낙하산이 항상 할인이되는 것은 아닙니다

주식이 일시적으로 하락세를 겪고있는 모든 견실 한 회사의 경우, 다른 회사는 아주 좋은 이유로 시장에 의해 처벌되며 회복되지 않을 수 있습니다. "낮은 가격으로 매도하고 성공적으로 매도"하기 위해서는 저평가 된 주식이 그들이 요구하는 것보다 적게 거래하는 것을 발견하는 것이 좋습니다. 투자자들의 트릭은 일시적인 주가 하락을 장기간 (아마도 돌이킬 수없는) 하락에서 분리시키는 것이다.

Pullback Vs. 회귀 분석
투자자가 철수를 확인하는 데 도움이되는 분석 도구는 주식 가격 결정 동향을 조사하는 것입니다. 지배적 인 상승 추세의 간단한 반전으로 정의 된 (긍정적 인) 가격 철회와 (부정적) 가격 회귀 또는 전반적인 하락 추세를 구별하는 것이 중요합니다. 구별을 만드는 것은 먼지와 섞인 물과 진흙을 구별하는 것만큼이나 단순한 것처럼 보이지만 과정은 실제로 매우 간단합니다.

예를 들어, J. C. Penney (NYSE : JCP)는 2007 년 겨울을 맞이합니다. 그해 10 월 5 일부터 Penney 's가 $ 68로 마감되었습니다. 71 - 거의 2 개월 만에 최고 수준 - JCP가 $ 40에서 당일 거래 세션을 마친 11 월 21 일까지. 07 (3 년만의 최저치 인 32 일), 주식은 꾸준히 하락했다. 그러나 근본적으로 회사에 대해서는 거의 변화가 없었습니다. 그리고 다음에 무슨 일이 일어 났습니까? 3 주 만에 Penney의 주식은 40 년대 중반에 다시 거래되었습니다. (어떻게 작동하는지 더 자세히 알고 싶으면,

Bounce Stocks That Bounce Back 를 읽으십시오.) Lehman Brothers Holdings (OTC : LEHMQ)는 완전히 다른 상황을 제시합니다. 리먼 브라더스 (Lehman Brothers)는 뉴욕 증권 거래소 (NYH 증권 거래소)에서 증권 거래위원회 (LEH)로 상장되어 2008 년 9 월 17 일 파산 신청을 한 후 2008 년 9 월 17 일에 상장 폐지되었으며 S & P 500 지수에서 제외되었다. J. C. Penney와 달리 Lehman의 펀더멘털

는 변경되었습니다. 파산 직전에 158 세의 대출 대기업은 재무 구조가 신중하고 재정적 반향을 겪고있는 것보다 서브 프라임 모기지에 너무 얽혀 버렸다. (

서브 프라임 붕괴로 인한 연료 를 읽음으로써이 시장의 플레어 상승과 타격을 야기한 요인들을 살펴보십시오.) 리먼의 후속 주식 가격 자유 낙하는 낙폭이 아니었지만, 오히려 현실적인 가치 평가 - 안전한 포수는 위험에 노출 될 위험이 있습니다. 기술적 분석 회사의 펀더멘털을 파고 들기보다는 철수와 회귀를 확인하는 몇 가지 다른 방법이 있습니다. 기술 거래자들이 지원 및 저항 수준을 가리키는 지 확인하기 위해 신중한 투자자는 자신이 거래하는 주식에 대해 중요한 진입 점 및 퇴출 시점을 종종 찾을 수 있습니다.(

지원 및 저항 기본 사항

참조)
일반적으로 저항 수준은 판매자가 구매자를 압도한다고 여겨지는 가격 점으로 주식이 더 이상 진보하지 못하도록합니다. 지원 수준은 정반대로, 구매자가 판매자를 압도한다고 여겨지는 가격대이므로 추가 하락에 대한 장벽이됩니다. 종종 이러한 수준은 Bollinger Bands®와 관련하여 주식의 행동을 조사하거나 피보나치 서열 및 관련 "황금 비율"을 사용하여 확립됩니다. 볼링거 밴드 (Bollinger Bands®) 볼링거 밴드 (Bollinger Bands®)는 제작자 존 볼링거 (John Bollinger)의 이름을 딴 것으로, 일련의 3 선 그래프입니다. 한 줄은 주식의 20 일 이동 평균을 나타내며 다른 두 줄은 위와 아래의 표준 편차입니다. Chebyshev의 수학적 정리에 따르면, 미래의 모든 가격 움직임의 75 %가 상한 밴드와 하한 밴드 사이에 국한 될 것이므로 상인들은 가격 책정 (낮은 밴드)과 저항 (상위 밴드)을 정의하기 위해 종종이를 사용합니다. (

Bollinger Bands®의 기본 원리

는 Bollinger Band® 분석에 대해 자세히 설명합니다.)
피보나치 수열과 황금비 많은 투자자들이 피보나치 수열과 황금비를 같은 방식으로 사용합니다. 이탈리아 수학자 인 Leonardo Fibonacci의 연구를 바탕으로, 피보나치 수열은 이전의 두 항의 합계 (각각 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 등)로 구성됩니다. ). 앞의 그림에서이 시퀀스의 마지막 숫자를 나눈 값은 대략 1과 같은 황금 비율, 즉 Phi를 제공합니다. 618. 따라서 지원 / 저항 수준은 주어진 주식에 대한 주식의 이동 평균을 나누거나 곱하여 얻습니다 시간 프레임에 1.61.8. 때로는 1. 500 및 1. 382와 같은 중간 비율도 사용됩니다. 그림 1은 앞서 언급 한 리먼 브라더스 홀딩스 (Lehman Brothers Holdings)와 J. C. 페니 (J.Penney)의 사례를 사용하여 Bollinger Bands®와 황금률의 시연입니다.

조치
J. C. Penney

Lehman Brothers Holdings

마감

$ 40. 07 (2007 년 11 월 20 일)

$ 7. 79 (2008 년 9 월 9 일)	20 일 이동 평균	$ 49. 58
$ 14. 74	볼링거 범위	$ 38. 48 - $ 66. 24 999 달러. 76 - $ 20 70
황금 비율 범위	$ 30. 64 - $ 80. 23 999,900 11 - $ 23 그림 1	Penney의 11 월 20 일 마감은 회사가 2 년 이래 가장 낮았음에도 불구하고 Bollinger 또는 황금 비율 지원 수준을 위반하지 않았 음을 주목하십시오. 사실 주식이 잠깐 40 달러 이하로 떨어지자 - 둥근 숫자가 심리적 지원과 저항 수준을 형성한다고 믿는 많은 사람들에게 중요한 - 즉시 반등했다. 9 월 9 일 리먼 브라더스 (Lehman Brothers)는 주식이 기존 선행 지수를 모두 뛰어 넘어 7 달러 선을 그쳤다. 79.
5 거래일 후 J. C. Penney는 44 달러에 마감했다. 53, 리먼 브라더스는 주당 30 센트를 기록했다. (피보나치 분석에 대한 자세한 내용은	피보나치와 황금 비율	을 확인하십시오.)
기타 방법	투자자는 저평가 주식에 대한 탐구에서 볼륨을 고려할 수도 있는데, 이는 가중치 가중 평균을 시작점으로 쉽게 수행 할 수 있습니다.	Bollinger Bands®와 황금 비율은지지 수준과 저항 수준을 결정하는 유일한 방법은 아닙니다. 종종 관찰이나 직관적 인 측정도 마찬가지로 효과가 있습니다. 또한 이러한 분석 도구를 사용하는 많은 투자자는 회사의 재무 특성, 성장 전망, 주식 평가, 산업 및 경제 전망 및 기타 회사 별 특징이나 경제 동향 등 다른 요인에 대한 기본 결정을 기억해야합니다. 영향력있는 주가.