재무 세계에서 일하거나 하루의 열망을 갖고있는 사람들에게 Chartered Financial Analyst (CFA) 지정에 대해 잘 알고있을 가능성이 있습니다. CFA 지정은 알려진 바와 같이 업계에서 가장 눈에 띄게 유명해진 전문 직업인으로 자리 매김했습니다. 전문적인 행동 기준, 정량적 측정, 재무보고 및 포트폴리오 관리에 이르기까지 몇 가지 연구 주제에 대해 CFA 지정을받는 것은 길고 도전적인 시도입니다. 헌장 소지자가되면 성취 수준에 도달하게되고 이전에 없었던 직업에 문을 열면됩니다.

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튜토리얼 : 가장 위대한 투자자

CFA 헌장은 포트폴리오 관리에 중점을 둔 진정한 의미의 포상입니다. 그러나 대체 투자 영역에 대한보다 전문적인 수준의 이해를 얻으려는 개인은 독립 투자 또는 CFA 헌장을 보완하기 위해 차터 드 대체 투자 분석가 지정 (CAIA)을 고려해야합니다. (더 자세한 정보는 CFA 취업 기회 . 참조)

CAIA 지정은 사모 펀드, 헤지 펀드, 상품 및 부동산 등을 포함한 대체 투자 자산 등급에 중점을 둡니다. 대체 자산은 주식 또는 고정 수입의 일반적인 우산에 속하지 않는 투자 및 자산 클래스로 간주 될 수 있습니다. 이러한 대체 자산에 대한 투자와 관심은 금융 업계에서 계속 증가하고 있으며,이 분야에 대한 전문 지식을 갖춘 개인은 계속 증가하고 있습니다. 여기에서는 CAIA 프로그램을 소개하고 CAIA 지정을 얻는 데 관련된 주제를 다룹니다. (관련 독서는 재무 인증 알파벳 수프 참조)

CAIA

CAIA CAIA 협회는 2002 년에 대안 투자 관리 협회 (Alternative Investment Management Association)와 국제 증권 및 파생 상품 시장 센터 (Centre for International Securities and Derivatives Markets)에 의해 설립되었으며 2003 년 2 월에 첫 번째 CAIA 시험을 제안했습니다. CAIA 지정 CAIA 프로그램의 명시된 요구 사항을 완료 한 사람들에게 CAIA 협회로부터 수여됩니다. 지정을 받으려면 후보자가 다음을 수행해야합니다. 미국 학사 학위 (또는 이와 동등한 학력)를 보유해야합니다. 레벨 I 및 II 시험 모두에 성공적으로 합격하십시오. 1 년 이상의 유자격 근무 경력 (또는 4 년의 전문 경력)을 보유하고 있어야합니다. 연회비를 유지하고 회원 계약을 준수해야합니다.

프로그램 자체는 대부분의 전문적 명칭과 마찬가지로 자기 주도적 학습을 기반으로하며, CAIA 협회가 제공 한 지침 교과 과정 및 필수 독서 과제를 토대로 무엇을 얼마나 공부해야 할지를 결정하는 것이 후보자에게 달려 있음을 의미합니다.아마 지정 자체를 얻는 방법에 대해 배울 수있는 가장 좋은 방법은 레벨 I CAIA 시험과 그 안에 포함 된 주제를 거치고 레벨 II 시험을 약간 만지는 것입니다.

주제 레벨 I 및 II 시험은 매년 2 월, 3 월 및 9 월에 제공되며 학생들은 시험 기간 동안 10 일의 영업일 내에 시험을 예약 할 수 있습니다. Level I 시험은 200 개의 객관식 문제로 구성되어 있으며 응시자가 학습 주제에 대한 기본 지식을 습득하고 학부 과정 중에 배웠어야하는 것을 토대로하는 것을 목표로합니다. 이 시험은 7 가지 주제를 다루고 있으며 모두 시험에서 비교적 가중치가 높습니다.

전문 표준 및 윤리 이 섹션에서는 CFA 커리큘럼에서 다룰 주제와 동일한 전문성, 고용주와 고객에 대한 의무 및 이해 관계의 충돌. CFA 연구소와 마찬가지로 CAIA 협회는 전문 표준과 윤리에 중점을두고 CAIA 지정 및 회원 자격을 얻으려면 강력한 전문적이고 윤리적 인 지침이 제공됩니다.

알파 및 베타 드라이버 두 번째 섹션에서는 대체 자산과 활성 관리에서 알파 및 베타를 생성하는 중요성을 정의하는 것을 목표로합니다. 이전에 언급했듯이 대체 자산은 주식 또는 고정 수입으로 간주되지 않는 자산 클래스 또는 투자로 정의하는 것이 가장 좋습니다. 이 섹션에서는 정보 비율, 정보 계수 및 베타 연속체와 같은 수단을 사용하여 능동적 인 관리의 효과를 측정하는 데 초점을 맞 춥니 다. 다른 주제에는 CAPM (Capital Asset Pricing Model)과 벤치 마크 식별이 포함됩니다. 자본 자산 가격 모델 을 읽으십시오.

부동산 부동산 섹션에서는 부동산 투자 신탁 (REIT), 부동산 투자 신탁 , 부동산 및 부동산 평가에 직접 투자. 또한, 부동산 투자 신탁 (NCREIF)의 국가위원회와 그 지수의 역할을 이해하는 것은 부동산 섹션에서 중요한 측면입니다.

헤지 펀드 헤지 펀드는 다양한 헤지 펀드 관련 주제를 다루고 있으며, 헤지 펀드 산업에 대한 대부분의 소개로 작용할 가능성이 높습니다. 응시자는 펀드의 종류와 스타일, 성과를 측정 할 수있는 방법, 수수료 구조 및 헤지 펀드 투자와 관련된 고유 위험에 대해 배웁니다. 또한, 아마란스와 마린 캐피탈과 같은 잘 알려진 헤지 펀드 붕괴에 관한 연구도이 연구의 일부입니다. (헤지 펀드 붕괴에 대해 더 자세히 읽으려면 대규모 헤지 펀드 실패 참조)

상품 및 관리 펀드 학생들이 상품 및 선물 시장과 그들이하는 부분을 익히는 것을 목표로 함 다변화 된 포트폴리오에서 콘탱고, 선물 가격 대비 선물 가격 및 동향 관계와 같은 상품 및 선물 관련 주제는 여기 커리큘럼의 일부입니다.이 시장에서 hedger와 투기꾼의 역할을 이해하는 것도 핵심 주제입니다.

사모 (Private Equity) 사모 펀드 (Private Equity, PE) 섹션은 벤처 캐피탈, LBO (leverage buyouts) 및 메 자닌 채무와 같은 주제를 다룹니다. 또한이 수치는 업계 동향과 사모 투자의 경제, 즉 부채의 역할을 살펴 봅니다.

신용 파생 상품 마지막 주제는 모든 신용, 특히 CDO (Collateralized Debt Obligations)를 다룬다. 이 섹션에서 응시자는 CDO 평가와 CDO가 근간이 될 수있는 다양한 부채 및 차용 증서 CDO와 같은 근거를 이해해야합니다. 이것은 전형적으로 시험에 응시자에게 가장 어려운 부분 중 하나이기 때문에 대부분은이 마지막 주제에 특별한주의를 기울일 필요가 있습니다. 유사성 및 차이점 레벨 II 시험은 레벨 I과 동일한 분야의 연구를 다루지 만, 도전 과제는 레벨 9와 동일합니다. 시험 응시자는 레벨 I에서 얻은 지식을보다 깊은 이해 수준으로 끌어 올 수 있습니다. 또한 첫 번째 시험에없는 두 번째 시험에서 발견 된 섹션에는 위험 관리, 실사 및 현재 주제가 포함됩니다. 100 개의 객관식 질문으로 만 구성되는 반면, 레벨 II 시험에는 3 가지 세트의 에세이 문제가 포함되어있어 응시자가 자료를 완전히 이해하는 데 어려움을 겪습니다. 2 가지 시험의 과거 합격률은 Level I 시험의 72 %가 합격 점수를 받았고, 70 %가 Level 시험을 치루었기 때문에 레벨 2 시험이 시험 작문자에게 훨씬 어려운 점을 시사합니다 II. 그러나 이러한 통계로 인해 귀하를 저해하지 마십시오. 필요한 시간과 노력을 투입하면 열심히 노력하여 보상을받을 수 있습니다.

결론 CAIA의 회원이되면 회원은 지정과 관련된 많은 혜택을 누리게됩니다. 무엇보다도 CAIA 지정 자체는 대체 투자 전문가의 표준으로 간주되므로 CAIA 회원은 헤지 펀드, PE 펀드, 투자 은행 및 상품 책상을 포함하여 다양한 분야의 직책에서 볼 수 있습니다. 또한 회원은 관련 행사 및 컨퍼런스에 대한 액세스 권한을 가져 오며, 회원들은 동등한 전문가와 아이디어를 공유하고 대체 투자에 대한 지식을 쌓을 수 있습니다. 가장 존경받는 전문 직업인과 마찬가지로, 회원 자격과 관련된 특전 (전문 직업과 그렇지 않은 직업 모두)은 종종 보상의 상당 부분을 차지합니다.

이것은 CAIA 프로그램을 간략하게 살펴본 것 뿐이며이 프로그램에서 새로운 지정 대상자가 기대할 수있는 것입니다. 더 자세한 정보는 CAIA 웹 사이트를 방문하여 프로그램과 CAIA Association 자체에 대한 전체 소개와 설명을 얻으십시오. (다른 지정에 관해 배우려면 재무 설계 안내서

를 읽으십시오.)