전체 투자 포트폴리오의 리스크는 항상 개별 부품의 리스크 합계보다 적습니다. 많은 투자자들이 투자 의사 결정을 할 때 그 사실을 잊어 버립니다. 포트폴리오에 추가 보안을 추가 할 때 전체 보안 위험을 줄일 수있는 기능이 아니라 추가 보안의 위험만을 볼 수 있습니다. 이 기사에서는 위험한 투자를 추가하여 포트폴리오를보다 안전하게 만들 수있는 방법을 설명합니다. 위험 감수성 맞춤화

자습서 : 위험 및 다각화 관리 참조)

위험한 전략 수립을 통한 위험 감소 < 헤지 전략
주식을 줄이는 것은 항상 위험한 전략으로 간주됩니다. 주식이 0이되면 100 % 수익을 올릴 수 있습니다. 이론 상으로는 주가가 계속 오르면 손실은 무한하다. 예를 들어 10 달러짜리 주식을 단락시키고 50 달러로 올랐다면 원래 투자액의 5 배를 잃게됩니다.
마찬가지로 레버리지 드 ETF를 사는 것도 위험합니다. 예를 들어, ProShares UltraShort S & P 500 ETF는 Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500)의 반이고 두 배에 달하는 성과를 제공하는 것을 목표로합니다. 따라서 S & P 500 지수가 1 % 상승하면 레버리지 역 ETF는 2 % 하락해야한다. S & P 500 지수가 1 % 하락하면 역 ETF는 2 % 상승해야한다.

위의 전략은 위험한 것으로 간주되지만 포트폴리오 컨텍스트에서 올바르게 수행되면 위험을 줄이는 대신 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 팔 수없는 주식에서 큰 주식을 보유하고 동일한 주식을 동일한 양으로 누적하면 그 포지션을 효과적으로 팔아 주식의 위험을 0으로 낮 춥니 다. 마찬가지로 미국 주식 포트폴리오를 보유한 투자자는 적절한 레버리지 역 ETF를 구입함으로써 위험을 줄일 수 있습니다. 100 % 헤지 (hedge)는 위험으로부터 당신을 보호 해 줄 것입니다. (더 자세한 내용은

ETF가 하락 포트폴리오를 들어 올릴 수 있음

참조) 옵션을 사용하여 보험을 구입하십시오. 풋 옵션은 주식 또는 인덱스를 미리 정해진 가격으로 지정된 시간까지 판매 할 수있는 위험한 투자입니다. 풋 옵션을 구입하는 것은 주식이나 시장이 무너질 것이라고 믿기 때문에 곰 같은 전략입니다. 당신은 쇠퇴에 돈을 벌고, 당신이 잃을 수있는 최대량은 당신이 선택권을 지불 ​​한 가격이다. 옵션의 영향력을 감안할 때 위험한 투자로 간주됩니다. 그러나 풋 옵션이 현재 소유하고있는 주식과 짝을 지었을 때 낮은 주식 가격에 대한 보호를 제공합니다. 당신의 거꾸로를 제한하는 헷징과는 달리, 풋을 사면 무제한의 위쪽을 제공 할 수 있습니다. 사실, 주식에 보험을 매는 것과 같고, 풋 옵션의 비용은 보험료입니다.(위험을 배우고 옵션 거래의 양쪽에서 당신에게 영향을 줄 수있는 방법을 알아 보려면

포트폴리오에 타격을 줄 수있는 옵션 위험

참조)
낮은 상관 관계 자산 사용 은행 주식 및 유틸리티는 상대적으로 안전한 것으로 간주되는 반면, 금 및 금은 일반적으로 위험한 것으로 간주됩니다. 그러나 다른 금융 주식보다 금 주식을 사는 것은 실제로 포트폴리오 전체의 위험을 낮출 수 있습니다. 골드와 골드 주식은 일반적으로이자 민감 주식과의 상관 관계가 낮으며 때로는 상관 관계도 부정적입니다. 서로의 상관 관계가 낮은 위험한 자산을 구매하는 것이 고전적인 다각화 전략입니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 다각화 소개

참조)
벤치 마크 또는 능동 위험 감소 위험한 포트폴리오로 간주되는 것 : 100 % 미국 재무부 채권 (T- 지폐) 또는 80 %의 지분과 20 %의 채권을 가지고 있습니까? 절대 용어로, T- 청구서는 무위험 투자의 정의입니다. 그러나 투자자는 60 %의 지분과 40 %의 채권을 기준으로 장기 자산 조합을 보유 할 수 있습니다. 이 경우 벤치 마크와 비교하여 80 %의 주식을 보유한 포트폴리오는 100 % 미국 재무부의 채권보다 위험이 적을 것입니다. 모든 현금을 가진 투자자는 위험 자산을 구입함으로써 장기 기준에 비해 위험을 줄일 수 있습니다. 귀하의 투자가 벤치 마크와 일치하지 않을 위험을 추적 오류 또는 적극적인 위험이라고합니다. 둘 사이의 성능 차이가 클수록 활성 위험 또는 추적 오류가 커집니다. 인덱스 펀드와 ETF의 매력적인 특징 중 하나는 벤치 마크를 복제하여 추적 오류를 거의 제로로 줄일 수 있다는 것입니다. 벤치 마크와 일치하는 ETF를 구입하면 벤치마킹이나 능동적 인 리스크 관점에서 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 항상 안전한 투자로 간주됩니다. 포트폴리오 관리자의 규모를 결정하는 방법은

액티브 주식 측정 액티브 매니지먼트
를 참조하십시오.

실제 리스크 이해하기

많은 투자자들은 위험도가 낮은 전략을 결정하는 것보다 그러나 존 F. 케네디 (John F. Kennedy)는 다음과 같이 말했습니다. "행동 계획에 위험과 비용이 있지만 장기간에 걸친 위험과 편안한 행동의 비용보다 훨씬 적습니다." 모든 현금의 안전한 투자 포트폴리오는 밤에 잠을 잘 수 있지만 목표 달성에 미치지 못하면 위험한 전략으로 간주 될 수 있습니다. 장기적으로 채권 및 현금과 같은 안전한 투자는 인플레이션의 위험으로부터 투자자를 보호하지 못합니다. 주식, 상품 또는 부동산과 같이 위험한 투자를 구입하는 것만으로도 투자자는 자산 구매력을 잃지 않고 필요한 보호를 제공 할 수 있습니다. 장기적으로 모든 안전한 투자 포트폴리오는 인플레이션으로부터 보호하기에는 너무 위험한 것으로 판명 될 것입니다. 미국에 평생 살면서 캐나다로 이사 한 미국인 부부를 생각해보십시오.모든 투자는 미국 증권의 다양한 포트폴리오에서 관리되도록 남겨졌습니다. 현재 모든 경비는 캐나다 달러로되어 있습니다. 그들은 이제 약한 미국 달러에 노출되어 있습니다. 그들의 자산 중 일부를 "위험한"캐나다 증권에 투자하거나 통화 선물로 미국 달러를 헤지함으로써 미국 달러 약세에 대한 보호를 제공하고 포트폴리오를보다 안전하게 만듭니다.
결론

많은 투자자들은 포트폴리오에 대한 복합 효과가 아니라 개인 증권의 위험만을 고려합니다. 사실, 포트폴리오 자체가 위험 할 수도있는 투자 전략으로 포트폴리오를보다 안전하게 만들 수 있지만, 포트폴리오 측면에서 보면 포트폴리오가 더 안전합니다. 이는 인플레이션과 같이 투자자가 장기적으로 직면하는 "실제"위험에 직면 할 때 특히 그렇습니다.

위험을 균형 잡는 방법을 배우려면

투자 위험 측정 및 관리
를 읽으십시오.