현재 주가를 주당 순이익 (EPS)으로 나눈 P / E는 회사의 수입에 대해 투자자가 1 달러당 지불 할 의사가있는 금액의 척도가됩니다. 계산하기 쉽기 때문에 P / E는 가치의 척도로 받아 들여지고 있습니다. 이 기사에서는 Seadrill Ltd. (SDRL

SDRLSeadrill Limited0.31 + 15.04 % Highstock 4. 2. 6 로 작성)의 P / E 비율에 초점을 맞추고 기타 해외 석유 및 가스 계약자. (자세한 내용은 Seadrill의 주가에 영향을 미치는 요인 참조)

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후행 12 개월 P / E

후행 12 개월 P / E 또는 "TTM P / E"는 지난 12 개월 또는 4 분기를 기준으로 투자자에게 P / E 비율을 제공합니다 과거 데이터의 분자는 가격이며, 분모는 주당 순이익 (EPS)입니다. 많은 투자 웹 사이트 또는 회사의 10Q / 10K 신고서에서 직접 확인할 수 있습니다. EPS는 그 자체의 비율이며 회사의 순이익이 주당 기준으로 반영되는 금전적 가치의 양을 나타냅니다. 다음과 같이 계산됩니다.

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(순이익 - 우선 배당금) / 가중 평균 발행 주식수 = EPS

이 기사 및 일반적으로 가장 많이 사용되는 EPS 수치는 "희석 된"EPS입니다. 평균 주식 수를 고려할 때 행사할 수있는 모든 미 지불 주식 옵션, 신주 인수권, 전환 사 주식 및 채권을 고려합니다. 이러한 전환 사채가 행사되는 경우 평균 발행 주식수가 증가하거나 희석되어 분모가 증가하고 EPS가 낮아집니다. 희석 주당 순이익은보다 보수적 인 접근 방법이므로 대부분의 재무 분석가가 선호합니다. Seadrill의 경우 가장 최근 종가는 $ 4입니다. 38. Seadrill의 SEC 보고서에 따르면 EPS의 마지막 4/4은

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3Q2015 :. 21 (조정 된 비 현금 손상)

2Q2015 :. 77

1Q2015 :. 86

4Q2014 :. 32

합계 : 2. 16 999 Seadrill의 마감 가격 인 $ 4. 38)를 지난 4/4 분기의 총 EPS 2.2로 상향 조정했다. 우리는 TTM P / E 2에 도달했다. 즉, Seadrill은 최근 4 년을 기준으로 대략 2 배 수입 (통상적으로 "2x"로 표시)

Forward P / E

TTM P / E 계산은 과거 데이터를 기반으로 한 객관적 측정이지만, 미래 P / E는 회사의 향후 성장 전망을 고려하여 주관적 계산입니다. 역사적 성장률, 업계 전망 및 분석가 추정치와 같은 여러 가지 방법을 통해 추론 할 수 있습니다.이 모든 방법은이 기사의 범위를 벗어나며 간결성을 위해 당사는 예상대로 컨센서스 증가율을 사용합니다. 나스닥에서 발견 된 Seadrill을 이미 다루는 많은 분석가.com.

2015 년 12 월에 끝나는 분기와 2016 년 9 월까지의 분기를 합하면 12 개월 EPS 1에 도달합니다. 5. $ 4의 가격 기준. 38, Seadrill의 전방 P / E는 대략 2입니다. 92.

동료 비교

Seadrill의 후행 및 전진 P / Es를 결정 했으므로 이제 회사가 경쟁 업체와 어떻게 쌓여 있는지 확인할 준비가되었습니다. P / E는 엄청나게 유용한 비율이지만, P2P 비교를 통해서만 값을 결정할 수 있기 때문에 P / E는 결코 고립되어 보이지 않아야합니다. 아래 표는 석유 및 가스 중간 산업 분야의 Seadrill 사의 주요 경쟁사들로 구성되어 있으며, FY2015 및 2016 년 지분 가치와 함께 이자율 인상 전의 감가 상각비 및 상각비와 함께 후행 및 전방 P / E 비율을 비교했습니다 (EV to EBITDA), 예상 수익률, EBITDA 순 차입금.

* Google Finance, Thomson Reuters, Morningstar 및 4-traders의 데이터를 사용하여 작성한 작성자. 분석

분석

^{Seadrill과 그 동료들은 유가 급락의 결과로 부정적인 또는 실질적으로 존재하지 않는 수입으로 인해 불규칙한 P / E 배수를 거래하고 있습니다. 주요 심해 탐사 프로젝트가 폐지되면 Seadrill은 일일 요금이 낮아지는 환경에 직면 해 있으며 (일일 요금 계약자는 장비 운영을 위해 받음) 미래의 유지 보수가 필요한 유휴 장비를 장착하고 있습니다. 또한 최근 3/4 분기 컨퍼런스 콜에서 경영진은 "2015 년과 2016 년에 계약 만료되는 대다수의 기업은 합리적인 후속 작업을 찾을 수 없으며, 이는 Seadrill이 해양 탐사 활동이 계속 감소 할 것으로 기대하고 있음을 의미합니다 2017 년 이후 대규모 부채 상환으로 인해 유동성 문제로 인해 Seadrill이 석유 경기 침체 기간에 어려움을 겪을 것이므로 많은 애널리스트가 채무 약정 위반 우려로 인해 회사의 목표 가격을 낮추게됩니다. Seadrill과 그 동료들이 왜 그러한 낮은 P / E 배수에서 거래하는지, 신중한 투자자는이 할인 된 주식과 관련된 위험을주의 깊게 고려해야 만하는지 확인하십시오 (자세한 내용은}

A Primer on Offshore Drilling

및 Seadrill에 투자 할 때 최대 위험 ( 999) Exhibit 1 : 2011 년 3 분기 현재 Seadrill의 부채 및 유동성 순위 (출처 : 회사 문서) 결론 999 / Es는 유용합니다. 주식의 가치를 결정하는 데에있어서, 그들은 근본적인 분석에서 많은 사람들의 유일한 도구 일뿐입니다. P / Es는 결코 고립되어 보이지 않아야하며, Seadrill과 그 동료를 비교하면 주가가 크게 할인 된 수입 배수로 거래되고 있다고 판단됩니다. 현재 세계 석유 공급 과잉이 여전히 지평선에서 드러남에 따라, 유정 장비 계약자들은 하루의 속도가 떨어지면서 장비 수가 증가하는 것을 압도하고 있습니다. 채무가 많은 대차 대조표와 경영진의 전방 시야에 대한 우려 때문에 Seadrill이 P / E에서 왜 그렇게 거래하는지 알 수 있습니다.