검색 기금은 1984 년 이래로 계속되어 왔지만, 최근 투자자, 특히 풍요롭고 모험적인 개인 투자가의 관심이 고조되고있는 것으로 보입니다. 그것은 그들이 기술에서 다음 큰 일을 항상 찾고있는 스타트 업 펀드와 본질적으로 다르며 너무나 자주 마지막으로 큰 투자 실수를 찾는 것과 다를 수 있습니다.

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검색 펀드는 성장 잠재력이 강한 것으로 보이는 확고한 실적을 가진 회사를 나타냅니다. 회사를 인수 한 다음 확장해야하는 현금으로 회사를 인수합니다.

요약 과정

처음에는 투자자가 회사의 초기 검색에 충분한 현금만을 제공합니다. 이 투자는 상대적으로 완만하며 평균 1 년 반 정도 소요될 수있는 검색에 대해 평균 500 달러 미만입니다. 각 투자자는 $ 25, 000 ~ $ 35,000만큼 기여할 수 있습니다.

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회사가 확인되면 각 투자자는 제안 된 인수를 평가하고 완료에 더 많은 지분을 사용할 지, 얼마나 큰 지분을 취할 지 결정합니다. 투자를 선택하는 사람들은 회사의 소유권을 얻습니다. 약정의 보상으로 약 50 %의 가치를 "강화"합니다. 거절하는 사람들은 또한 초기 검색에 대한 투자를 보상하기 위해 비슷한 "단계적으로"스테이크를 얻습니다. 일단 구매가 완료되면, 검색 펀드 운영자는 이사회의 기금 투자자 중 2 명 이상과 함께 상담 및 안내를 제공하는 CEO로서의 책임을집니다.

적어도 초기에는 투자자가 특정 회사 또는 비즈니스 컨셉에 지분을 가지고 있지 않으며 종종 특정 산업에도 종사하지 않았습니다. 내기는 검색 펀드를 운영하는 사람의 사업 판단 및 기업 기술에 있습니다. 보통, 그 사람은 젊고 경영 경험이 거의 없거나 최근에 얻은 MBA를 가지고 있습니다.

잠재적 인 보상

그것은 소리가 나는 것처럼 위험하지 않습니다. 스탠포드 경영 대학원이 추적 및 분석 한 134 건의 자금 지원에 대한 총 세전 투자 수익률은 34.9 %입니다. 목표 수익률은 보통 30 % ~ 35 %입니다. (개념이 만들어진 이래 미국과 캐나다에서 약 200 건의 자금 지원이 완료되었습니다.)

스탠포드 비즈니스 스쿨에서 곧 검색 펀드를 공동 설립 한 Chris Hendricksen은 Forbes에게 자신이 선호하는 경로를 선택했다고 말했습니다 ""차를 세우는 것보다 차를 가속하는 것. "그와 그의 파트너는 결국 일부 환자가 병원이 아닌 집에 머물 수 있도록 원격 모니터링 서비스를 제공하는 VRI를 인수하고"가속화 "했습니다.

투자자는 배고프고, 재능 있고 집중적 인 사람 (a) (b) 듣고 (질문하고) 약간의 겸손을 보여주는 "누군가를 되돌려 줄 것을 촉구 함" Navarra School of Business에서 검색 펀드가 성공한 이유를 분석했습니다.

당신이 눈치 챘을 수도 있듯이, 투자자가 모든 것을 잃을 수있는 두 가지 주요 포인트가 있습니다. 수색자는 인수 할 가치가있는 회사를 찾지 못하거나 거래를 종료 할 수 없습니다. 또는 검색 자의 최선의 노력에도 불구하고 회사가 인수되어 실패 할 수 있습니다.

금융 작가 인 앨리슨 그리 스 월드 (Alison Griswold)는 검색 펀드가 시작 펀드에 덜 냉담한 사촌 인 경우보다 안전하다고 주장한다. "투자 자금 회수율이 30 %를 약간 상회하며 신생 기업보다 훨씬 신뢰할 수 있습니다. 성공은 거의 수익성이 떨어지지 만 그 실패는 훨씬 덜 일반적입니다."라고 그녀는 슬레이트에 씁니다. com.

검색 기금은 빠른 수익을내는 데 도움이되지 않습니다. 시간대는 검색 시작부터 사업 계획 수립까지 보통 5-7 년입니다. 투자자는 주기적으로 "출구 기회를 이용하여 현금을 낼 수 있습니다. "기업가는 계획이 성취 될 때까지 계속 머물러야하며 그것이 성공이라면 대부분의 보상을 얻습니다. 이 개념은 일반적으로 1980 년대 스탠포드 대 경영 대학원 교수 인 H. Irving Grousbeck이 처음 검색 펀드를 육성하는 데 도움을 주었지만 말입니다.

결론

검색 펀드는 경험이 풍부하고 성공적인 비즈니스 중역에게 가장 호소력을 발휘할 수 있습니다.이 중역은 젊은 직원을 멘토링하고 다른 비즈니스가 잠재력을 발휘하도록 돕는 도전을 즐기게됩니다. 특히 35 %에 가까운 수익률이 기대된다.

검색 자금에 대한 풍부한 정보는 스탠포드 대학 기업 연구 센터 (Stanford University Center for Entrepreneurial Studies) 사이트에서 온라인으로 볼 수 있습니다.

기업 벤처 투자에 대한 자세한 내용은

개인 회사에 투자하는 방법

및

자신의 사업을 시작하기위한 5 가지 대안을 참조하십시오.