2015 년 4 월 뱅가드 종합 채권 시장 지수 펀드 ( "VBMFX")는 세계 최대 채권 펀드 인 PIMCO 총 수익 펀드 (PIMCO Total Return Fund, "PTTAX")를 능가했다. 그 상단으로의 상승은보다 비싸고 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 대안으로 인덱스 펀드의 인기 증가에 대한 증거입니다. 1986 년 세계 최초 채권 인덱스 펀드로 출범 한이 펀드는 2016 년 6 월 30 일 현재 1,680 억 달러의 자산을 관리하고 있습니다.이 펀드는 Barclays US Aggregate Float-Adjusted 지난 30 년간 매우 잘 해낸 모닝 스타 (Morningstar) 카테고리의 최상위 순위에서 일관되게 순위를 매기는 지수. 지난 10 년 동안 펀드는 4.61 %를 반환했으며 지난 5 년 동안 3.31 %를 반환했습니다. 2016 년 3 월 18 일 현재 12 개월 만기 펀드의 수익률은 2.36 %이며 비용 비율은 0.6 %에 불과했습니다.

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총 채권 시장 지수 펀드의 목표는 벤치 마크 지수의 성과를 재현하는 것입니다. 벤치 마크 지수는 17,000 가지가 넘는 보유 자산을 보유하고 있습니다. 자산의 거의 70 %가 미국 정부와 정부 관련 채권에 투자되고 27 %는 투자 등급 회사채에 배분됩니다. 펀드는 비 투자 등급 채권에서 자산의 15 % 미만을 보유합니다. 다양한 만기일을 가진 국채에 중점을 둔 것은 금리에 대한 펀드 민감도를 줄이고 변동성이 낮은 채권 소득을 추구하는 보수적 인 투자자에게 좋은 선택이되도록합니다. 기금의 가장 중요한 지주는 Ginnie Mae 점보 증권이며, 그 뒤를 이어 미국 재무부의 4 가지 발행 문제가있다.

- 9 -> Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5 % 2046-03-01

포트폴리오의 97 %에서 가장 큰 포지션은 Ginnie Mae Jumbos TBA 3입니다. 5 % 2046 -03-01. 부채 담보부는 Ginnie Mae라고도하는 정부 National Mortgage Association (NASDAQ : GNMA

GNMAiShs GNMA 본드 49.80 + 0.22 % 하이 스톡 4. 2. 6 Ginnie Mae가 발행 한 증권은 MBS (mortgage-backed securities)로, 이는 주택 담보 대출이 뒷받침된다는 것을 의미합니다. Ginnie Mae 점보 보안은 Ginnie Mae에게 모기지를 판매 한 다른 대출 기관의 모기지 풀에서 만들어집니다.

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Ginnie Mae Jumbo MBS는 채권과 거의 같은 역할을하며 월별로 반기 별 소득을 제공합니다. 이자 지불은 3. 5 % 쿠폰 율을 기준으로하며, 만기가 될 때까지 지불해야합니다. 그러나 근본적인 담보가 주택 담보이기 때문에, 소득 지불은 원금 상환으로 구성 될 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라이자 지급액을 감소시키는 효과가 있습니다. 대형 또는 모기지 모기지 담보 증권은 다양한 모기지에서 다각화되어 있기 때문에 채무 불이행 위험이 적습니다.준 정부 기관인 기니 매 (Ginnie Mae)를 통해 제공된 증권은 미국의 완전한 신앙과 신용으로 돌아 간다. 재무부 메모 (US Treasury Notes)

미국 재무부 채 (US Treasury Notes)의 다른 쟁점은 포트폴리오의 다음 4 가지 포지션을 유지하는데, 각각 포지션은 대략 50 % 가중치를 갖는다. 가장 큰 이슈는 2. 125 %의 쿠폰 이자율로 2015 년 5 월 15 일에 만기가됩니다. 두 번째로 큰 포지션은 2018 년 9 월 15 일에 가장 짧은 만기를 가지며 쿠폰 율은 1 %입니다. 세 번째로 큰 포지션은 2019 년 8 월 15 일에 만기가되며 3. 625 %의 쿠폰 율을가집니다. 5 번째로 큰 지분은 2025 년 11 월 15 일에 만기가되며 2.25 %의 쿠폰 율을가집니다.

미국 재무부 채권 및 미국 정부의 다른 채무 의무는 정부의 완전한 신념과 신용으로 뒷받침되고 세금 수입 및 인쇄 통화를 늘릴 수있는 능력으로 인해이 재무부 증권은 모든 투자 중에서 가장 안전한 것으로 간주됩니다. 정부 발행 증권의 절대적인 안전성을 추구하는 투자자는 일반적으로 회사채와 같은 비정부 발행 증권보다 낮은 금리를 기꺼이 받아 들여야합니다. 총 채권 시장 지수 펀드가 다양한 만기를 가진 수천 개의 다른 유가 증권을 보유 할 수 있으므로 최소한의 위험으로 가장 높은 수익률을 제공하는 포트폴리오를 구성 할 수 있습니다.