거리에서 투표 한 개인이 독립적으로 행동하고 장기 계획만을 토대로 현재의 투자 결정을 내릴 수 있다고 주장하는 경우도 있지만 실제로는이를 볼 수 없습니다. 개인 투자자는 투자 지 점에서 기관, 위험을 정의하는 방법 및 경제 및 투자 시장의 변화에 ​​대응하여 그들이 행동하는 방식과 다릅니다. 그렇다고해서 개인 투자가가 투자하는 기관보다 덜 성공적이라는 의미는 아닙니다. 투자 스타일이 고유 한 문제를 나타냅니다.

투자자 유형
개인 투자가의 특성을 분류하기위한 많은 시도가있어왔다. Bailard, Biehl 및 Kaiser (BB & K) 모델은 도움을줍니다. 그들의 연구는 지금 행동 금융이라고 불리는 분야를 개척했습니다. (감정과 편견이 시장에 미치는 영향에 대해 궁금해하십니까? 행동 금융 기회 및 시장 심리 상태 측정 에서 유용한 통찰력을 찾으십시오.)

BB & K는 개인 투자자 유형을 다음과 같이 정의했습니다.

개인 주의자 :

• 신중하고 자신감 있고 종종 스스로 할 수있는 접근 방식을 취합니다. 모험가 :
• 휘발성, 기업가 적 강력한 투자자 연예인 :
• 최신 투자 유행의 추종자 보호자 :
• 높은 위험 회피; 재산 보존 자 직선 화살표 :
• 는 모두 위의 모든 특성을 동일하게 아래의 그림 1은 BB & K가이 다섯 개인을 사분면으로 배치하려는 초기 시도를 묘사합니다.

그림 1

출처 : Bailard, Biehl & Kaiser

개인 투자자를 구획화하는 개념은 오랫동안 계속되어왔다. 재무 계획 및 고문은 정기적으로 각 고객에 대한 적절한 투자 전략을 도출하기 위해 정보 수집을 위해 긴 설문지를 작성합니다. 불행히도, 행동 금융에는 회색 영역이 있습니다.

이 분야의 중요한 예측 불가능한 문제 중 하나는 인간의 본성을 바꾸는 것입니다. 투자자들은 축적, 통합, 지출 또는 선물 단계에 상관없이 투자 라이프 사이클 전반에 걸쳐 진화합니다. 또한 투자자는 시간이 지남에 따라 투자 스타일을 변경할 수 있습니다. 이것은 투자자가 보호자로 시작하는 동안, 그 또는 그녀는 모르는 사이에 직선 화살표가되고 모험가에게 나아갈 수 있음을 의미합니다. (

투자자의 삶의 계절

및 산업 성장의 단계 에서 투자 여정의 단계를 추동하는 방법을 배우십시오.) 위험도 가장 큰 차이점 중 하나 기관 투자가와 개인 투자자 사이에는 개인이 위험을 정의하는 방법이 있습니다. 기관 투자가는 리스크를 정량적으로 정의하지만, 개인은 얼마나 많은 돈을 잃었는지에 대한 위험만을 전제로합니다.이는 위험 관용에 질적 관점을 추가하고 위험 범주 전체를 손실로 옮깁니다. 반대로, 개인이 단기간에 상당량의 돈을 벌 때, 포트폴리오에서 그러한 이득을 얻는 동일한 위험 또는 변동성을 종종 무시할 것입니다. (위험 감수성에 대한 자세한 내용은

위험 감수성 단
및 위험 감 자체 개인화 참조). 시간 범위 투자 지평선은 하나는 투자 계획 또는 투자 포트폴리오의 전체 수명주기입니다. 기관과 함께, 투자 시간의 지평은 명확하지 않을 수 있습니다. 확정 급여 제도 나 기부 자금의 경우, 계획이 시행되는 동안 자산은 지속적으로 기금에 배치되고 기금에서 지급됩니다.

개인의 경우 투자 시간의 기준은 가장 오해 된 개념 중 하나입니다. 이는 자산이 401 (k) 또는 퇴직 일인 회사의 근무 시간으로 해석 될 수 있습니다. 사실, 개인의 시간 범위는 훨씬 길다. 적어도 개인의 예상 수명만큼 길며, 재산의 지평을 고려할 때 더 길어질 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 연금 계획 기간 동안 자산을 ​​모으고 다음 세대를 위해 부를 창출한다면, 그녀의 총 재산의 시간 범위는 그녀의 재산의 수혜자와 일치해야합니다. (자세한 내용은
부동산 계획 시작하기
및 6 개 부동산 계획해야 함 참조) 이해 부족 개인은 자신의 안락함에서 벗어나지 못할 수도 있습니다 영역을 이해하지 못하는 영역으로 분류합니다. 이러한 익숙 함의 부족은 개인 투자자가 전체 수익을 높이거나 위험을 감소시키는 데 도움이되는 자산 클래스를 추가하지 못하게 할 수 있습니다. 기관 투자가는 방대한 정보 자원과 높은 수준의 정교함으로 인해 익숙하지 않은 영역을 피할 가능성이 적습니다. (더 읽으려면

다각화 : 모든 것을 (자산) 클래스
와 자산 배분 : 모든 것을 지배하기위한 하나의 결정 참조) 두려움과 탐욕 두려움이나 탐욕이 피할 수없는 것이 삼가 서 말입니다. 투자에 대한 인간의 반응을 다룰 때 적어도 황소 시장이나 곰 시장의 영향을 느끼는 것은 자연스러운 본능입니다. 시장의 현재 상태에 대한 정보는 좋건 나쁘 든간에 거의 피할 수없는 것입니다. CNN, CNBC, FNN, BNN 및 NPR조차도 개인에게 뉴스에 반응하도록 유도 할 수있는 시장 업데이트로 전파를 넘깁니다. (두려움과 욕심에 관해서는

두려움과 탐욕이 넘칠 때
와 귀하의 거래 마인드 랩을 마스터하십시오 를보십시오.) 개인은 반대 투자자가 될 기회를 가질 수 있습니다. 곡물이지만, 대부분은 현재 가치를 잃고있는 자산 클래스에 투자하기가 어렵습니다. 또는 그들은 나에게 너무 쉽게 빠져서 가장 최근의 상승 추세로 뛰어들 수 있습니다. 투자자들은 또한 고통스럽고 장기적인 추억이 좋은 기회를 추구하는 것을 방해하는 함정에 빠질 수 있습니다.예를 들어, 이전에 아는 사람이나 다른 사람이 돈을 잃어 버렸기 때문에 자산 클래스에 투자하지 않을 것이라고 사람들이 몇 번이나 들었습니까? 결론 개인 투자자를위한 성공적인 투자 전략 개발 (제도적 투자 전략과 반대)은 구체적인 도전 과제를 제시합니다. 개인 투자자를 분류하기위한 Bailard, Biehl & Kaiser 모델과 같은 시도가 있지만 인간의 본성을 예측하는 것은 어렵습니다. 개인 투자자는 또한 자신의 투자 라이프 사이클을 통해 진화하고 자산 수준이 변화하고 시장이 변동함에 따라보다 정교 해지고 위험 회피도 줄어들 것입니다. 개인 투자자의 고유 한 특징을 이해하면 전문 고문과 투자자 스스로보다 수익성있는 투자 결정을 내릴 수 있습니다.