회사 소유주가 무엇인지 알아야합니다. 기업 내부자 및 대형 기관 투자가의 거래 활동을 살펴보면 주식의 잠재 고객에 대한 이해를 얻는 것이 더 쉽습니다. 내부자 또는 기관 소유권은 반드시 매수 신호 또는 매도 신호가 아니지만 좋은 투자를 찾기 위해 편리한 첫 화면을 제공합니다. 여기에서는 내부자 및 기관 소유 정보를 찾아 활용하여 어떻게 투자 결정을 내릴 수 있는지 신속하게 검토합니다.

내부자 소유

내부자 란 내부 회사의 임원, 이사, 친지 또는 기타 주요 회사 정보에 ​​대한 액세스 권한이있는 사람으로 일반인에게 공개됩니다. 현명한 투자자는 내부자가 우리 회사의 잠재 고객에 대해 더 많이 알고 있다는 합리적인 가정을하고 내부자가 회사 주식과 어떤 역할을하는지주의 깊게 살펴 봅니다. 또한 내부자 소유 및 거래가 주가에 영향을 미칠 수 있기 때문에 증권 거래위원회 (SEC)는 투자자에게 내부자 활동에 대한 통찰력을 가질 수있는 기회를 제공하여 이러한 문제에 대한 보고서를 제출해야합니다.
(내부자에 대한 더 자세한 정보는
불법 내부자 거래의 정의 및 내부자 거래의 파악 참조)

양식

SEC의 EDGAR 데이터베이스 또는 SEC Info Insider 거래 보고서에서 보고서 양식을 검색 할 수 있습니다. 양식 14A는 귀하가 이사 및 임원 명단 및 각자 소유 한 주식 수를 확인할 수있는 위임장입니다. 유익한 소유자 또는 회사 주식의 5 % 이상을 소유하는 사람 또는 단체의 목록도 있습니다. 기타 관련 양식은 외부 수익 적 소유자의 공개를위한 13D 및 13G, 내부자의 실질적인 소유권 공개를위한 양식 3, 4 및 5입니다. 투표권이 10 % 이상인 서식 3, 4 또는 5, 그리고 5 % 이상의 파일 일정 13D 또는 그 수정안 13F 이상을 소유 한 외부인.

개인은 먼저 주식을 취득 할 때 양식 3을, 변경 사항을보고하기 위해 양식 4를, 보유 물의 연간 스냅 샷을 양식 5로 제출합니다. 내부 거래는 2 일 이내에 Edgar 시스템을 통해 전자 방식으로 이루어져야하며 외부 투자자에게 합리적으로 최신 소유 정보를 제공해야합니다.

내부자 보고서 해석

높은 내부 소유권은 일반적으로 회사의 전망에 대한 자신감을 나타내며, 주식 소유권은 경영진에게 수익을 창출하고 주주 가치를 극대화 할 수있는 인센티브를 제공합니다. 사실, 학계의 연구에 따르면 중요한 내부자를 가진 기업은 시장 지수를 능가하는 경향이 있습니다.
반면에, 당신은 너무 많은 내부자 소유권을 가질 수 있습니다. 내부자가 기업 통제권을 획득하면 경영진은 주주들에게 책임감을 느끼지 못할 수도 있습니다.이는 여러 등급의 주식을 보유한 회사에서 자주 발생합니다. 즉 한 등급은 다른 등급보다 더 많은 투표권을 부여합니다. 예를 들어, 2004 년 가을에 구글이 공개 한 IPO는 특정 회사 임원들에게 "최고 투표 주식"의 특별 클래스 발행으로 비난 받았다. 듀얼 클래스 주식 구조의 비평가들은 관리자가 만족스러운 결과를 내지 못할 경우 정상 주주의 10 배의 의결권을 보유하기 때문에 대체 할 가능성이 적다고 주장합니다. (

듀얼 클래스 양측의 양면 을 읽으십시오.) 내부자 구매는 일반적으로 좋은 징조이지만, 내부자가 많지 않은 한 내부자 판매에 놀라지 마십시오. 내부자 그들은 긍정적 인 기대를 가지고 있기 때문에 사는 경향이 있지만 회사에 대한 기대와는 독립적으로 판매 할 수 있습니다.

여러 내부자의 활동 클러스터를 찾습니다. 한 기업이 단기간에 비슷한 내부자 거래를하는 경우 내부자 의견이 일치한다는 신호가 있습니다. 또한 대규모 거래는 소액 거래 이상의 의미를가집니다.

볼 내부자를 아는 것이 중요합니다. 입증 된 실적이있는 내부자는 과거 또는 과거의 기록이 거의없는 사람보다 더 면밀히 관찰되어야합니다. 가장 잘 알려진 거래 활동은 회사에 대한 최고의 통찰력을 가진 최고 경영자에게서 나옵니다. 따라서 CEO 및 CFO의 거래를 찾아보십시오.

마지막으로, 내부자 거래를 설명하는 문서가 해석하기가 어려울 수 있으므로 내부 거래에 너무 많은 지분을 두는 것에주의하십시오. 많은 폼 4 거래는 미래의 주가 성과와 관련된 매매를 나타내지 않습니다. 예를 들어 스톡 옵션 행사는 Form 4 문서의 매도와 매도로 나타나기 때문에 모호한 신호입니다. 자동 거래는 해석하기 어려운 또 다른 활동입니다. 소송에서 자신을 보호하고 내부자가 사고 파는 지침을 세우고 다른 사람에게 집행을 맡깁니다. SEC 양식 4 문서는 이러한 손을 놓은 내부자 거래를 공개하지만 항상 미리 판매가 예약 된 것은 아닙니다.

기관 소유권

뮤추얼 펀드, 연기금 또는 보험 회사 등 많은 돈을 통제하는 조직을 기관 투자가라고합니다.
시사점에 대한 논쟁

주식에 대한 제도적 소유가 좋은 것인지는 여전히 논란의 여지가있다. 베스트 셀러 인 "One Up on 월스트리트"에서 피터 린치 (Peter Lynch)는 완벽한 주식의 13 가지 특징을 나열합니다. 그들 중 하나는 이것입니다 : "기관은 그것을 소유하지 않으며 분석가들은 그것을 따르지 않습니다". 린치는 대형주들이 간과하는 기회가 더 많기 때문에 간과하는 주식을 선호한다. 린치는 기관 투자가가 보유하고있는 주식이 과대 평가되지 않으면 상당한 가치가 있다고 주장했다. 반면에 Investor 's Business Daily

의 설립자 인 William O'Neil은 주식 가격을 높이기 위해서는 많은 양의 수요가 필요하며 주식에 대한 수요의 가장 큰 원인은 기관 투자가.오닐 (O'Neil)은 주식에 기관 소유자가 없다면, 이미 주식을보고 거부했기 때문이라고 생각합니다. 오닐 (O'Neil)은 자신의 저서 "돈을 버는 방법"에서 주식을 살 가치가있는 여섯 번째 특징으로 제도적 후원을했습니다. 그러나 오닐 (O'Neil)과 린치 (Lynch)는 제도적 소유권이 위험 할 수 있다는 데 동의한다. 이 큰 기관들은 매우 큰 구역에서 위치를 바깥에서 벗어나 이동하므로 보유 물을 정상적으로 사고 팔 수 없습니다. 회사에 문제가 생겨 큰 소유자가 한꺼번에 판매하는 경우 주가가 급락 할 것입니다. 장기적인 관점에서 운영되는 뮤추얼 펀드가 있고 장기 연금 기금이되는 경향이 있지만 기관 투자가는 단기적인 이벤트에 반응하는 경향이 있습니다. 높은 기관 소유와 주가 변동성 사이의 높은 상관 관계는 투자에서의 삶의 사실입니다. 따라서 기관이 무엇인지, 그리고 관심이있는 주식이 이미 큰 제도적 이익을 가지고 있는지 여부를 알아내는 것이 좋습니다. 정보를 찾는 곳 1 억 달러 이상의 투자 재량권을 행사하는 기관 투자 관리자는 증권 거래위원회 (SEC)에 양식 13F에 자신의 보유 현황을보고해야합니다. SEC의 EDGAR 데이터베이스를 사용하여 Form 13F 파일을 검색하고 검색 할 수 있습니다. 특정 화폐 매니저의 서류를 찾으려면 "Companies & Other Filers"라는 제목의 검색을 사용하고 "General Purpose Searches"로 가서 자금 관리자의 이름을 입력하십시오.

MSN Money는 주식 소유에 대해 자세히 설명하는 매우 유용한 사이트도 제공합니다. 기관 소유권 링크로 이동하여 특정 회사의 주식 코드를 입력하여 회사의 기관 소유주에 대한 세부 정보를 받으십시오. 결론

물론 내부자 및 기관은 현명하고 부지런하고 정교한 투자자 인 경향이 있으므로 소유권은 연구의 첫 번째 화면 또는 주식 분석의 확실한 확인을위한 좋은 기준입니다. 그러나 투자 결정은 내부자 또는 기관 소유 정보만을 토대로하지 마십시오.

이 주제에 대한 더 자세한 내용은
내부자 구매시 함께 할 내용을 참조하십시오.

및

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