많은 이들은 투자 은행가가되기를 원합니다. 그래서 투자 은행가들은 무엇을합니까? 본질적으로 이들은 기업 재무 고문입니다.

월스트리트는 2007 년 금융 위기 이후 세계의 화끈한 관심을 끌었으며, 위기에서의 역할은 금융 부문에 대한 더 정밀한 조사와 입법을 이끌어 냈습니다. 2008 년 9 월 리먼 브라더스 (Lehman Brothers) 투자 은행이 파산 신청을 한 이후로 위기에 처한이 위기는 월 스트리트 (The Wall Street)의 하층부를 노출시켰다. 그 결과 우주의 소위 월가라는 주인이라는 광채가 다소 흐트러졌지만 월스트리트에서의 경력은 여전히 ​​최고 졸업생들에게 인기가있다.

투자 은행가의 역할

투자 은행가는 개인 투자자를 직접 다루기보다는 기업과 정부에 대한 자본 시장 자문 역량을 발휘합니다. 투자 은행가는 고객이 자본 시장에서 돈을 모으고 다양한 재정적 자문 서비스를 제공하며 합병 및 인수 활동을 지원할 수 있도록 도와줍니다. 따라서 자본 시장이 잘되면 투자 은행가는 자신이 수행하는 모든 활동에서 더 많은 수익을 창출 할 수 있기 때문에 성과가 좋은 경향이 있습니다. (

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대기업이 공장을 건설하기를 원하고 확장 자금을 조달하기 위해 채권 금융을 발행하려는 경우 투자 은행가의 도움을 구할 수 있습니다. 마찬가지로, 정부가 공항, 고속도로 또는 기타 대규모 시립 프로젝트의 건설에 자금을 원할 경우 투자 은행과 함께 자본을 늘리기 위해 채권을 발행 할 수도 있습니다. 이 경우, 투자 은행가는 채권 발행을 계획하고, 채권 발행에 충분한 금액이 들도록 채권 발행 가격을 책정하고, 발행 기관이 채권 발행에 필요한 미국 증권 거래위원회 (SEC) 문서를 관리하고, 채권 판매에 도움이됩니다.

투자 은행가는 주식 자금 조달을 준비 할 때도 역할을합니다. 회사가 성장하기 위해 더 많은 돈이 필요하다고 결정하고 초기 공모 또는 IPO를 위해 자금을 모으기로 결정했다고 가정합니다. 투자 은행가는 오퍼링 조건 및 제공되는 위험을 설명하고 SEC와의 발급 프로세스를 관리하며 제공 가격을 책정하는 안내서를 작성합니다. 주식은 바로 값을 매겨 야합니다. 가격이 너무 높으면 대중이 구매에 관심이 없을 수 있습니다. 가격이 너무 낮 으면 투자 은행가가 고객에게 제공 할 수있는 돈을 테이블에 남겨 둘 수 있습니다.

인수 거래

고객을 위해 자본 시장에 자금을 조달하는 과정에서 투자 은행 담당자는 일반적으로 거래 인수를 수행합니다. 즉, 발행자로부터 유가 증권을 구매하여이를 공공 또는 기관 구매자에게 판매함으로써 프로세스에 내재 된 위험을 관리한다는 의미입니다. 투자 은행가는 유가 증권을 한 가격으로 구매 한 다음 판매 가격에 마크 업을 추가함으로써 자신이 부담하는 위험을 보상하는 이익을 창출합니다. 이 스프레드는 언더라이팅 스프레드입니다. 일반적으로 리드 투자 은행가는 신디케이트 (syndicate)라고하는 투자 은행 그룹과 협력하여 위험을 분산시켜 문제를 해결합니다. 언더 라이터는 거래를 마케팅 할 때 중개자 역할을 수행하고 유가 증권 시장에 최선의 노력을 기울일 수 있지만 인수 위험을 감수하지 않는 경우가 있습니다. 이 경우, 투자 은행가는 유가 증권을 판매 할 수있는 옵션을 가지고 있으며 실제로 판매하는 유가 증권의 수수료를 수수료로 지급합니다.

사모 (Private Placements)

공모의 비용을 대신하는 것이 아니라 때로는 투자 은행가가 고객이 사설 지회를 통해 자본을 조달하는 것을 돕기도합니다. 예를 들어 보험 회사 나 퇴직 기금과 같은 기관 투자가와 채권을 제공 할 수 있습니다. SEC에 이런 종류의 오퍼링을 등록 할 필요가 없기 때문에 이것은 일반적으로 돈을 모으는 더 빠른 방법입니다. 정부는 개인 투자자보다 기관 투자가가 더 정교하다고 생각하기 때문에 개인 배정 규정이 적습니다.

합병 및 인수

투자 은행가가 역할을하는 또 다른 영역은 회사가 다른 회사를 사려고 할 때입니다. 투자 은행가는 제안 가격 결정을 포함하여 회사가 인수에 대해 어떻게해야하는지에 대한 조언을 제공합니다. 여기에는 목표로하는 회사의 가치를 평가하고 가치를 대표하는 가격을 제시합니다. 거래의 다른 측면에서, 판매를 목적으로하는 회사는 가격 및 제공 물을 평가하는 투자 은행가도 필요로합니다. 때로는 합병과 인수에는 장기간의 전투가 포함될 수 있습니다.

이해 상충

투자 은행가들이 자본 시장의 바퀴에 기름칠을 할 때조차도 그들은 비판을 받았다. 증권 업계의 합법성에 대한 의문이 제기됐다. 왜냐하면 투자 은행가들이 애널리스트에게 유가 증권 평가를 유리하게 평가하여 고객이 투자 은행업을 기쁘게하도록 압력을 가한 탓이라고한다. SEC는 회사의 투자 은행 업무와 증권 연구 활동 간의 이러한 이해 상충 문제를 해결하기위한 법률을 제정했습니다. 또 다른 이해 상충은 비즈니스 및 잠재 고객과 관련된 고객의 기밀 정보에 액세스 할 수있는 투자 은행가가 회사의 거래자에게 정보를 전달할 때 발생할 수 있습니다. 거래자는 동일한 정보가없는 투자자를 상대 할 때이 내부자 정보를 불공정 한 이점으로 사용할 수 있습니다.

결론 자본주의 경제에서 투자 은행가는 고객이 다양한 활동에 자금을 지원하고 사업을 성장시키는 데 도움을주는 역할을 수행합니다. 그들은 자본을 조력하고 다양한 용도로 배분하는 금융 자문 중개 기관입니다. 이 활동이 자본주의의 바퀴를 부드럽게하는 데 도움이되는 반면, 투자 은행가의 역할은 그들이 제공하는 서비스와 관련하여 너무 많이 지불된다는 비판이 있기 때문에 면밀한 조사를 받게됩니다.