대부분의 투자자들은 주식을 따는 기술에 어려움을 겪고있다. 그들은 회사가하는 일에만 전적으로 자신의 결정을 기반으로해야 하는가? 아니면 경제의 강도와 같은 거시 경제 동향에 더 초점을 맞추고 어떤 주식을 사야할지 결정해야합니까? 이 두 가지 질문에 대한 옳고 그른 대답은 없습니다. 그러나 투자자는 투자 목표를 달성하는 데 도움이되는 시스템을 개발해야합니다. 언급 된 두 번째 옵션은 시장에 대한 하향식 투자 접근 방식이라고합니다. 이 방법을 통해 투자자는 큰 그림에서부터 개별 주식에 이르기까지 시장을 분석 할 수 있습니다. 이것은 개별 주식의 펀더멘털에서 시작하여 결국 글로벌 경제를 포함하도록 확장되는 상향식 접근 방식과 다릅니다. 이 기사에서는 투자자가 하향식 접근 방식이라고하는 거시 대 마이크로 스타일을 구현할 때 사용되는 프로세스에 중점을 둡니다.

Top에서 시작 : 글로벌 뷰

하향식 접근법이 처음부터 시작되므로 첫 번째 단계는 세계 경제의 건강을 결정하는 것입니다. 이는 선진국뿐만 아니라 신흥 국가도 분석함으로써 이루어집니다. 경제의 건강을 결정하는 가장 빠른 방법은 지난 몇 년 동안의 국내 총생산 (GDP) 성장과 향후 추정치를 살펴 보는 것입니다. 종종 이머징 마켓 국가들은 성숙한 국가들과 비교했을 때 최고의 성장 수치를 보일 것입니다.
불행하게도 우리는 전쟁과 지정 학적 긴장이 고조되는 시대에 살고 있기 때문에 현재 각 지역에 어떤 영향을 미치는지를 염두에 두어야합니다. 전 세계의 일부 지역과 국가는 즉시 레이더에서 떨어져 나가고 나머지 투자에는 포함되지 않을 것입니다. 단순히 투자에 큰 타격을 줄 수있는 재정적 불안정성 때문입니다.

트렌드 분석

높은 리스크 대 리스크 비율을 나타내는 지역을 결정한 후 다음 단계는 차트 및 기술적 분석을 사용하는 것입니다. 특정 국가의 주가 지수의 장기 차트를 살펴보면 해당 주식 시장이 상승 추세에 있고 분석 할만한 가치가 있는지 또는 하락할 것으로 판단 할 수 있습니다. 이번. 이러한 첫 두 단계를 통해 귀하는 다양 화에 대한 귀하의 필요와 필요에 부합하는 국가를 발견 할 수 있습니다.

경제를 살펴 봅니다
세 번째 단계는 주식 시장의 건강과 함께 미국 경제에 대한 심층 분석을하는 것입니다. 금리, 인플레이션 및 고용과 같은 경제 수치를 검토함으로써 현재 시장의 힘을 파악하고 미래의 모습을 더 잘 파악할 수 있습니다. 경제 수치가 말하는 이야기와 주식 시장 지수의 추세에는 종종 차이가 있습니다.매크로 분석의 마지막 단계는 S & P 500 및 나스닥과 같은 주요 미국 주식 지수를 분석하는 것입니다. 기본 및 기술적 분석 모두 지표의 건강을 결정하기위한 기압계로 사용할 수 있습니다. 시장의 펀더멘털은 가격 대비 수익, 가격 대비 매출 및 배당 수익률과 같은 비율로 결정될 수 있습니다. 과거의 수치와 수치를 비교하면 시장이 역사적으로 과매 매되었거나 과매 수 상태인지 여부를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기술 분석은 시장이 장기주기와 관련하여 어디 있는지 확인하는 데 도움이됩니다. 과거 수십 년을 보여주는 차트를 사용하고 시간대별로 일별보기를 사용하십시오. 예를 들어, 50 일 이동 평균과 200 일 이동 평균과 같은 지표는 현재의 시장 추세와 투자자가 주식에 집중적으로 투자하는 것이 적절한 지 여부를 찾는 데 도움이됩니다.

지금까지 우리의 프로세스는 시장에 대한 거시적 접근 방식을 취하여 자산 배분을 결정하는 데 도움이되었습니다. 처음 몇 단계를 거쳐 결과가 강세를 보이면 투자 가치가있는 자산의 대부분이 주식 시장에서 나올 가능성이 있습니다. 다른 한편, 만약 전망이 어두울 경우, 배당은 주식에서 고정 수입 및 단기 금융 시장과 같은보다 보수적 인 투자로 초점을 옮길 것입니다.
미세 분석 : 당신에게 적합한 투자입니까?

자산 배분을 결정하는 것은 전투의 절반에 불과합니다. 다음 단계는 투자자가 주식 및 교환 거래 펀드 (ETF)와 같은 특정 투자를 검색 할 때 어떤 분야에 집중할지를 결정하는 데 도움이됩니다. 특정 분야의 찬반 양론 (즉, 건강 관리, 기술 및 광업)을 분석하면 검색 범위를 더욱 좁힐 수 있습니다. 부문을 분석하는 과정은 기본 및 기술적 분석과 같은 이전 접근법에서 사용 된 전술을 포함합니다. 언급 된 도구 외에도 투자자는 특정 부문의 장기 전망을 고려해야합니다. 예를 들어, 다음 10 년 동안 노화 된 베이비 붐 세대의 출현은 건강 관리 및 여가와 같은 분야의 주요 촉매 역할을 할 수 있습니다. 반대로, 가격 상승과 함께 증가하는 에너지 수요는 대체 에너지와 석유 및 가스 부문에 이익을 줄 수있는 또 다른 장기적인 주제입니다. 정보의 전체 양이 처리 된 후에, 다수 분야는 정상에 상승하고 투자자에게 제일 기회를 제안해야합니다. ETF 및 섹터 별 뮤추얼 펀드의 출현으로 특정 상황에서이 수준으로 하향식 접근 방식을 종료 할 수있었습니다. 투자자가 바이오 테크 섹터를 포트폴리오에 표시해야한다고 결정하면 ETF 나 뮤추얼 펀드를 바이오 테크 주식 바구니로 구매할 수 있습니다. 프로세스의 다음 단계로 이동하고 개별 주식의 위험을 감수하는 대신 투자자는 ETF 또는 뮤추얼 펀드로 전체 섹터에 투자 할 수 있습니다.

그러나 투자자가 개별 주식을 선택하고 구매하는 추가 위험이 추가 보상을받을만한 가치가 있다고 생각하면 프로세스에 추가 단계가 있습니다.하향식 접근 방식의 최종 단계는 여러 관점에서 개별 주식을 분석해야하기 때문에 가장 집중적 인 경우가 많습니다.

기본 분석에는 가격 대비 이익 / 성장률, 자본 수익률 및 배당 수익률과 같은 다양한 측정이 포함됩니다. 개별 주식 분석의 중요한 측면은 앞으로 몇 년 동안 회사의 성장 잠재력이 될 것입니다. 이상적으로 투자자들은 높은 주가로 이어질 가능성이 높기 때문에 성장 잠재력이 높은 주식을 소유하기를 원합니다.
기술적 분석은 엔트리 가격에 대한 장기간 주간 차트와 일별 차트에 집중합니다. 이 시점에서 개별 주식이 선택되고 구매 프로세스가 시작됩니다. 하향식의 긍정적 측면 하향식 접근 방식의 지지자는 시스템이 투자자가 모든 유형의 시장 환경에서 포트폴리오에 이상적인 자산 배분을 결정하는 데 도움을 줄 수 있다고 주장합니다. 종종 하향식 접근법은 주식에 대한 대규모 투자에 적절하지 않을 수있는 상황을 밝혀 낼 것입니다. 곰 시장에서 투자자가 주식에 과도하게 투자하는 것을 막을 수있는 능력은 시스템에서 가장 큰 프로입니다. 시장이 하락 추세에있는 경우, 주식이 모든 필수 조건을 충족 시키더라도이기는 투자를 따낼 확률은 극적으로 하락합니다. 상향식 시스템을 사용할 때, 투자자는 시장의 상태를 고려하기 전에 어느 주식을 살 것인지를 결정할 것입니다. 이러한 유형의 접근은 투자자가 주식에 과도하게 노출 될 수 있으며 포트폴리오는 어려움을 겪을 수 있습니다. 하향식 접근법의 다른 이점으로는 상위 분야뿐만 아니라 주요 해외 시장의 다각화가 포함됩니다. 그 결과 투자 가치가 높은 분야와 지역 내에서 포트폴리오가 다변화됩니다. 이러한 유형의 투자는 집중과 다각화가 혼합 된 "대화"라는 작은 동그라미에서 언급됩니다.

하향식 투자의 긍정적이지 않은 결과

지금까지 하향식 접근 방식은 절대적으로 안전하지 않을 수 있습니다. 그러나 투자자는 몇 가지 다른 요소를 고려해야합니다. 가장 먼저, 귀하의 연구가 부정확 해 기회에 빠지게 될 가능성이 있습니다. 예를 들어, 하향식 접근법이 시장이 가까운 장래에 계속 낮아 지도록 설정하면, 주식에 대한 노출이 감소 할 수 있습니다. 그러나 분석이 잘못되어 시장이 재편되면 포트폴리오는 시장에 노출 부족으로 돌아가고 집계 이익을 놓치게됩니다.

그렇다면 장기적으로 비용이 많이 드는 강세장에 과소 투자되는 문제가 있습니다. 시스템이 중단되면 분석에서 섹터가 제거됩니다. 결과적으로 해당 섹터의 모든 주식은 가능한 투자로 포함되지 않습니다. 종종이 분야의 선두 주자는이 프로세스로 인해 간과되어 포트폴리오에 진입하지 않습니다. 마지막으로, 시장이 저점에 가까워 질 때 투자자들은 "매매"주식을 놓칠 수 있습니다.

찾고 계신 것을 찾으십시오.

결국 투자자는 투자에 대한 단일 접근 방식이 없으며 모든 접근 방식에는 장단점이 있다는 것을 기억해야합니다. 성공적인 장기 투자자가되는 열쇠 중 하나는 목표와 목적에 가장 잘 맞는 시스템을 찾는 것입니다.