여러 가지면에서 뮤추얼 펀드와 유사한 ETF는 증권 거래소에서 거래되는 투자 자금입니다. ETF는 상품, 채권 및 S & P 500 (SPX), NASDAQ (IXIC) 및 Dow Jones (DJI)와 같은 대형 지수의 성과를 추적합니다. ETF는 주식과 마찬가지로 주식을 매매하는 거래일 전체에 걸쳐 가격 변화를 경험합니다. 근본적으로 거래되는 자산의 가격은 순 자산 가치에 가깝지만 항상 같은 것은 아닙니다.

저렴한 비용, 유연성, 최소한의 양도 소득세 및 시장 노출 레버리지로 인해 매우 매력적인 투자자들 사이에서 ETF가 널리 보급되었습니다. 최근 ETF 투자가 유입되면서 위험은 개인 투자자 및 금융 시장에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. ETF는 이러한 위험을 줄이기 위해 투기 적 투자자를위한 헤지 전략으로 옵션을 사용할 수 있습니다. (자세한 내용은 헤지 펀딩 : 헤지 란 참조)

ETF 개요

2008 년 금융 위기 이후 금융 기관은 구조, 투명성 및 유동성 제품을 제공하는 대체 투자를 모색했다. 액면가 액으로 ETF는 투자자들에게 그들의 요구를 충족시킬 수있는 수단을 제공합니다. 외환 거래 펀드는 개방형 펀드로 분류되어 투자자들이 신흥 시장에서 대형 지수에 이르기까지 다양한 금융 자산에 대해 다양한 노출 기회를 제공합니다. ETF 지분은 금융 기관이 작성하여 기본 지수의 시장 이동을 재현합니다.

예를 들어, SPDR 펀드는 S & P 500 (SPX)의 자산 이동을 추적하는 ETF 그룹입니다. 스폰서는 승인 된 참가자에게 창조 단위라고하는 대형 블록으로 ETF 주식을 발행 할 것입니다. 공인 된 참가자는 ETF가 포함하는 실제 보안 형태로 생성 단위를 사용할 수 있습니다. 개인 투자자는 중매 시장에서 개인 주식을 매매 할 수 있습니다. 주식과 마찬가지로, 투자자는 길거나 짧은 포지션을 취할 수 있고, 마진을 구매하고, 스톱 오더 주문 및 구매 옵션을 실행할 수 있습니다. (자세한 내용은 ETF (Exchange-Traded Funds)를 참조하십시오.)

위험성

대부분의 거래 된 펀드와 마찬가지로 ETF와 관련된 위험이 있습니다. ETF는 근본적인 지수 또는 시장 부문을 복제하는 합성 구조에 의해 동기 부여됩니다. 이머징 마켓과 같은 기본 지수가 변동성이 크고 큰 가격 변동을 경험하면 합성 복제로 인해 ETF와 기본 보안 간의 수익률 편차가 커질 수 있습니다. 이로 인해 복제 비용 증가로 인해 유동 자산 및 초기 입찰가 스프레드가 감소 할 수 있습니다. ETF 산업이 성장함에 따라 경쟁 심화로 인해 투명성을 희생시키면서 관리 수수료가 낮아졌습니다.(

ETF의 장점과 단점 참조) ETF 옵션

ETF 옵션은 주식과 마찬가지로 위험과 헤지 펀드를 관리하는 훌륭한 방법입니다. 옵션은 두 당사자 간의 계약을 대표하는 금융 파생 상품입니다. 계약 만료시 또는 계약 만료 전 계약 소유자는 특정 시장 가격으로 지정된 시장 가격으로 자산을 매매 할 수 있습니다. ETF와 관련하여 콜 옵션은 투자자에게 ETF의 가격이 상승 할 것이라는 기대와 함께 미리 결정된 파업 가격으로 ETF를 살 권리를 부여합니다. 반대로 풋 옵션은 투자자에게 ETF를 미리 정해진 가격으로 팔 수있는 권리를 부여합니다. 이 가정 하에서, 투자자는 ETF가 가치가 하락할 것이라고 생각합니다. 옵션을 구매할 때 투자자는 실제 ETF를 구매하지 않습니다. ETF와의 조화로 인해 가치가 변동하는 자산을 구매하고 있습니다. ETF 거래 전략에 옵션을 추가하면 위험과 관련된 손실을 최소화 할 수 있습니다. 특히, 커버 된 통화 및 스 트래들은 위험을 헤지하기 위해 구현 된 옵션 전략입니다.

Covered Calls

수익 가능성이있는 리스크를 충당하기 위해 다양한 옵션 전략을 구현할 수 있습니다. 커버 콜은 단점 보호를 제공하기 위해 설계된 반면, 기본 자산의 가치가 상승하면 일부 자본 이득을 제공합니다. 커버 콜은 투자자가 동일한 자산의 동일한 금액을 보유하면서 동시에 자산에 콜 옵션을 작성하는 옵션 전략입니다. 통화 옵션에서 징수 된 프리미엄은 추가 수입을 발생시킵니다. 기본 ETF의 가치가 평평하게 유지되거나 소폭 하락할 경우 투자자는 프리미엄과 주식을 보유합니다. 가격이 상승하면 투자자는 콜 옵션에서 프리미엄을 받고 자산은 파격 가격으로 판매됩니다. 커버 콜은 장기 투자자가 주식 포트폴리오에서 추가 수입을 창출하는 인기있는 옵션 전략입니다. 유동성이 높기 때문에 커버 통화 옵션 전략이 기본 ETF를 거래 할 때 널리 사용됩니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

커버 된 콜의 기본 .) 스 트래들

커버 콜과 마찬가지로 스 트래들은 오랫동안 추가 수입을 창출하는 옵션 거래 전략입니다. 걸음 걸이는 통화를 구매하거나 판매하여 동일한 가격으로 옵션을 넣는 것입니다. 스 트래들 전략을 사용하는 투자자는 기본 ETF의 가치가 변동 적이라고 가정합니다. 투자자는 ETF가 통화의 가격보다 더 오르거나 내 리길 원합니다. 스 트래들 매입과 관련된 위험은 ETF가 비교적 평평하게 유지되고 통화 및 담보에 모두 지불 된 보험료를 상실하는 경우입니다. 반대로 ETF는 초기 값에 가깝게 유지되어야합니다. 두 경우 모두 스 트래들 옵션 거래는 통화를 커버하는 것보다 위험을 헤지하기위한 위험한 수단입니다. (자세한 내용은

긴 스 트래들 로 인한 모든 가격 변동에 따른 수익) 참조. 결론

ETF 옵션은 인덱스와 관련된 성과에 대한 시장 노출을 얻기위한 투자로 활용됩니다.일반적으로 이러한 옵션은 전통적인 ETF 투자를 헤지하기위한 수단으로 사용됩니다. 그러나 ETF 옵션은 자체 투자로 자산 감소에 대비해 포트폴리오를 보호하고 장기 투자자에게 안정적인 수익을 제공 할 수 있습니다.