치 마크 지수의 해당 값은 3 % 2.77 % 포인트, 3.21 % 포인트. DODIX는 벤치 마크와 매우 유사한 변동성을 보이며 분석 된 시간 프레임에 따라 지수를 약간 위 또는 아래로 움직입니다. 표준 편차는 DODIX가 변동성으로 인한 추가 위험을 수반하지 않음을 나타냅니다.

Beta

Beta는 MPT에서 매우 중요한 또 다른 변동성 척도입니다. 베타는 펀드 수익의 규모를 벤치 마크 지수와 비교하여 측정합니다. 값 1은 동일한 크기를 나타내고 값이 클수록 더 많은 변동성을 나타냅니다. 높은 베타 투자는 시장 변동이 그들의 가치에 큰 영향을 줄 수 있기 때문에 체계적인 위험이 높다고합니다. DODIX의 베타는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 벤치마킹에 비해 0. 73, 0. 68 및 0. 85였습니다. 1 미만 베타는 R 제곱이 분석되어야하지만 제한된 체계적 위험을 나타냅니다. 상관 관계를 수립하십시오.

R- 제곱 (R-Squared) R- 제곱은 회귀 분석을 통해 확립 된 상관 관계의 통계적 척도이다. R 제곱의 최대 값은 100 %입니다. 이는 시장의 변동 요인을 펀드의 변동 요인으로 완전히 설명 할 수있는 반면 낮은 R 제곱 값은 베타를 덜 의미있게 만들 수 있음을 나타냅니다. DODIX는 R- 제곱 값이 61.6, 46.1, 49.9 %로 3 년, 5 년 및 10 년 동안 벤치 마크와의 상관 관계가 제한적임을 나타냅니다. 이 값들은 모두 상관 관계를 배제하지 않지만 펀드 별 요소가 수익의 수단이 될 수 있다고 제안합니다.

상향 / 하향 포착 비율

상 / 하향 포착 비율은 펀드의 월간 수익이 시장의 변화를 반영하는 정도를 측정합니다.상승 포착 비율은 감사가 발생한 개월 동안 만 성능을 측정하며 100 %를 초과하는 비율은 충전 시장보다 우수한 성능을 나타냅니다. 하락 비율은 손실이 지속 된 달에만 적용되며, 시장 상황이 좋지 않을 때 단점을 보완하기 위해 일반적으로 100 % 미만의 가치가 유리합니다. DODIX의 상승 추세는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 85. 9, 89.4 및 96.7 %로 나타났습니다. 이는 펀드가 강한 시장을 통해 벤치 마크 수익에 뒤 졌음을 나타냅니다. 그 당시의 하락세는 77.3, 70.8, 74.8 %로 DODIX의 손실은 약한 기간 동안 시장의 손실보다 훨씬 적었다.

알파 및 샤프 비율

알파와 샤프 비율은 위에 요약 된 지표를 기반으로 위험 조정 수익률을 측정합니다. 알파는 베타에 기초하여 기대 수익률을 초과하는 펀드 수익을 추적하며, 통계는 벤치 마크 수익과 비교하여 투자 전략으로 부가 된 가치를 평가하는 데 유용합니다. DODIX는 알파 값이 0.58, 1.22, 0.93으로 나타 났으며 펀드의 수익률은 베타 및 벤치 마크 성과에 기초한 수익률보다 우수함을 나타냅니다. Sharpe 비율은 수익을 표준 편차로 나눔으로써 계산됩니다. 따라서 높은 변동성 펀드는 가정 된 추가 위험을 극복하기 위해 더 나은 수익을 요구합니다. 펀드의 샤프 비율은 의미있는 벤치마킹 비율과 비교되어야합니다. DODIX는 3 년, 5 년 및 10 년 Sharpe 비율이 0.85, 1.34 및 1.0이었고 벤치 마크의 해당 값은 0.22, 1.33 및 1.17이었습니다.이 값은 모두 그러나이 수치는 벤치 마크와 비교하여 월등 한 위험 조정 수익률을 의미하지는 않습니다.