이번 달에 발표 된 법안의 최종 언어는 고정 연금 상품을 가변 연금 (variable annuities, VA)과 동일한 카테고리에 배치하는데, 이는 예비 제안서의 주요 변경 사항을 구성합니다. 이것은 VA 시장에서 예측되는 바와 같이 고정 지수 연금 시장에서 비슷한 변화를 가져올 수 있으며 법안의 영향을 줄이기 위해 기대할 수있는 대체 계획없이 VA 업계를 떠납니다.

불쾌한 놀라움

무어 마켓 인텔리전스의 사장이자 CEO 인 Sheryl Moore는 "연금 연금은 가변 연금 보험사의 플랜 B였습니다. 이제 그들은 플랜을 마련해야합니다. "노동부 (Department of Labor) (DOL)가 최종 형식으로 새로운 규정을 발표하기 전에 금지 된 거래 면제 (PTE) 84-24라는 법령에 따라 색인 및 변동 연금 계약이 면제되었습니다. 이로써 커미션을 고려하여 퇴직 연금 고객에게 지수 및 변동 상품 판매를 허용했습니다. 그러나이 면제는 현재이 제품의 역사이며 새로운 법안에 제시된 최우수이자 계약 면제 조항에 따라 판매해야합니다. (더 자세한 내용은

고정 연금이 어떻게 퇴직 소득을 창출하는지 참조) 많은 비평가들은이 면제가 브로커와 에이전트를 팔아서 고객의 무조건적인 이익을 위해 경솔한 소송을 제기하는 것에 대해 부당한 책임을지게 될 것이라고 강력히 느낀다. PwC의 교장 중 한 명인 Chris Joline은 다음과 같이 말합니다. "최종 결정에 따라 고정 색인 연금이 BICE에 속해 있다는 사실이 분명해졌습니다. 연금 사업자 중 상당수가 84-24 -보통의. 우리가 처음에 생각한 바에 따르면 많은 VA 사업자는 고정 색인 연금을 취급하는 것이 더 간단 할 것이고 동일한 특성을 많이 가지고 있기 때문입니다. 자, 우리는 그렇게 생각하지 않습니다. "

말할 필요도없이, 이러한 일련의 사건은 인덱스 연금 시장을 전문으로하는 보험사에게 큰 타격이되었습니다. 그러나 모든 사람들이이 법안의 최종 판결에 놀랐다. 피보험자 퇴직 연금 협회의 사장 겸 CEO는 무역기구가 DOL 관계자들과 가진 대화에서 확정 된 즉각 연금과 같은 상대적으로 간단한 연금 상품 만이 면제를 유지할 것이라는 명확한 지시를 그들에게 주었다고 말했다. (자세한 내용은

신탁 동의서가 연금을 의미하는 것

참조)

Consolation? 그러나 연금 생산자는 똑 바른 고정 연금 제품이이 면제를 유지했다는 점에서 위안의 한 바스라움을 가지고 있습니다.업계에서는 색인 된 제품이 가변 제품 대신 고정 된 제품으로 집중 될 것으로 예상했으나 아직 한 가지 주요 수단이 남아 있습니다. 이 법안의 최종 언어는 색인 연금이 "종종 매우 복잡하고 판매 시점에서 중요한 이해 상충의 대상이되어 [그리고] 최우수 이해 계약 면제의보다 엄격한 조건 하에서 판매되어야하기 때문에 이러한 선택을 한 것입니다. "BICE 계약은 법안의 최종 조항에 따라 판매 시점까지 서명 할 필요가 없기 때문에 BICE 규정이 처음 예상했던 것만 큼 부담스럽지 않을 수도 있습니다. 총 공개 건수는 제안 된 법안의 내용보다 줄어들 었으며, 독점적 인 제품의 발표 및 판매에 대한 편견이 없도록 면제가 명확 해졌습니다. 이와 같은 변화를 구현하기위한 기간이 1 년으로 연장되었다는 사실도 마찬가지로 중요합니다. 이것은 가변 계약의 판매가 예상 한만큼 떨어지지 않을 수도 있음을 의미합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : DoD의 신탁 정책이 고문을 의미하는 것 .)

Moody 's 신용 평가 담당 부사장이자 수석 신용 관리 책임자 인 Laura Bazer는 "변액 연금 ​​판매가 영향을 받았지만 사람들이 생각한 것만 큼은 아니었다. 그러나 우리는 제품을 판매하는 회사의 특성에 따라 달라질 것입니다. "이 법안에서 오는 한 가지 가능한 변화는 커미션을 지불하는 사람들 대신 수수료 기반 연금 계약을 향한 움직임입니다. 이 유형의 계약은 BICE 요구 사항에서 면제되며 규정을 준수하고 여전히 적절한 서비스에 대한 보상을 받기를 원하는 퇴직 계획 고문을위한 실용적인 대안이 될 수 있습니다.

최종 결론

금주에 발행 된 신탁 신탁은 가변 및 연금 상품의 판매가 영향을받지 않더라도 퇴직 계획 산업에 상당한 영향을 미칩니다. 이 법안의 BICE 요구 사항 및 기타 조항은 연금 상품이 모든 줄무늬의 고문에 의해 판매, 판매 및 관리되는 방식에 큰 변화를 가져올 것입니다. (자세한 내용은 FA에 자문 : 클라이언트에 연금을 설명하십시오 .)