많은 투자자들은 배당금을 주식 매입과 관련된 약간의 보너스로 간주합니다. 그러나 배당금은 주식 투자로 인한 이익의 주요 부분을 제공합니다. 또한 투자자들에게 시장 위험 보호와 투자 자본의 구매력 보존을 제공합니다. 배당금은 또한 주식 포트폴리오에 포함될 주식을 선택하는 과정에서 뛰어난 분석 포인트를 제공합니다.

배당금의 저평가 된 영향 <909> 지난 50 년 동안 배당금은 주식 시장의 투자 수익 (ROI)의 거의 절반을 제공했습니다. 지난 반세기 동안 S & P 500의 성과는 배당금을 포함 할 때 배당금을 제외하면 S & P 500 성과의 총 수익의 거의 두 배입니다. 시간이 지남에 따라 ROI를 두 배로 늘릴 전망은 어떤 투자자에게나 매력적입니다. 그러나 많은 투자자들은 배당금이 총 투자 수익에서 중요한 역할을 할 수 있다는 사실을 단순히 인식하지 못하고 있습니다.

이 문제의 원인 중 일부는 월스트리트가 배당금에 대한 열정이 부족하다는 것입니다. 합병, 인수, 주식 분할, 주식 환매 등과 비교할 때 주식 시장 분석가가 말하는 배당금은별로 흥미롭지 않습니다. 그러나 견실 한 배당금을 지불하는 회사에 대한 투자는 장기적으로 엄청난 성과를 낼 수 있습니다. 1980 년과 2010 년 사이에 S & P 500 지수를 구성하는 회사가 지불 한 배당금은 연평균 복합 성장률 인 3.2 %로 증가했습니다.

포트폴리오 변동성 감소

변동성은 포트폴리오 관리에서 중요한 고려 사항입니다. 배당은 전반적인 포트폴리오 변동성을 줄입니다. 주식 가격은 뉴스 나 투자자 또는 애널리스트 정서의 변화에 ​​따라 매일 하루 종일 끊임없이 위아래로 변동합니다. 그러나 배당금은 일년에 한 번만 바뀌며 비즈니스의 실제 성과를 반영하며 지속적으로 변하지 않습니다. 배당금 자체가 주식 가격의 상승 및 하락에 가까운 것을 경험하지 않으며, 배당금 지불 회사는 일반적으로 덜 변동성이 있습니다.

가장 보편적으로 사용되는 변동성 측정 방법 중 하나는 베타 테스트이며, 투자가 특정 지수를 얼마나 근접하게 추적하는지 나타냅니다. 베타가 1 인 주식은 S & P 500 지수와 같은 지수를 완벽하게 추적합니다. 1보다 높은 베타 값은 투자가 지수보다 변동성이 큰 반면 베타 값이 1보다 작 으면 투자가 지수보다 변동성이 적음을 나타냅니다.2000 년에서 2010 년 사이에 S & P 500 지수와 비교할 때 배당금 지급 회사의 베타는 0.98로 상대적으로 낮은 변동성을 나타냅니다. 그러나 배당금을 지불하지 않는 회사의 베타 버전은 1.48로 S & P 500 평균보다 거의 50 % 더 많은 변동성을 나타냅니다.

곰 시장에서 배당주 주식이 우위를 보임

주식 시장 침체 기간 동안 배당금을 지불하는 회사는 배당금을 지불하지 않는 회사보다 폭풍을 현저히 상쇄하는 경향이 있습니다. 전반적인 곰 시장에서 배당금을 지불하는 주식은 감소하지만 일반적으로 전체 시장 평균만큼 고통을 느끼지는 않습니다. 2008 년 금융 위기 당시 배당금을 지급하지 않은 회사의 주식 시장 평균 시장 평균 하락폭은 약 45 % 였지만 배당금 지불 회사는 평균 38 % 하락했습니다. 2002 년 시장 침체기에는 배당 지불 회사가 평균 10 % 하락한 비 배당금 지불 회사와 비교하여 평균 30 % 하락한 반면 차액은 훨씬 컸습니다. 이 경우 배당금을 지급하는 회사에 대한 투자는 투자자 손실에 대한 막대한 완충 역할을했습니다.

기본 분석의 좋은 점

회사의 배당금을 살펴보면 회사의 기본 근본 분석에 대한 훌륭한 참고 자료를 제공하고 특정 산업 내의 유사한 회사를 비교할 수 있습니다. 배당금은 회사의 성과와 관련하여 회사 주식의 일상적인 가격 변동을 넘어 지속적이고 정기적 인 피드백을 제공합니다. 배당 투자자가 시간이 지남에 따라 꾸준히 증가하는 배당금을 볼 수있는 경우 이는 회사의 비즈니스 모델이 작동하고 회사가 지속적으로 수익성을 높이고 있음을 나타내는 명확한 지표입니다. 이는 투자자가 종종 투자 환경 변화에 따른 폭풍우로 인해 투자 선택에 의문을 갖도록 도와 줄 수있는 안심입니다.

많은 지분 평가 조치는 회사 재무 제표의 수치에 달려 있습니다. 회사가 현재와 잠재적 인 투자자에게 더 인상적으로 보이도록하기 위해 수입 계산서를 조작하기 위해 몇 가지 회계 트릭을 사용하는 것은 비교적 간단합니다. 그러나 기업이 종이에만 존재하는 이익으로 배당금을 생산하는 것은 훨씬 더 어렵습니다. 꾸준히 증가하는 배당금에 대한 역사가 확립되어있는 회사는 손익 계산서 나 현금 흐름표를 조작하기가 어려우며 기업으로 진정한 성공을 거둘 가능성이 더 큽니다.

회사의 배당 성과를 살펴볼 때 많은 투자자는 배당 수익률만을 고려합니다. 이것이 중요한 수치 임에도 불구하고 검토해야 할 또 다른 유용한 지표는 배당 성향입니다. 배당 성향 비율은 회사의 배당금과 수입을 비교하는 기준입니다. 배당 성향은 산업과 기업마다 다르지만 일반적으로 안정되고 잘 설립 된 회사는 배당 성향이 높습니다. 투자자와 애널리스트는 꾸준히 또는 꾸준히 증가하는 배당 성향을 선호하지만, 배당 성향이 지나치게 높으면 기업이 향후 성장에 소량의 수익만을 투자한다는 것을 나타 내기 때문에 바람직하지 않을 수 있습니다.

배당금의 다른 이점

또 다른 중요하지만 종종 간과되는 장점은 배당금이 투자자를위한 자본 구매력을 보존하는 데 도움이된다는 것입니다. 배당금 지불 회사는 역사적으로 투자자에게 인플레이션 율보다 월등 한 소득 수익률을 제공했습니다. 투자자가 투자에 대한 실질적인 순 수익을 얻기 전에 투자가 최소한 인플레이션을 앞 지르기 때문에 이것은 중요한 고려 사항입니다.

배당금은 또한 투자자에게 세금 혜택을 제공합니다. 공인 배당금은 15 % 이하의 세율로 과세됩니다. 이는 압도적 인 다수의 투자자의 정기 소득율보다 훨씬 낮아 39 %까지 높을 수 있습니다.