오프 대차 대조표 금융의 일반적인 형태에는 운영리스 및 파트너십이 포함됩니다. 운영리스는 회계 규칙이 사용을 줄이기 위해 긴축되었지만, 수년 동안 널리 사용되었습니다. 예를 들어 회사는 장비를 임대하거나리스 한 다음 임대 기간이 끝날 때 최소 금액으로 장비를 구입하거나 장비를 철저하게 구입할 수 있습니다. 두 경우 모두 회사가 장비 또는 건물을 소유하게됩니다. 차이점은 회사가 구매를 설명하는 방법에 있습니다. 운영리스에서, 회사는 장비를 구매하는 데 드는 전체 비용보다는 장비에 대한 임대 비용만을 기록합니다. 한 회사가 그것을 직접 구매하면 자산 (장비)과 책임 (구매 가격)을 기록합니다. 따라서 운영리스를 사용하여 회사는 전체 구매 가격을 예약하는 것보다 현저히 낮은 임대 비용만을 기록하여보다 깨끗한 대차 대조표를 만듭니다.
OBS 파이낸싱 계약의 두 가지 예는 그들의 사용이 많은 회사에게 매력적인 이유를 묘사합니다. 회사의 재무 제표를 분석 할 때 투자자가 직면하게되는 문제는 이러한 OBS 파이낸싱 계약 중 많은 부분이 공개 될 필요가 없거나 부분 공개가되어있어 회사의 총계를 완전히 이해하는 데 필요한 적절한 데이터를 제공하지 못한다는 것입니다 빚. 비록 각 규칙이 어떻게 사용될 수 있는지를 지배하는 규칙이 있지만, 현재의 회계 규정에서는 이러한 자금 조달이 허용된다는 점이 더욱 복잡합니다. 완전 공개가 없기 때문에 투자자는 OBS 계약을 이해함으로써 투자에 앞서보고 된 진술 문의 가치를 판단해야합니다.
OBS 파이낸싱은 왜 매력적인가?
OBS 파이낸싱은 모든 회사에 매우 매력적인 요소이지만 특히 이미 높은 수준에있는 기업에게는 매우 매력적입니다. 형평성이 높은 회사의 경우 부채가 증가하는 데는 여러 가지 이유로 문제가있을 수 있습니다. 첫째, 이미 높은 부채 수준을 가진 회사의 경우, 더 많은 돈을 빌리는 것은 대출자가 부과하는이자가 높기 때문에 부채가 적은 회사보다 대개 훨씬 비쌉니다. 둘째, 차입을 늘리면 회사의 레버리지 비율이 높아져 차용자와 대출 기관 간의 계약 (계약이라고 함)이 위반 될 수 있습니다. 셋째, 연구 개발과 같은 파트너십은 연구 개발비가 비싸고 완성되기까지 오랜 기간이 걸릴 수 있기 때문에 기업에게 매력적입니다. 파트너십의 회계 혜택은 여러 측면에서 다릅니다. 예를 들어 R & D 파트너십을 고려한 연구를 수행하는 동안 회사는 대차 대조표에 최소한의 책임을 추가 할 수 있습니다. 이는 연구 과정에서 큰 책임을 상쇄 할 수있는 고 가치 자산이 없기 때문에 유용합니다. 이는 신약 개발을위한 연구 개발이 수년이 걸리는 제약 산업에서 특히 그러합니다.
마지막으로 OBS 파이낸싱은 종종 회사의 유동성을 창출 할 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 운영리스를 사용하는 경우 임대 비용 만 지불되기 때문에 장비 구입시 자본이 묶이지 않습니다.
OBS 파이낸싱이 투자자에게 미치는 영향
재무 비율은 회사의 재무 상태를 분석하는 데 사용됩니다. OBS 파이낸싱은 부채 비율과 같은 레버리지 비율에 영향을 미친다. 부채 비율은 회사 자산과 비교할 때 부채 수준이 너무 높은지를 결정하는 데 사용되는 보통 비율이다. 회사가 부채 대신 주주 지분을 사용하여 장기적으로 운영 자금을 조달 할 수있는 능력을 검토하기 때문에 부채 비율, 다른 레버리지 비율이 가장 일반적 일 수 있습니다. 부채 비율에는 회사의 재무 건전성을보다 정확하게 나타 내기 위해 회사의 일상 업무에 사용되는 단기 부채는 포함되지 않습니다.부채 비율 외에도 다른 OBS 파이낸싱 상황에는 운영리스 및 판매리스 부채 비율 유동 비율이 포함됩니다. Sale-lease back은 회사가 건물이나 대형 자본 장비와 같은 고정 자산 인 대형 자산을 판매 한 다음 구매자로부터 임대하는 상황입니다. 판매 후 임대 계약은 매각 후 대규모 현금 유입과 자본 구매 대신 임대 비용을 예약하기위한 작은 명목 현금 유출을 보여주기 때문에 유동성을 증가시킵니다. 이는 현금 유출 수준을 대폭 감소시켜 유동성 비율에도 영향을 미친다. 유동 자산에 대한 유동 자산은 단기 채무를 이행하는 회사의 능력을 평가하는 데 사용되는 공통 유동성 비율입니다. 비율이 높을수록 현재 부채를 충당 할 수있는 능력이 높아집니다. 매각에 따른 현금 유입으로 유동 자산이 증가하여 유동성 비율이 더 좋아집니다.
결론
OBS 파이낸싱 계약은 임의적이며, 회계 기준에 따라 허용 되더라도 일부 규칙이 어떻게 사용될 수 있는지를 관리합니다. 최소한의 규칙에도 불구하고 이러한 투자는 회사의 재무 상태를 비판적으로 분석하는 투자자의 능력을 복잡하게합니다. 투자자는 10K와 같은 전체 재무 제표를 읽고 OBS 파이낸싱의 사용을 알리는 주요 단어를 찾아야합니다. 그 핵심 단어 중 일부는 파트너십, 임대 또는 임대 비용을 포함하며 투자자는 그 적절성에 대해 비판적이어야합니다.회계 표준에는 각주의 운영리스와 같은 일부 공개가 필요하기 때문에 이러한 문서를 분석하는 것이 중요합니다. 투자자는 OBS 파이낸싱 계약이 사용되고 있는지와 회사의 진정한 책임에 어느 정도 영향을 미치는지를 명확히하기 위해 항상 회사 경영진에게 연락해야합니다. 현재와 미래의 회사의 재무 상태에 대한 예리한 이해는 정보에 입각하여 건전한 투자 결정을 내리는 데 중요합니다.
연방 준비 은행 대차 대조표
우리는 모두 연준의 대차 대조표에 연결되어 있으며 통화 메모에는 보류는 부채이다. 연방 준비 제도 이사회 (FRB)의 대차 대조표를 보거나 모든 중앙 은행은 세계의 8 번째 불가사의를 보는 것과 같습니다.
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첫 번째 모기지를 얻으려고한다면 많은 사용할 수있는 금융 옵션.
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