두 진영 모두에서 지지자와 비방자가 있으며, 이들 제품이 계속 존재하는 한 투자자는 수십억 달러를 모두 투자 할 것입니다. 각각에는 장점과 단점이 있지만 다른 시간에 대한 토론입니다. 이 기사에서는 ETF가 어떻게 구성되는지, 사용 가능한 다양한 유형의 자금 및 과거 실적에 대해 ETF를 고유하게 만드는 몇 가지 사항을 살펴 봅니다.

ETF 건설
교환 상장 자금은 주식처럼 매매됩니다. 그들은 소유하기 쉽고, 그들은 상인들에게 애용되고 있으며 그 과정에서 중개 회사는 많은 돈을 벌고 있습니다. 전체 지수 또는 국가를 거래 할 수있는 이유는 무엇입니까? 전문가와 아마추어 모두에게 매우 유혹적입니다. 쉬운 일이긴하지만, 위험을 이해할 수 있도록 그들이 어떻게 구성되었는지를 아는 것이 중요합니다.

간단히 말해서, 차입 주식은 특정 지수를 모방 한 신탁으로 보유된다. 그런 다음 빌린 주식의 번들을 대표하는 생성 단위가 형성되고 마지막으로 ETF가 발행하는 신탁은 발행 단위의 작은 부분을 나타냅니다. 그 주식은 대중에게 팔린다. ETF의 가장 큰 위험은 유동성입니다. 단기간에 매도가 가능하기 때문에 공포가 계속되고 특정 펀드가 크게 단락되고 동시에 심각한 매도 주문이 발생하는 경우 펀드는 그러한 주문을 충족시키기에 충분한 현금을 보유하지 못할 수 있습니다. 그것은 가설적인 문제이지만, 확실히 가능합니다.

주식형 펀드

대부분의 ETF는 시장 지수를 추적합니다. 일부는 인덱스 전체를 모방하고 다른 기업은 선물, 옵션 및 스왑 계약을 사용하여 약간 벗어난 대표 샘플링을 사용하고 때로는 인덱스에없는 주식을 구입합니다. 이 샘플링이 너무 과격 해지면 추적 오류가 발생할 수 있습니다. 추적 오류가 2 % 이상인 ETF는 적극적으로 관리되는 것으로 간주됩니다. ETF가 더욱 전문화되면서, 그들은 투자자가 계속 지켜봐야 할 것입니다. ETF의 확산은 투자자들이 포트폴리오에서 글로벌 다변화를 달성 할 수있는 저렴한 방법을 제공합니다. 세계 주식의 특정 부분이나 전부를 포착하길 원한다면,이를 가능하게하는 ETF가 있습니다. 특정 국가의 최상위 주식에 투자하는 국가 펀드 나 국가 그룹 및 그 시장의 최상위 기업에 투자하는 신흥 시장 펀드를 구입할 수 있습니다. 지리적 인 관점에서 자금을 사용할 수있을뿐만 아니라 가치 투자 나 성장 투자와 같은 다양한 스타일을 사용하는 자금도 있습니다. 더 나아가서 다른 회사들은 다른 규모의 회사에 투자합니다. 중소기업 펀드, 중소기업 펀드 또는 중소형 펀드를 꼽으 신 분이라면 누구나 할 수있는 것이 있습니다.그러나 포트폴리오의 주식 배분을 먼저 결정한 다음, 이러한 결정에 따라 투자 목표를 달성하기 위해 실제 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.
Fixed-Income Funds

대부분의 금융 전문가는 채권 및 채권 ETF와 같은 고정 수입 증권에 포트폴리오의 일부를 투자 할 것을 권장합니다. 이는 채권이 포트폴리오의 변동성을 줄이는 한편 추가로 소득을 창출하기 때문입니다. 오래된 질문은 백분율 중 하나가됩니다. 주식, 채권 및 현금에 어느 정도의 금액을 지불해야 하는가? 이를 일반적으로 자산 배분이라고합니다. 채권 ETF는 주식형 펀드만큼 많은 종류가 있으며 아마도 더 많을 것입니다. 어떤 유형의 채권 펀드를 보유하고 있는지 확신 할 수없는 투자자는 미국 채권 시장 전체에 투자하고 원 스톱 숍을 제공하는 채권 시장 ETF를 고려해야합니다.

상품 기금
상품 ETF에 투자하기 전에 먼저 상품에 관심이있는 이유를 이해하는 것이 중요합니다. 역사적으로, 상품은 주식과 가격 상관 관계가 거의 없으므로 투자자에게 변동성이 낮습니다. 전문가들은 전략적 자산 배분이 포트폴리오 수익의 90 %를 차지한다고 제안합니다. 그러나 포트폴리오에 주식, 채권, 현금, 상품 및 부동산을 보유하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 각 자산 클래스 내에서 다양 화해야합니다. 그것이 ETF가 들어오는 곳입니다. 투자자는 금 또는은과 같은 특정 상품의 가격 변동을 추적하는 상품 ETF를 구매할 수 있으며, 상품 생산자의 일반 주식에 투자하는 상품 재고 ETF를 구매할 수 있습니다. 전자는 주식과 거의 상관 관계가 없지만 후자는 원자재에 대한 투자에도 불구하고 높은 상관 관계가있다. 포트폴리오에 이미 주식이 포함되어 있다면, 직선 상품 ETF가 더 의미가 있습니다.

통화 자금
세계 통화가 휘발성이되고 준비 통화로서의 미국 달러의 역할이 서서히 사라지면서 미국에 투자 한 미국 투자 가치를 보호하고자하는 투자자는 달러 가치 하락에 대한 헤지 옵션을 모색 할 것이다. 하나의 옵션은 외국 주식이나 외국 주식 ETF에 투자하는 것입니다. 그러나 해외 주식은 일반적으로 미국 주식과 상관되기 때문에 이것은 자산 클래스 다양 화를 제공하지 않습니다. 더 나은 대안은 외화 ETF에 투자하는 것입니다. 그것이 단일 통화 이건, 더 넓은 초점 이건 상관없이, 여기에있는 의도는 가치가 떨어지는 미국 달러로부터 당신의 포트폴리오를 격리시키는 것입니다. 반면에 미국 달러가 절상되고 외국인 주식을 보유하고 있다면 동일한 통화 ETF를 단락함으로써 보유 가치를 보호 할 수 있습니다. 통화 투자는 투자 전략의 작은 부분을 대표해야하며 통화 변동성의 타격을 완화하기위한 것임을 기억하는 것이 중요합니다.

부동산 펀드
소규모 스테이크를 원하는 소득 투자자는 REIT (Real Estate Investment Trust) ETF를 고려할 수 있습니다. 특정 유형의 부동산에 투자하는 펀드 또는 본질적으로 더 광범위한 펀드 중 어떤 것을 선택하든 이들 펀드의 가장 큰 매력은 과세 소득의 90 %를 주주들에게 지불해야한다는 사실입니다.이는 채권에 비해 변동성이 증가 했음에도 불구하고 수익률면에서 매우 매력적입니다. 그들은 특히 단기 금리와 인플레이션이 역사적인 최저치에 근접 할 때 훌륭한 소득원입니다.

전문 펀드
ETF가 대중화되면서 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 모든 투자 전략을 충족시킬 수있는 다양한 펀드가 등장했습니다. 좀 더 흥미로운 점은 특정 인덱스가 부실한 경우에 이익을 얻는 역 자금과 이름에서 알 수 있듯이 레버리지를 사용하여 특정 인덱스의 수익을 두 배 또는 세 배로 늘릴 수있는 레버리지 펀드입니다. 두 가지를 모두하는 ETF를 구입할 수도 있습니다. 그러나이 방법은 매일 화합물을 회수하기 때문에 장기적인 투자로 인해 변동이 심하고 불안정하기 때문에 권장하지 않습니다.

적극적으로 관리되는 ETF는 원래 뮤추얼 펀드보다 더 효율적이고 유동적 인 제품을 투자자에게 제공하기 위해 개발되었습니다. 패시브 (Passive) 디자인에 의해, 투자 관리자들은 더 널리 받아 들여짐에 따라, 인덱스를 능가하려고 노력하는 높은 관리 수수료로도 적극적으로 관리 펀드를 개발했습니다. 뮤추얼 펀드이든 ETF이든 상관없이 투자를 선택할 때 주된 관심사는 자신이 소유 한 것이어야합니다. 대부분의 자금 운용자가 벤치 마크보다 실적이 저조하다고 생각할 때, 투자를하기 전에이 펀드의 장단점을 철저히 고려하는 것이 좋습니다.
과거 실적

모든 ETF 및 뮤추얼 펀드에는 추적 오류가 있습니다. 동일한 색인을 추적 할 때 두 제품의 수익률은 일반적으로 서로의 몇 베이 포인트 이내입니다. 대부분의 사람들은 자신의 상황에 맞는 것이 무엇인지에 달려 있습니다. 스스로하는 투자자라면 ETF가 더 의미가있을 것입니다. 자동 투자 계획에 매월 기부하면 뮤추얼 펀드가 선호됩니다. 어느 쪽이든, 당신이 사는 것을 이해하는 것이 중요합니다.
결론

1993 년 S & P 500 예금 영수증 (SpDR : Spider)이 도입 된 이후 교환 상장 자금이 천천히 투자 환경에 진출했다. 오늘날, 그들의 대량 호소는 막을 수 없을 것 같습니다. 그들은 모든 투자자를위한 것은 아니지만, 확실히 한 번에 하나의 ETF 포트폴리오를 다양 화하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.