펀드의 자산은 주로 기업 및 정부 후 원 기업이 발행 한 다양한 고품질 채무 증권에 투자됩니다. DODIX를 분석하려면 투자자는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)의 위험 측정 항목과 표준 편차 및 상향 / 하향 캡처를 고려해야합니다. Barclays US Aggregate Bond Total Returns 지수와 관련하여 DODIX는 중요한 체계적 위험 또는 변동성을 수반하지 않습니다.

표준 편차

표준 편차는 변동성을 나타내는 시간 경과에 따른 펀드의 월별 수익률 변동의 간단한 척도입니다. 높은 변동성 투자는 일반적으로 투자자에게 위험합니다. DODIX의 수익률 표준 편차는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 각각 2.78 %, 2.76 % 및 3.82 %였다. 벤치 마크 지수의 해당 값은 3 % 2.77 % 포인트, 3.21 % 포인트. DODIX는 벤치 마크와 매우 유사한 변동성을 보이며 분석 된 시간 프레임에 따라 지수를 약간 위 또는 아래로 움직입니다. 표준 편차는 DODIX가 변동성으로 인한 추가 위험을 수반하지 않음을 나타냅니다.

Beta

Beta는 MPT에서 매우 중요한 또 다른 변동성 척도입니다. 베타는 펀드 수익의 규모를 벤치 마크 지수와 비교하여 측정합니다. 값 1은 동일한 크기를 나타내고 값이 클수록 더 많은 변동성을 나타냅니다. 높은 베타 투자는 시장 변동이 그들의 가치에 큰 영향을 줄 수 있기 때문에 체계적인 위험이 높다고합니다. DODIX의 베타는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 벤치마킹에 비해 0. 73, 0. 68 및 0. 85였습니다. 1 미만 베타는 R 제곱이 분석되어야하지만 제한된 체계적 위험을 나타냅니다. 상관 관계를 수립하십시오.

R- 제곱 (R-Squared) R- 제곱은 회귀 분석을 통해 확립 된 상관 관계의 통계적 척도이다. R 제곱의 최대 값은 100 %입니다. 이는 시장의 변동 요인을 펀드의 변동 요인으로 완전히 설명 할 수있는 반면 낮은 R 제곱 값은 베타를 덜 의미있게 만들 수 있음을 나타냅니다. DODIX는 R- 제곱 값이 61.6, 46.1, 49.9 %로 3 년, 5 년 및 10 년 동안 벤치 마크와의 상관 관계가 제한적임을 나타냅니다. 이 값들은 모두 상관 관계를 배제하지 않지만 펀드 별 요소가 수익의 수단이 될 수 있다고 제안합니다.

상향 / 하향 포착 비율

상 / 하향 포착 비율은 펀드의 월간 수익이 시장의 변화를 반영하는 정도를 측정합니다.상승 포착 비율은 감사가 발생한 개월 동안 만 성능을 측정하며 100 %를 초과하는 비율은 충전 시장보다 우수한 성능을 나타냅니다. 하락 비율은 손실이 지속 된 달에만 적용되며, 시장 상황이 좋지 않을 때 단점을 보완하기 위해 일반적으로 100 % 미만의 가치가 유리합니다. DODIX의 상승 추세는 2016 년 3 월까지 3 년, 5 년 및 10 년 동안 85. 9, 89.4 및 96.7 %로 나타났습니다. 이는 펀드가 강한 시장을 통해 벤치 마크 수익에 뒤 졌음을 나타냅니다. 그 당시의 하락세는 77.3, 70.8, 74.8 %로 DODIX의 손실은 약한 기간 동안 시장의 손실보다 훨씬 적었다.

알파 및 샤프 비율

알파와 샤프 비율은 위에 요약 된 지표를 기반으로 위험 조정 수익률을 측정합니다. 알파는 베타에 기초하여 기대 수익률을 초과하는 펀드 수익을 추적하며, 통계는 벤치 마크 수익과 비교하여 투자 전략으로 부가 된 가치를 평가하는 데 유용합니다. DODIX는 알파 값이 0.58, 1.22, 0.93으로 나타 났으며 펀드의 수익률은 베타 및 벤치 마크 성과에 기초한 수익률보다 우수함을 나타냅니다. Sharpe 비율은 수익을 표준 편차로 나눔으로써 계산됩니다. 따라서 높은 변동성 펀드는 가정 된 추가 위험을 극복하기 위해 더 나은 수익을 요구합니다. 펀드의 샤프 비율은 의미있는 벤치마킹 비율과 비교되어야합니다. DODIX는 3 년, 5 년 및 10 년 Sharpe 비율이 0.85, 1.34 및 1.0이었고 벤치 마크의 해당 값은 0.22, 1.33 및 1.17이었습니다.이 값은 모두 그러나이 수치는 벤치 마크와 비교하여 월등 한 위험 조정 수익률을 의미하지는 않습니다.