등록 된 투자 자문관 (RIA) 또는 RIA 대리인으로 일하면 증권 거래위원회 (SEC)에서 더 많은 감독을받을 수 있습니다. 역사적으로, 기관은 주어진 년도에 등록 된 모든 어드바이저의 약 10 % 만 조사 할 수 있었고 관리 대상 자산이 가장 많은 사람들에 초점을 두었습니다. 2014 년에 OCIE (Office of Compliance Inspections and Examination)는 "Never Before Examined"이니셔티브를 시작했습니다. 이로 인해 최소한 3 년 동안 사업을 해본 적이 있지만 이전에 한번도 검토 된 적이없는 새로운 RIA에 대해 적합성 시험을 실시 할 것을 촉구했습니다. 정부 기관은 또한 RIA 산업을 감독 할 수있는 능력을 높이기 위해 내부적으로 다른 변화를 가하고있다.

새로운 시험

SEC의 새로운 시험 과정은 두 갈래의 접근 방식으로 구성됩니다. 위험 평가는 RIA 사업의 전반적인 관행, 특히 법규 준수 부서의 관행을 조사하는 것입니다. 또한 포트폴리오 관리, 마케팅 관행, 서류 정리 및 공개, RIA 또는 회사가 고객 자산을 보호하고 유지하는 방법과 같이 위험도가 높은 비즈니스의 특정 측면을 철저히 조사하는 집중 검토가있을 것입니다. 전체적으로 시험은 궁극적으로 투자자에게 가장 큰 위험이있는 영역에 초점을 맞추도록 설계되었습니다. 새로운 시험은 이제 1 년 넘게 시행되었으며, 앞으로도 고문의 비즈니스 관행의 안전을 모니터하는 데 계속 사용될 것입니다. (더 자세한 내용은 SEC 감사, 재정 고문이 어떻게 준비 될 수 있는가 참조)

기타 이니셔티브

SEC는 OCIE 부서의 심사관 수를 늘림으로써 브로커 - 딜러 대 증가하는 RIA 수를 처리하기 위해 시도하고 있습니다. 약 30 명의 신규 고용자와 70 명의 내부 재배정을 조합하여 RIA 측에서 총 600 명이 넘는 심사관이 작업을 수행 할 것입니다. 이는 약 20 %의 증가를 의미하며 이는 OCIE가 매년 RIA 기업을 조사하는 작업량을 따라 잡는데 도움이 될 것입니다. 이 움직임은 해당 분야의 고문 수를 적절히 감독 할 수있는 SEC의 능력에 대해 어느 정도 우려하고있는 업계 전문가의 승인을 얻었습니다.

투자 자문 협회 (Investment Advisers Association)의 카렌 바 (Karen Barr) 사장 겸 CEO는 "SEC의 등록 된 투자 자문가는 증가하고 있다는 점을 감안할 때 시험 자원의 재 할당은 진화하는 등록자 집단과 일치한다. 중개인 - 딜러의 수는 줄어들고 있으며, 어드바이저 시험 스태프에게 상당한 자원을 할당하는 것은 투자자 보호 및 시장 보전에 대한 SEC의 사명에 실질적으로 기여하는 양호하고 건전한 공공 정책이며, SEC의 자문 업무 심사를 의미있게 증가시킬 것입니다."(더 자세한 내용은

재무 고문 :이 심각한 SEC 차질에 조심하십시오. ) 그러나 SEC는 제 3 자에게이 시험 실시를 제안하는 제안을 표명했습니다. 지금 당장하는 것처럼 내부적으로이를 수행하는 대신에, 대신에 최종적으로 선택된 제 3자가 FINRA가 될 것을 두려워하는 업계 전문가들에 의한 우려가 제기되었다. 고문에게 고문을 청구 할 수있는 SEC 권한은 있지만 상원에서 견제를 얻지 못했고이 시점에서 통과 할 가능성은 희박하다 .FINRA는 SEC가 기꺼이 요구하는지 묻는다면 아마 일에 관심이있을 것이라고 응답했다. FINRA의 최고 법률 책임자 인 Bob Colby는 최근 연례 회의에서이 성명서를 작성했습니다. "우리의 명함에는 투자자 보호, 시장 무결성이 나와 있습니다. 이것이 우리가하려고하는 일이며 우리는 SEC를 지원함으로써이를 시도합니다. 우리의 목표는 브로커 - 딜러를 감독하는 것입니다. SEC가 제 3 자 시험에서 자발적으로 도움을 줄 수있는 역할을한다면, 우리는 관심을 가질 것이지만 그것을 강요하지는 않을 것입니다. "그러나 상대방은 FINRA가 조직의 유형에 맞지 않을 것이라고 생각합니다. 그것은 RIA 시험을 제공 할 것이고 RIA에 대한 부담스러운 일련의 관료적 규칙을 부과하게 될 것입니다. RIA는 심각하게 사업을 방해 할 수 있고 시험과 관련된 범위가 훨씬 더 클 수 있습니다. (자세한 내용은 Culture Questions FINRA

결론)

결론 이 시점에서 SEC가 시험 과정 및 할당량을 개선하려는 시도에서 미래가 정확히 무엇인지는 분명하지 않다. 11 월 선거가 있기 전에 어떤 종류의 제안도 SEC의 플랫폼에 나타나게 될 것이며, 새로운 의미있는 행동이 취해지기 전에 불가피한 내부 구조 조정 기간이 불가피 할 것이다. (자세한 내용은 How to Y에서 위험을 피하십시오. 우리의 실습

).