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ABX 자체는 5 개의 개별 지수로 나뉘며, 각 지수는 서브 프라임 모기지 론으로 확보 된 20 개 신용 디폴트 스왑 (신용 디폴트 채무)의 "트렌치"를 나타냅니다. 트렌치는 AAA에서 BBB 마이너스에 이르는 신용 등급별로 분류됩니다. 6 개월마다 가장 큰 현재 거래를 기준으로 새로운 시리즈가 발행됩니다. 특정 ABX 지수의 높은 가치는 서브 프라임 모기지 위험 감소와 관련이 있습니다.

우연히도 ABX는 2007-2009 년 서브 프라임 대출 시장 붕괴 직전에 출시되었습니다. ABX 지수는 "trade on on price"라는 지수로 지수 자체가 자사의 유가 증권 가치로 매매되는 것을 의미합니다. 이 때문에 인덱스의 성과는 금융 위기 당시의 신용 디폴트 스왑의 성과를 대충 반영했다. 그러나 ADX는 특정 신용 디폴트 스왑의 가치를 제공하지 않는다는 점에 유의해야합니다. (

ABX 지수는 어떻게 사용합니까? ) 일부 분석가들은 ABX의 급격한 하락이 2008 년 이전의 위기의 선행 지표가 될 것으로 생각했습니다. 2007 년 봄에 임시 집회가있었습니다. 그러나 그 후 더 급격한 감소가있었습니다. ABX 지수 중 이론적으로 가장 안전하고 가치가있는 AAA 지수는 2007 년 중반에서 2009 년 초반까지 50 % 이상 하락했습니다. 낮은 트렌치는 훨씬 더 많이 떨어졌습니다. BBB-minus는 2008 년 4 월까지 90 % 이상의 가치 하락폭 인 10 미만이었습니다.