투자 할 때 벤치 마크는 종종 할당, 위험 및 수익을 평가하는 도구로 사용됩니다 포트폴리오 벤치 마크는 일반적으로 관리되지 않는 지표, ETF (Exchange-Traded Funds) 또는 뮤추얼 펀드 범주를 사용하여 구성되어 각 자산 클래스를 나타냅니다. 비교는 거의 모든 기간 동안 이루어질 수 있습니다.

위험 프로필

벤치 마크 모델을 선택하는 첫 번째 단계는 위험 프로필을 결정하는 것입니다. 연령, 기금이 투자 될 기간 및 현금 보유와 같은 기타 재원을 포함하여 위험 요인을 결정하는 데는 여러 가지 요소가 있습니다. 일반적으로 규모에 따라 순위를 매기는 위험 프로필을 평가하는 데 도움이되는 많은 도구가 있습니다. 예를 들어 위험 프로필은 10 점 만점에 7 점입니다.

자산 배분

다음으로 위험 프로파일을 반영하는 전체 자산 배분 모델을 결정해야합니다. 대부분의 사람들은 포트폴리오가 다변화되어 있으므로 배분에는 채권, 미국 S 및 비 U와 같은 여러 자산 클래스가 포함되어야합니다. S. 주식, 상품 및 현금. 포함 할 자산 클래스와 포트폴리오의 몇 퍼센트가 각 자산 클래스에 있어야하는지 결정해야합니다. (관련 자료는 집중화 된 포트폴리오와 다양성 포트폴리오 비교 : 장단점 비교 참조)

Russell 3000, MSCI EAFE 및 Barclays US Aggregate Bond와 같은 광범위한 지수를 사용하거나 S & P 500과 같은 광범위한 지수를 소규모 섹터로 분류하여 할당을 비교적 간단하게 할당 할 수 있습니다 같은 미국의 대형 캡 가치, 혼합 및 성장.

전체 자산 배분 모델에서 자금 소요 기간에 따라 다른 벤치 마크를 사용해야 할 수도 있습니다. 3-5 년의 시간 범위를 갖는 투자의 적절한 배분은 10 년 또는 그 이상의 장기 투자와는 완전히 다릅니다. 따라서 장기 투자는 주식에 70 %, 채권에 30 %를 할당 할 수 있으며 3-5 년 투자는 반대가 될 수 있습니다.

위험

벤치 마크에서 자산 클래스를 할당하는 방법을 이해하는 한 가지 방법은 많은 자산 배분의 구성을보고 투자 회사가 제공하는 뮤추얼 펀드를 목표로 삼는 것입니다. 펀드는 60 %의 지분과 같은 퍼센트 또는 투자 지평선과 비슷한 목표 날짜로 할당됩니다.

배분 및 위험은 투자 회사에 따라 크게 다르다. 여러 뮤추얼 펀드를 살펴 보는 것이 합리적입니다. 최고 수준의 펀드 중 투자 수익률 (excess return)은 더 많은 위험을 감수해야하기 때문에 투자 전략을 검토하는 것이 중요합니다. 위험에는 변동성과 변동성이 모두 포함됩니다. 변동성은 포트폴리오 가치의 변화에 ​​대한 잠재력과 잠재력을 측정합니다. 가변성은 가치 변화의 빈도를 측정합니다.예를 들어, 변동성이 적고 변동성이 적은 미국 정부 또는 고품질 투자 등급 회사채는 원자재 가격보다 높고 낮은 가격 변동이 자주 발생할 수있는 원자재보다 안전한 투자로 간주됩니다 (최근 에너지 가격으로 보았 듯이) .

수익이 더 많은 위험을 감수했는지 평가하는 한 가지 방법은 Sharpe Ratio를 보는 것입니다. Sharpe 비율은 Treasury Bill과 같은 위험이없는 투자를 초과하여 얻은 평균 수익을 측정합니다. 샤프 비율이 높을수록 전반적인 위험 조정 수익이 뛰어납니다.

벤치 마크 구축

맞춤 벤치 마크를 구축하려면 어떤 종류의 소프트웨어를 사용해야합니다. 소프트웨어를 구독하여 포트폴리오를 관리하고 벤치 마크를 작성할 수있는 많은 회사가 있습니다. Sharpe 비율, 표준 편차 및 알파와 같은 다양한 통계적 조치를 생성 할뿐만 아니라 여러 포트폴리오 및 벤치 마크를 구축 할 수 있습니다.

그러나 벤치 마크를 작성하고 무료로 많은 정보를 수집 할 수도 있습니다. ETF 회사 중 일부가 제공하는 소프트웨어 도구. 또한 투자 계정이있는 경우 많은 대형 중개 회사에서 포트폴리오의 성과를 비교하는 데 사용할 수있는 다양한 지수와 뮤추얼 펀드를 선택할 수 있습니다.

결론

일단 벤치 마크를 결정하면 포트폴리오를 평가할 수 있습니다. 당신은 너무 많이 또는 너무 적은 위험을 감수하고 있음을 발견 할 수 있습니다. 또한 벤치 마크는 위험 관리를 위해 포트폴리오 할당을 주기적으로 재조정하는 지침을 제공합니다. (관련 독서는

포트폴리오 균형 조정을 통해

참조)