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MLP ETF 및 ETN 모두 기본 MLP 인덱스를 추적합니다. MLP ETF는 종종 C 기업으로 구성됩니다. 이 회사는 배급이 투자자에게 전달되기 전에 배당에 대한 법인 소득세를 납부합니다. 이것은 ETF의 성과를 감소시킵니다. MLP의 뚜렷한 장점 중 하나는 파트너십 수준에서 납부하는 세금이없는 통과세 구조입니다. 이것은 이중 과세 문제를 방지합니다. ETF 구조에 대해 법인세를 납부하면 MLP의 주요 이점 중 하나가 무효화됩니다. 즉, MLP에는 기본 MLP의 성능 대 중요한 추적 오류가 있습니다.

MLP ETN은 MLP 지수를 추적하는 은행에서 발행 한 무담보 채무로 구성됩니다. 이렇게하면 법인세 납부를 피할 수 있고 MLP 지수로 더 나은 추적을 할 수 있습니다. 이 구조의 결점은 분배가 과세 대상 소득으로 간주되어 특정 세금 결과를 초래한다는 것입니다.

MLP에 대한 소유권이 명백한 배포 물은 배당금을 수령 할 때 일반 소득으로 과세되지 않습니다. 오히려 이러한 배분은 투자 비용 기준으로 감축으로 간주됩니다. 배당금에 대한 세금은 MLP에 대한이자가 전달 될 때까지 연기됩니다. MLP의 상당한 감가 상각 및 기타 세금 공제로 인해 배포 가능한 현금 흐름은 종종 과세 소득보다 높기 때문에 효율적인 세금 연기가 이루어집니다. 대부분의 MLP는 의회가 1987 년에 MLP 구조의 사용에 대한 일정한 제한으로 인해 에너지 부문에있다. 이러한 MLP는 가스 및 석유 파이프 라인과 저장 시설에 대규모 투자를하여 매년 감가 상각을 실현한다.

MLP이자가 보유자의 상속인에게 이전되면 MLP 단위의 비용 기준이 이전 날짜의 가치로 조정됩니다. 이는 이전에 이루어진 자본 분배의 반환으로 인한 세금 부담을 제거합니다. 제대로 활용하면 강력한 유산 계획 도구가 될 수 있습니다. 따라서 MLP ETN 또는 ETF가 MLP에 직접있는 유닛과는 반대로 소유 된 경우 이러한 고유 한 소유권 이점은 실현되지 않습니다.

ETF와 ETN 모두 투자자가 K-1 세금 신고서를 제출하지 않아도된다는 장점이 있습니다. K-1은 많은 투자자들에게 세금 신고를 복잡하게 할 수있는 MLP의 철저한 소유권으로부터받은 분배에 필요합니다.유닛 소지자는 유한 파트너이므로 사업 소유자로 간주됩니다. 또한 MLP ETF 및 ETN은 부정적인 세금 결과없이 개별 은퇴 계좌 (IRA)에 보관 될 수 있습니다. MLP 단위가 IRA에 직접 보유되어있는 경우 IRS는 MLP의 배분을 관련 연도에 지불해야하는 관련없는 사업 과세 대상 소득으로 정의합니다. 이렇게하면 MLP 배포의 세금 지연 효과가 상쇄됩니다. 따라서 IRAs에 MLP에 투자하기를 원하는 투자자에게는 ETF 및 ETN에 이점이있을 수 있습니다.