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표준 편차 비율 계산을 수행하여 인덱싱 된 교환 거래 펀드 (ETF) 또는 뮤추얼 펀드의 추적 오류를 계산합니다. 그러나 더 간단한 방법은 포트폴리오 수익률에서 지수 또는 벤치 마크 수익률을 뺀 것입니다. 예를 들어, 인덱스 또는 벤치 마크가 1 년 동안 2 % 증가하지만 동일한 기간 동안 인덱스가 3 % 증가하는 인덱스 뮤추얼 펀드가 있으면 뮤추얼 펀드의 추적 오류는 1 %입니다.

투자자는 종종이 방법을 간과하지만 추적 오류는 포트폴리오 관리에서 중요한 요소가 될 수 있습니다. 모든 인덱스 펀드는 정확히 동일하게 수행되지 않으며 추적 할 수있는 인덱스 나 벤치 마크와 완벽하게 일치하지 않습니다. 추적 오류는 단순히 순자산 가치 (NAV)로 표시된 펀드의 수익이 실제 수익률과 다를 때의 금액입니다. 분석가들은 한 지수 펀드를 다른 지수 펀드로 선택 결정할 때 추적 오류를 한 요소로 고려할 것을 권장합니다.

"추적 오류"라는 용어는 오해의 소지가 있습니다. 선택한 펀드가 지수를 능가하는 경우 인덱스에서 벗어나는 것이 투자자에게 긍정적 일 수 있으므로 추적 오류는 반드시 부정적일 필요는 없습니다. 그러나 투자자가 추적 오류를 주시해야하는 주된 이유 중 하나는 과거 분석 결과 평균적으로 지수 지수를 능가하기보다는 언더 퍼폼하는 지수가 훨씬 많다는 사실입니다.

하나의 펀드가 5 %만큼 지수를 능가하는 반면, 동일한 펀드를 추적하는 펀드는 거의 5 %만큼 언더 퍼폼하는 반면, 인덱스 펀드 간의 변동은 중요 할 수 있습니다. 펀드와 하위 지수 간의 수익률 편차는 S & P 500 지수를 추적하는 것과 같은 일반적인 시장 펀드와 비교하여 섹터 펀드의 경우 더 큰 경향이 있습니다. 인덱스 펀드의 NAV는 펀드가 수수료를 가지지 만 인덱스는 그렇지 못하기 때문에 벤치 마크보다 낮아지는 경향이 있습니다. 펀드의 높은 사업 비율은 펀드의 실적에 심각한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 펀드 매니저는 펀드 수수료의 부정적 영향을 극복하고 평균 이상의 포트폴리오 리 밸런싱, 배당금 또는이자 지불 또는 유가 증권 대여 업무를 수행하여 기본 지수를 능가 할 수 있습니다. 추적 오류는 펀드가 얼마나 적극적으로 관리되고 해당 위험 수준을 나타내는 지표로 볼 수 있습니다.

펀드 수수료 외에도 펀드의 추적 오류에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 하나의 중요한 요소는 펀드의 보유가 기본 지수 또는 벤치 마크의 보유와 일치하는 정도입니다. 많은 펀드는 실제 지수를 구성하는 증권의 대표 표본에 대한 펀드 매니저의 아이디어로만 구성됩니다.또한 펀드의 자산과 인덱스 자산의 가중치에는 차이가 있습니다. 일리 트레이드 또는 시가가 약한 증권은 트래킹 에러를 증가시킬 수 있는데, 이는 일반적으로 펀드가보다 큰 매도 호가 스프레드로 인해 시장 가격과 크게 다른 증권을 매매 할 때 거래 가격으로 이어지기 때문이다. 인덱스의 변동성은 추적 오류에도 영향을 줄 수 있습니다.