외국인 주식에 대한 투자는 투자자 포트폴리오의 일부 여야합니다. 보유 지분을 다양화할뿐만 아니라 본국 이외의 동향 및 개발을 통해 많은 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 미국은 현재 세계 총 주식 시장 가치의 거의 절반을 차지하고 있지만, 중국과 인도 같은 신흥 시장을 찾는 투자자가 많을수록 향후 수년간 감소 할 것으로 보인다.
DR (수탁 영수증)
수탁 영수증은 외국 회사의 상장 증권을 대표하기 위해 은행이 발행하는 협상 가능한 금융 상품이다. 예탁 영수증은 미국 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 같은 현지 증권 거래소에서 거래되지만 미국 이외의 지역에 본사가있는 회사에 대한 관심을 나타냅니다. 독일에서 거래되는 예금 영수증은 독일인이 아닌 회사를 대표합니다.
ADR (American Depositary Receipt)
미국 수탁 영수증 (American Depositary Receipt, ADR)은 미국 거래소에서 거래되는 외국 (즉, 비 미국) 주식의 지정된 수의 주식을 대표하는 미국 은행이 발행하는 협상 가능한 증서입니다. ADR은 미국 달러로 표기되며 해외 보안 기관이 보유한 기본 보안이 적용됩니다. ADR은 각 거래에 대해 부과되는 행정 및 관세 비용을 줄이는 데 도움이됩니다.
ADR은 기본 법인이 후원해야한다는 점에 유의해야합니다. 그렇지 않은 경우, 증권은 카운터를 통해 거래 될 가능성이 있으며 규제 요구 사항이 적기 때문에 위험도가 더 높습니다.대부분의 경우, OTC를 거래하는 외국 회사는 5 개의 문자로 된 시세표를 갖습니다. 예를 들어, European Aeronautic Defense and Space Company N.V.는 미국의 티커 "EADSF"에 따라 거래된다. 반대로 ADR은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)의 공통 3 종목 부호와 거래 할 수 있습니다. 스위스 소재 ABB Ltd.는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 "ABB"라는 기호로 거래합니다.
전반적으로 ADR에는 네 가지 수준이 있습니다. 아래 차트는 후원 ADR과 미 증권 ADR의 차이점과 후원 ADR 및 미 증권 거래위원회 (SEC)보고 요구 사항의 다른 수준을 설명합니다.
미 지불 된 종류가 카운터를 통해 거래됨에 따라 투자자가 투표권이 동일한 지 여부를 결정할 수 있습니다.이러한 주식은 유동성이 훨씬 적을 수도 있습니다. 회사가 거래하는 수준을 결정하려면 투자자는 SEC 사이트 (초)를 검토하여 어떤 양식이 제출되었는지 확인해야합니다. 예금 은행 또는 ADR의 웹 사이트에서 확인. com은 회사의 접수 상태에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다.
프로그램 유형
설명
|
SEC 제출 필요 |
자본 확충 |
미국 주식 시장에서 거래 된 ADR (Unsponsored |
ADR) (기존 주식 사용). 회사와 계약 관계가 없습니다. |
|
F-6 양식 (수탁 은행 제출), 12g3-2 (b) 면제 |
아니요 |
스폰서 Level I |
ADR은 기존 주식을 사용하여 미국 장외 시장에서 거래됩니다. 회사는 단일 예탁 은행과 계약 관계를 맺습니다. |
|
양식 F-6 (수탁 은행 및 회사 제출), |
12g3-2 (b) 면제 |
아니요 |
인정 된 미국 거래소 (NYSE 또는 NASDAQ) ) Form F-6, Form 20-F |
|
아니요 |
후원 III 수준 |
처음 미국 투자자와 함께 배치되어 인정 된 미국 거래소 (NYSE 또는 NASDAQ)에 상장 된 ADR > F-6 양식, F-1 양식 |
예 |
|
출처 : 도이치 뱅크 예금 영수증 서비스 |
국내 미국 주식과 같은 ADR은 특정 SEC 제출 요건을 충족해야합니다. ADR의 연례 보고서는 미국 소재 기업이 매년 제출하는 10-K 출원과 유사한 20-F 출원으로 알려져 있습니다. |
20-F는 미국 GAAP 회계를 사용하여 본국의 재무 제표가 어떻게 다른지를 포함하여 회사에 대한 상세하고 유용한 정보를 제공합니다. 투자자가 사과 대 오렌지 대신 사과와 사과를 비교하는 데 도움이됩니다. OTC 지위를 유지하는 외국 기업은 SEC에 제출할 필요가 없지만 분석을 위해 모국으로부터 자금을 확보하게 될 것입니다. 위의 차트는보고 요구 사항이 무엇인지 명확히 설명합니다. |
보관소는 일반적으로 증권의 교환을 보유하고 촉진하는 회사, 은행 또는 기관을 지칭한다. ADR의 경우 대형 저서에는 JP Morgan Chase (뉴욕 증권 거래소 : JPM |
JPMJPMorgan Chase & Co100.78-0.62 %
Highstock 4. 2. 6
로 만든)와 BNY Mellon : BK
New York Mellon 사의 BKBank51.5 + 0.04 % Highstock 4. 2. 6 로 제조 됨). JP 모건은 웹 사이트 ADR을 소유하고 운영합니다. (ADR)에 대한 풍부한 정보가 포함되어 있습니다. 교육적 관점과 미국에서 어떤 ADR이 거래되는지를 학습합니다. 마지막으로, ADS (American Depository Share)라는 용어는 종종 ADR이라는 용어와 함께 사용됩니다 . ADS는 발행 외국 회사와 합의하에 미국의 예금 은행에서 발행합니다. 전체 발행은 ADR (American Depositary Receipt)이라고하며 개별 주식은 ADS라고합니다. GDR (Global Depositary Receipt) ADR 외에도 두 번째 범주 인 DR이 있습니다. Global Depositary Receipt (GDR)는 외국 회사의 주식에 대해 하나 이상의 국가에서 발행 된 은행 증서를 나타냅니다. 주식은 국제 은행의 해외 지사에서 보유합니다.주식은 국내 주식으로 거래되지만, 다양한 은행 지점을 통해 전 세계적으로 판매 될 예정입니다. GDR이라는 용어는 전 세계에 걸쳐 사용되며 본국 외의 거래소에서 거래하는 외국 기업을 지칭합니다. 다른 유형의 DR
특정 국가에서 더 구체적인 이름을 나타내는 다른 유형의 GDR이 있습니다. 중국 증권 거래소에서 거래되는 중국 수탁 영장 (CDR)이 한 예입니다. 보다 일반적으로, 은행이 보유한 외국 회사의 주식 소유에 대한 소유권을 나타내는 수탁자 은행 (IDR)이 발행합니다. IDR은 미국에서 ADR이라고합니다.
DR에 투자하는 방법
DR은 외국 투자가가 다른 나라에 쉽게 투자 할 수 있도록하기위한 것입니다. ADR의 경우, 스폰서 형은 투자자에게 국내 투자자와 동일한 경제적 및 투표권을 가질 수있는 가장 좋은 기회를 제공합니다.
DR 구입 방법은 다음과 같습니다.
Powershares :이 외환 상장 펀드는 상장 된 예탁 증서 (BLDRS)의 여러 바구니를 제공합니다. 한 가지 예는 다음과 같이 설계된 BLDR Asia 50 ADR Index Fund (나스닥 : ADRA
ADRABLDRS Index Fds Tr34. 35 + 0. 49 %
Highstock 4. 2. 6
50 개 아시아 시장 기반 DR의 성과를 추적합니다. 그것은 견실하게 성장하고 세계 시가 총액의 비중을 증가시킬 것으로 예상되는 세계의 일부에 광범위한 다양성을 제공합니다.
로 창안 됨) 및 BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index Fund (나스닥 : ADRE ADREBLDRS 인덱스 Fds Tr43. 57 + 1.33 % Highstock 4. 2. 6 로 작성).
Sony Corporation (뉴욕 증권 거래소 : SNE SNESONY CORP45.87 + 2.37 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)과 같은 미국 거래소에서 거래하는 외국 기업에 직접 투자 할 수도 있습니다. Toyota Motor Corporation (뉴욕 증권 거래소 : TM 999 TMToyota Motor 125, 63 + 0.01 %, High Stock 4. 2. 6 999로 창안). 삼성 (SSNLF)과 같은 장외 시장 (OTC) 주식은 국경을 넘어 투자 할 기회를 제공하지만, ADR과 마찬가지로 실적 보고서에서도 마찬가지입니다. 결론 미국은 세계에서 가장 유동적이고 강력한 수탁 영수증 시장을 대표합니다. 그러나 다른 나라들도 DR 시장을 지속적으로 성장시키고 지역 시민들에게 더 많은 유동성을 제공하고 있습니다. DR을 통해 시장은 자국과 상관없이 투자자의 비용 절감, 신속한 집행 및 동등한 주주 권리로 성장과 견고성이 향상 될 것으로 기대됩니다.