당신은 채권이 당신의 투자로부터 수입을 얻는 한 가지 방법이라는 것을 알고있을 것입니다. 그들은 포트폴리오의 다변화를 도울 수 있음을 알고 있습니다. 종종 주식의 반대 방향으로 이동하기 때문입니다. 그러나 일부 사람들은 이러한 투자가 어떻게 작동하는지 이해하지 못하거나 가격 결정 구조가 아이디어에 반영되지 않아 채권에서 벗어날 수 있습니다. 여기서 우리는 종종 더 복잡한 채권 펀드의 좋은 대안으로 작동하는 소매 정보를 검토합니다.
채권이 혼란 스러울 수 있음
이자, 인상, 수수료 및 변동하는 가격으로 채권 투자가 항상 쉬운 것은 아닙니다. 2003 년에 미국 증권업 협회 (NASD)는 55 가지 질문 투자자 문해력 조사 결과를 발표했습니다. 설문 조사 결과 참가자 중 71 %만이 채권 개념을 이해했으며 39 %만이 채권 가격과 금리의 역관계를 알고 있음을 보여주었습니다. 이 수치는 왜 일부 사람들은 채권을 피할 수 있는지 설명합니다.
다각화가 항상 쉬운 것은 아닙니다.
채권 가격 책정을 이해하지 못하면 채권을 사용하여 다각화하는 것이 어려울 수 있습니다. 회사채의 전형적인 액면가는 $ 1,000이지만, 중매 시장에서 하나를 사면 그 금액보다 많거나 적게 지불 할 수 있습니다. 가격은 지배적 인 금리 및 신용 등급을 포함한 여러 요소에 따라 다릅니다. 이러한 복잡한 요인을 파악하면 전략적으로 채권을 사용하려는 시도에서 장애물이 될 수 있습니다. 그러나 학습을 시작하려면 본드 기본 및 고급 본드 개념 을 확인하십시오.
금리가 떨어지면 펀드의 주식 가치가 올라 가기 때문에 (채권 가격과 이자율이 역의 관계가 있음을 기억하자)이 수수료를 무시하기 쉽습니다. 그러나 이자율이 상승하면 비용이 더 많은 부분을 소비 할 수 있습니다. 또한 채권 펀드에는 만기일이 없기 때문에 본인이 직접 채권을 소유하고있을 때와 마찬가지로 원래 투자를 회수 할 수있는 시점이 없습니다.
마지막으로, 채권 펀드는 또한 잠재적 인 세금 문제를 제기합니다. 과세 대상 채권 기금의 많은 소유자는 자신의 기금에서 1099 양식을 얻을 때 매우 행복하지 않습니다. 이 주주들은 종종 자본 이득 (단기간 또는 장기간)을 취해야하는시기와 주식을 매각하지 않은 경우에도 세금을 부과 할 수있는 방법을 완전히 통제하지 못한다는 사실을 알고 있습니다.예를 들어 금리가 상승하기 시작하면 채권 펀드의 주식 가치가 하락할 수 있습니다. 이로 인해 다른 펀드 소유자가 당황하고 팔 수 있습니다. 펀드 매니저는 환매 조건을 충족시키기 위해 현금이 필요하기 때문에, 평가할 수있는 채권을 매각해야하며 추가 펀드 주식에 돈을 재투자하더라도 그 증가액을 각 주주에게 전가해야합니다. 따라서 기금에 머물러 있던 주주들은 그들이 원하지 않는 분배로 끝나지 만 여전히 그 분배에 관련된 세금을 납부해야합니다. 나쁜 사실을 악화 시키려면 기금의 가치가 떨어지는 동안 세금을 내야 할 수도 있습니다.
소매 정보는 다른 옵션을 제공합니다.
수입을 추구하는 투자자에게는 이해하기 쉽고 값 싸게 살 수있는 또 다른 선택이 있습니다. 리테일 노트는 고정이자 증권으로 발행자로부터 $ 1, 000 단위로 직접 구매할 수 있으며이자가 발생하지 않거나 마크 업이 추가됩니다. 그들은 발행 회사의 고정 금리의 후순위, 무담보 채무입니다. 채권 및 동반이자 지급액은 발행사의 완전한 신의 성실과 신용으로 뒷받침되며, 양도성 또는 비결 정성이 있습니다. 호출 가능 메모는 일반적으로 더 높은 수익률을 제공하며 설정된 시간 동안 통화 보호를 포함합니다 (호출 가능 증권에 대한 자세한 내용은
통화 기능 : 걸려 넘어지기
. 참조). 일단 노트를 구입하면 만기일까지 정기 고정이자 지급 (매월, 분기 또는 반기마다)을 받게됩니다. 지폐는 매주 발행되며 제한된 수의 발행 기관을 통해 발행되며 그 중 다수는 유명한 국제 기업입니다. 쿠폰은 일주일 동안 유효하며 일련의 쿠폰 요율, 만기,이자 지불 빈도, 통화 날짜 및 신용 등급이 포함됩니다. 그러나 발행인은 예고없이 공모를 변경하거나 취소 할 권리가 있습니다. 주간 포스팅을 제공 할 수있는 브로커를 통해이 유가 증권에 투자 할 수 있습니다. 이 메모는 완전히 과세 대상 계정에 적합하거나 IRA에 넣을 수 있습니다. IRA에서는이자 소득이 과세 된 세금을 누적합니다. 소득 (채권) 사다리를 만들고자하는 투자자는 만기일과이자 지불 일정이 다른 소매 채권을 구입할 수 있습니다.
소매 유통 시장을위한 2 차 시장이있을 수 있지만, 성숙 될 때까지 보유 할 예정입니다. 따라서 자본 이득을 위해 거래하고자하는 경우에는 적합하지 않습니다 (그러나 이것은 위에 논의 된 복잡성을 나타내는 고정 수입 전략의 일종입니다). 그러나 다른 고정 수입 투자와 마찬가지로 소매 유통 시장의 가치는 성숙 될 때까지 변동될 수 있습니다.
마지막으로 대부분의 소매점에는 독특한 생존자의 옵션이 있습니다. 이 기능은 귀하의 재산을 발행자에게 액면 그대로 되돌려 보낼 수있는 능력을 부여합니다. 따라서, 귀하가 사망 할 때 노트가 액면가보다 가치가 낮은 경우에 대비하여 상속인은 액면 그대로 노트를 반환 할 수 있습니다.
최종 결과
포트폴리오에 고정 자산을 포함 시키거나 늘리려는 경우 소매표를 사용하면 투자를 쉽게 할 수 있습니다.그들은 이해하기 쉽고 적당한 금액으로 구입할 수 있으며 안정적인 소득을 제공합니다. 또한, 종종 채권 펀드보다 훨씬 간단합니다. 이는 시간이 많이 걸린 투자자가 이해할 가능성이있는 것입니다.