오히려 대형 은행 및 기타 금융 기관이 연방 규제 당국이 위험하다고 생각하는 특정 독점 거래 활동에 참여하는 것을 막음으로써 큰 ​​은행 및 기타 금융 기관에 영향을 미칩니다. 볼커 규칙은 2008 년 금융 위기 이후 도드 - 프랭크 법의 일부로 채택되었습니다. 그것은 다른 재정적 인 쇠퇴를 방지하기 위하여 큰 금융 기관이 취한 위험의 양을 제한하는 것을 시도한다. Volcker Rule은 은행의 소비자 대출 부서를 투자 부서와 분리하여 투명성을 제고하고 전체 은행 시스템의 위험을 줄이는 것을 목표로합니다.

->

규칙에 의해 영향을받는 기관

볼커 규칙은 연방 준비 은행의 할인 창구 및 기타 유형의 정부 보조에 대한 접근 권한을 가진 은행에 영향을 미칩니다. 연방 준비 은행의 할인율은 상업 은행 및 기타 예탁 기관에서 사용할 수 있습니다. 이 기관들은 자금을 빌려 유동성 문제 나 자본 예비 요건의 완화를 위해 할인 된 금리를 제공합니다. 금융 기관은 볼커 규칙을 준수하기까지 오랜 기간을 받았다. 대부분의 규칙은 2015 년에 효력을 발생했습니다. 은행은 Volker Rule의 규정을 준수 할 수 있도록 준수 프로그램을 마련해야합니다.

규칙에 의해 금지 된 활동

볼커 규칙은 일반적으로 금융 기관이 자신의 계좌에 대한 유가 증권, 파생 상품, 선물, 옵션 및 상품의 단기 독점 거래를 금지합니다. 은행의 고객은 여전히 ​​이러한 활동에 참여할 수 있습니다. 그러나 은행은 자신의 거래 계좌의 원금이 될 수 없습니다. 트레이딩 계좌는 규칙에 의해 주요 목적이 단기간의 판매이거나 단기간의 가격 변동으로 인한 이익 인 계좌로 정의됩니다. 이 규칙의 범위는 장기간 투자에 관해서는 명확하지 않다.

규칙은 헤지 펀드, 사모 펀드 및 기타 투자 차량 (피보험자 기금)과의 관계를 소유, 후원 또는 특정 관계를 갖지 못하게합니다. 그들은 이러한 종류의 자금을 후원 할 수 없습니다. 은행은 포괄적 인 파트너, 관리 멤버 또는 관리 대상 펀드의 관리 위원이 될 수 없습니다. 은행은 보상 된 기금과 비슷한 이름을 사용할 수 없습니다.

규칙의 예외

거래 행위 및 보상 된 자금의 스폰서와 관련하여 볼커 규칙의 조항에서 예외가있다. 은행은 정부 활동 증권의 거래에 관한 규칙을 면제받습니다. 시장 활동 또는 인수와 관련하여 이러한 활동이 고객의 단기 수요를 초과하지 않고 고객을 대신하여 거래하며 보험 회사.금융 기관은 위험 회피 활동에 더욱 참여할 수 있습니다. 은행들은 리스크 헤지가 포트폴리오 헤징으로 알려진 활동을 허용 할 것으로 기대했지만 연방 규제 당국은 런던 고래 대 실패의 J. P. Morgan이 엄청난 손실을 입은 후에이 규칙의 언어를 개정했다. 고객을위한 마켓팅 활동은 여전히 ​​허용됩니다. 시장 조성 활동에는 고객의 요구를 예상하여 유가 증권 및 기타 금융 상품을 구매, 보유 및 판매하는 것이 포함됩니다. 이러한 활동은 시장의 유동성을 증가시키는 역할을합니다.

은행은 제한된 상황에서 헤지 펀드 또는 사모 펀드를 후원 할 수 있습니다. 신탁, 신탁 또는 투자 자문 서비스를 제공하고 자금이 이러한 활동과 관련하여 형성되면 자금을 후원 할 수 있습니다. 은행은 기금에 de minimis 또는 seed type 투자 만 할 수 있습니다. 은행이 기금을 조성한다면 투자를 희석하기 위해 비 제휴 투자자를 찾아야합니다. 1 년 후, 은행 소유권은 기금의 3 %를 초과 할 수 없습니다. 또한, 기금은 섹션 23A 및 B 계열사 거래 제한 사항을 준수해야합니다. 이러한 제한으로 인해 은행은 펀드에 대출을 제공하거나 펀드에서 자산을 구매할 수 없습니다. 이것은 은행이 그들이 형성 할 수있는 어떤 기금과도 상호 작용할 수있는 방법에 큰 제약을가합니다. 많은 은행은 Volker Rule의 조건이 복잡성 증가라는 측면에서 부담스럽고 ​​비용이 많이 든다는 사실을 알고 있습니다.