충격 투자는 긍정적 인 사회적 또는 환경 적 영향을 창출하려는 의도로 투자하는 것을 말한다. 전략, 수익 목표 및 영향 목표에 따라 다양한 펀드 투자 펀드가 많이 있습니다. 일부 국내 충격 투자 자금이 있지만 국제 자금이 대부분의 충격 자금을 구성하며이 기사는 국제 충격 자금과 관련된 위험에 초점을 맞출 것입니다.

투자자의 목적이 사회적 영향인지 또는 수익인지 아니면 둘 다인지에 관계없이 영향 투자 펀드와 관련된 위험을 고려하는 것이 현명합니다. 이러한 펀드는 시장, 비즈니스 및 신용 위험과 같은 다른 투자에 공통적 인 위험을 가지고 있지만 평균 투자자는 고려하지 않을 수있는 다른 위험이 있습니다. 영향 기금을 평가할 때 고려해야 할 더 독특한 위험에는 정치, 통화 및 퇴출 위험이 포함됩니다.

- 정치적 위험은 국가의 불안정과 관련된 위험을 의미합니다. 영향을 미치는 투자 펀드의 정치적 위험 노출을 평가할 때, 펀드가 많은 다른 국가에 투자하는지 또는 지역 또는 단일 국가 포커스를 지니고 있는지를 고려하는 것이 중요합니다. 많은 국가들에 투자하는 것은 다각화의 이점을 가지고 있습니다. 한 국가의 정치적 위험으로 인한 손실은 포트폴리오의 일부에만 영향을 미칩니다. 많은 펀드는 하나의 국가 또는 지역에 특정 비율 이상을 투자하지 않을 것이라는 명시적인 기금으로 다양 화 접근법을 사용합니다.

반면에 한 지역 또는 한 국가에만 투자함으로써 정치적 위험을 줄일 수도 있습니다. 이 초점은 투자 관리자가 자신의 정치적 위험 수준에 따라 국가 또는 지역을 선택할 수있게합니다. 또한 지역 또는 국가 포커스를 통해 투자 관리자는 투자의 정치적 위험 노출을보다 잘 이해하고 모니터링하고 완화 할 수 있습니다.

통화 위험

통화 위험은 모든 국제 투자에서 중요하지만 임팩트 투자에서 특히 중요합니다. 헷지 메커니즘이 부족한 변동 환율 및 통화가있는 국가에 많은 영향을 미치는 투자가 있습니다.

간단한 대답은 달러와 유로와 같은 주요 통화로 투자 및 상환을 표시하는 것입니다. 피투자가 현지 통화로 사업의 상당 부분을 수행하는 경우이 전략은 통화 위험을 완화하지 못합니다. 달러 또는 유로에 대한 현지 통화 환율의 불리한 변화는 피 투자자에 대한 투자의 상환을 어렵게 만듭니다.

통화 위험을 현저히 줄이려면 현지 통화 변동이 적은 국가 또는 상거래를위한 통화로 달러 또는 유로를 (공식적으로 또는 비공식적으로) 채택한 국가를 검색하는 것이 좋습니다.선물 계약과 같은 위험 회피 메커니즘이 현지 통화로 제공되는 경우에도 위험을 완화 할 수 있습니다. 위에서 언급했듯이, 시장 통화 개발에 헤지가 항상 가능한 것은 아니며 상당한 비용이 소요될 수 있습니다.

퇴출 위험 (유동성 위험)

퇴실 위험은 투자를 종료하는 것이 어렵거나 불가능할 위험이 있습니다. 이것은 영향 펀드가 부채, 주식 또는 다른 수단에 투자하고 있는지에 대한 중요한 질문을 제기합니다. 채무 투자는 일반적으로 피 투자자가 펀드에 직접 지불하므로 출구 위험이 최소화됩니다. 자본 시장은 개발 도상국 시장이 유동성 이차 시장과 같은 주식 투자에서 벗어날 수있는 접근 방법이 없을 수도 있기 때문에 출구 위험이 크다. 주식 투자를하는 영향 기금을 고려할 경우, 기금 관리가 투자를 종료하는 방법에 대한 분명한 전략을 갖고 있는지 확인하십시오.

결론

영향 투자 펀드를 비교할 때 투자자는 이러한 리스크를 염두에두고 이러한 위험을 평가하고 완화하기위한 펀드 매니저의 전략을 이해하고자합니다. 리스크가 적절하게 완화되면 투자 효과 펀드가 투자자에게 매력적인 수익률을 제공하고 긍정적 인 사회적 또는 환경 적 영향을 줄 수 있습니다.