ETF는 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 다양한 유형의 주식 및 채권 (또는 자산 클래스)에 대한 액세스를 허용하고, 완전히 다각화 된 포트폴리오를 구성하는 효율적인 수단을 제공하며, 인덱스 및보다 적극적인 관리 전략을 포함하며 개별 주식 또는 채권. 그러나 ETF는 뮤추얼 펀드와 투자자에게 유리한 점에서 차이가 있습니다.

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뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 주식이나 채권처럼 거래되며 하루 종일 유동성을 제공합니다. 또한 ETF는 일반적으로 배당금과 자본 이득을 지불하지 않습니다. 대신 배당금을 거래 가격에 포함시켜 투자자가 과세 대상을 피할 수있게합니다.

이 기사에서는 이러한 자금을 포트폴리오에 추가하여보다 유동적이고 사용하기 쉽고 수익성있는 방법을 제시합니다.

포트폴리오 구성

현대 포트폴리오 구축 이론 (MPT)은 자산 클래스가 하나의 자산 클래스와 다른 방식으로 동작한다는 개념에 중점을 둡니다. (999)

자습서 : 다른. 즉, 각 자산 클래스에는 고유 한 위험 및 수익률 프로필이 있으며 다양한 경제적 이벤트 및주기 동안 다르게 대응합니다. 고유 한 속성을 가진 다양한 자산 클래스를 결합하는 아이디어는 다양한 포트폴리오를 구축하기위한 기초입니다. ETF는 소액 투자자에게 자산 클래스 다양 화를위한 수단을 제공하여 전반적인 포트폴리오 위험을 상당히 줄입니다. (MPT에 대한 더 자세한 내용은 현대 포트폴리오 이론 : 개요

참조)
위험 감축은 많은 사람들에게 많은 것을 의미하는 개념입니다. 그러므로이 문맥에서의 사용에 대한 간략한 논의가 보장된다. 위험 감소 많은 투자자들은 30 개 이상의 미국 대형주 포트폴리오를 보유함으로써 충분한 다각화를 이루고 있다고 생각합니다. 이는 회사 고유의 리스크에 다변화되어 있다는 점에서 그렇습니다. 그러나 그러한 포트폴리오는 미국 대형주의 체계적인 행태에 대해 다양하지 않습니다.

예를 들어 2006 ~ 2016 년 (2016 년 10 월 31 일까지)에 S & P 500에서 보았을 때 미국 대형주의 10 년 총 연 환 수익은 6. 7 %였다. 그러나 동일한 기간의 월별 총 수익을 기준으로 계산 된 표준 편차로 측정 한 연간 위험은 15.25 %입니다. 이는 합리적으로 포트폴리오의 변동성이 ± 15 %를 예상 할 수 있음을 의미했습니다. 그러한 높은 수준의 변동성은 불안감을 안겨주고 두려움에서 파기하거나 탐욕을 사고 구매함으로써 불합리한 행동을 유도 할 수 있습니다. 따라서, 위험 감소는 포트폴리오 맥락에서 월간 변동의 최소화를 수반합니다.

많은 ETF 자산 클래스

ETF를 통해 이용할 수있는 많은 지분 자산 클래스가 있습니다. 여기에는 국제 대형주, 미국 중소형주, 이머징 마켓 주식 및 섹터 ETF가 포함됩니다. 이러한 자산 클래스 중 일부는 미국 대용량보다 휘발성이 높지만 전통적으로 결합되어 높은 수준의 확실성을 지닌 포트폴리오 변동성을 최소화합니다. 간단히 말해서, 이것은 서로 다른 시간에 서로 다른 방향으로 일반적으로 "지그 (zig)"및 "지그재그 (zag)"하기 때문입니다. 그러나 극심한 시장 스트레스가있는 경우 모든 주식 시장은 단기간에 저조한 경향이 있습니다. 이 때문에 투자자는 고정 수입을 포트폴리오에 추가하는 것을 고려해야합니다.
ETF는 또한 미국 명목이자 인플레이션으로 보호 된 고정 수입에 대한 익스포저를 제공합니다. 주식과는 달리 고정 수입 자산 클래스는 일반적으로 단일 한자릿수 중반 수준의 변동성을 제공하므로 전체 포트폴리오 위험을 줄이기위한 이상적인 도구입니다. 그러나 투자자는 투자 지 점을 감안할 때 너무 적은 또는 너무 많은 고정 수입을 사용하지 않도록주의해야합니다. 금이나은과 같은 상품이나 전체 시장이 하락할 때 얻을 수있는 자금을 추적하는 ETF도 구매할 수 있습니다.

투자 지평선

개인의 투자 지평은 일반적으로 퇴직 할 때까지의 기간에 따라 다릅니다. 따라서 최근의 대학 졸업생은 약 40 년 (장기), 중년은 약 20 년 (중기), 근근 또는 퇴직은 0 ~ 10 년 (단기). 주식 투자가 10 년 동안 채권을 쉽게 언더 퍼폼 할 수 있고 시장이 수년간 지속될 수 있다는 점을 감안할 때 투자자는 시장 변동성에 대한 건전한 공포감과 적절한 리스크 예산을 확보해야합니다.
7 가지 공통 투자자 실수

및

투자자의 삶의 계절
에서 시간 범위에 대해 자세히 알아보십시오.) 예를 들어 봅시다 : 예 - 투자 호라이즌 및 위험 최근 대학 졸업자가 100 % 지분 배분을 채택하는 것이 적절할 수 있습니다. 반대로 퇴직 후 5 년 동안 누군가가 그런 공격적인 태도를 취하는 것은 부적절 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 불충분 한 퇴직 자산을 가진 개인이 주식 부족에 대한 보상을 내기 위해 내기를하지 않는 것은 드문 일이 아닙니다. 이것은 투자자 행동의 탐욕스러운 측면이며, 곰 시장에 직면했을 때 두려움에 빠지게되어 비참한 결과를 낳을 수 있습니다. 적절하게 저축하는 것이 투자를 구조화하는 것과 마찬가지로 중요하다는 점을 명심하십시오. ( 모든 주식 포트폴리오 사기

에서 100 % 지분 배분에 관여해서는 안되는 사람을 찾으십시오.)

포트폴리오 건설에서의 ETF 이점 포트폴리오 구축의 맥락에서 ETF (특히 인덱스 ETF)는 뮤추얼 펀드에 비해 많은 이점을 제공합니다. 무엇보다 먼저 지수 ETF는 적극적으로 관리되는 소매 뮤추얼 펀드에 비해 매우 저렴합니다. 이러한 펀드는 일반적으로 약 1 ~ 1.5 %를 부과하는 반면 인덱스 ETF 수수료는 0으로 낮을 수 있습니다.뱅가드 500 지수 ETF (NYSEARCA : VOO VOOVanguard S & P500237.48-0.13 % Highstock 4. 2. 6

로 만든 경우)와 같은 05 % 연간 1 백만 달러의 포트폴리오 (연간 10,000 달러)로 1 % 이상의 비용을 절감하는 이점을 고려하십시오. 수수료 절감은 시간이 지남에 따라 추가되며 포트폴리오 디자인 프로세스 중에는 할인되어서는 안됩니다. 또한 인덱스 ETF는 개인 투자자에게 또 다른 잠재적 인 함정을 회피합니다. 소매 펀드를 적극적으로 관리하는 위험은 성공하지 못합니다. 일반적으로 개인 투자자는 적극적으로 관리되는 펀드의 성공 가능성을 평가하기에는 부적절합니다. 이는 분석 도구의 부재, 포트폴리오 관리자에 대한 액세스 및 투자에 대한 정교한 이해 부족 때문입니다. 연구 결과에 따르면 적극적인 관리자는 일반적으로 시간 경과에 따라 관련 시장 지수를 상회하지 못합니다. 따라서 성공적인 관리자를 선발하는 것은 숙련 된 투자 전문가조차 어려울 수 있습니다.
따라서 개인 투자자는 능동적 인 관리자와 성공 또는 실패를 지속적으로 관찰, 분석 및 평가할 필요성을 피해야합니다. 또한 포트폴리오 수익의 대부분은 자산 클래스 익스포저에 의해 결정되므로이 추구에 거의 도움이되지 않습니다. 인덱스 ETF를 통해 능동적 인 관리자를 피하는 것은 포트폴리오 위험을 분산시키고 줄이는 또 다른 방법입니다. ( 결론 결론 인덱스 ETF는 완전히 다각화 된 포트폴리오를 구성 할 때 개인 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 그들은 다양한 미국 및 국제 주식 자산 클래스 및 고정 수입 투자와 같은 체계적인 위험 노출에 저렴한 액세스를 제공합니다. 그들은 주식처럼 매일 거래되며, 좋아하는 할인 중개 회사를 통해 값 싸게 구입할 수 있습니다. 인덱스 ETF는 또한 능동적 인 관리의 위험성과 이러한 유형의 상품을 모니터링하고 평가할 때의 두려움을 피합니다. 인덱스 ETF는 순박 한 투자자들에게 두통이 거의없고 비용 절감 효과가 비교적 우수한 비교적 정교한 포트폴리오를 구축 할 수있는 기회를 제공합니다. 귀하의 투자 활동에 진지하게 고려하십시오.