시장 매도는 미래 수익을 향상시키는 저렴한 가격으로 견실 한 회사를 매수할 기회를 창출 할 수 있습니다. 판매중인 주식을 사는 것은 많은 의미가 있습니다. 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은 우리가 식료품을 사는 것처럼 주식을 사야한다고 한 번 권고했습니다. 물건을 판매 할 때, 우리는 우리의 모든 즐겨 찾기를 장바구니에 넣어야합니다. 물건의 가격이 너무 비싸면보다 분별력있는 쇼핑이 시작되며 가격이 더 합리적이 될 때까지 일부 상품을 건너 뛰는 것이 좋습니다. 이것은 건전한 조언이며, 우리 중 더 많은 사람들은 낮게 사고 파는 높은 점수를받는 예술을 연습해야합니다. 그러나 우리가 그 매니저의 특별 저렴한 T- 본즈의 만료일을 점검 할 필요가있는 것처럼, 우리는 시장이 판매를 던질 때 우리가 구매하는 상품이 나쁜 상태로 진행되는 것이 아닌지 확인해야합니다. (더 많은 것을 위해,보십시오 : 경고 :이 유명 상표 주식에서 밑바닥 어업에 가지 말라.)

유용한 도구 사용

다행스럽게도 우리가 구입하는 회사가 확실한 재무 상태 유형을 갖고 있으며 회사에서보고자하는 전망을 향상시킬 수있는 간단한 도구가 있습니다 우리는 소유하고 있습니다. 알트만 Z 점수는 스턴 스쿨 사업부의 에드워드 알트만이 개발했습니다. 이 공식은 재무 제표의 몇 가지 간단한 조치를 사용하여 회사의 재무 건전성을 결정합니다. 3 점 이상은 회사가 강력하고 향후 몇 년 동안 재정적 어려움을 겪지 않을 것임을 나타냅니다. 1. 8 이하의 점수는 앞으로 발생할 수있는 재정적 어려움의 신호입니다. (자세한 내용은 Altman Z-Score가 근본적인 분석에 어떻게 사용됩니까?)

Piotroski F 점수는 재무 상태 및 잠재 고객을 측정하기 위해 재무 제표를 사용하는 9 포인트 모델입니다. 점수가 높을수록 회사 및 주식 가격은 내년이나 내년에 더 좋아질 것입니다. 이 모델은 Joseph Piotroksi 교수가 시카고 대학에서 개발 한 것으로 재무 건전성과 전반적인 기본 조건을 개선 한 회사를 식별하는 데 유용한 도구가되었습니다.

이 두 가지 재무 측정을 결합하면 아주 좋은 이유로 주식 가격이 하락할 가능성이있는 회사를 제거하는 데 도움이 될 수 있습니다. 변동성이 크고 가격이 하락하는시기에 매수할 때 시장 상황이 좋아지면 회복 할 수있는 가장 좋은 기회를 포착하여 최상의 주식을 매입하고 재무 상태가 좋지 않아 계속해서 하락할 수있는 주식을 피하기를 원합니다.

피할 미디어 주식

CBS Corporation (CBS

CBSCBS Corp56.92 + 2.82 %

Highstock 4로 창안 됨.2. 6 )는 변동성이 큰 시장 상황에서 바닥 낚시를 피해야하는 회사의 예입니다. 미디어 주식은 점점 더 많은 사람들이 코드를 잘라내 다른 형태의 시청으로 전환함에 따라 일반적으로 압력을 받고 있습니다. 2015 년까지 20 % 하락한 CBS는 유망한 목표로 보일 수 있습니다. 결국, 그들은 플래그쉽 네트워크뿐만 아니라 쇼 타임, 텔레비전 스튜디오, 스포츠 채널, TV 및 라디오 방송국을 포함한 케이블 네트워크를 전국적으로 소유하고 있습니다. 그러나 우리의 두 가지 재무 측정 도구를 사용하여 CBS는보다 낮은 재무 상태에 있으며 품질이 좋은 종목에 대한 바닥 낚시를보고 싶을 때보다는 잠재력이 약합니다. CBS는 Z 점수를 받았습니다. 55 점이며 F 점수는 4 점이므로 앞으로도 계속해서 재무 적으로 견실 한 회사가 아닙니다. 피할 수없는 합병 비용 Laboratory Corporation of America Holdings (LH)는 꽤 좋은 사업을하고 있습니다. 그들은 미국 최대 규모의 독립 임상 실험 회사 중 하나로서 의사, 병원 및 장기 요양 시설을 대상으로 광범위한 임상 테스트를 제공합니다. 또한 약물 남용 테스트를 제공합니다. 약물 남용 테스트는 회사가 고용 요건으로 마약 검사를 증가함에 따라 성장하는 비즈니스입니다. 언뜻보기에는 바닥 낚시와 나쁜 시장을위한 완벽한 후보자처럼 들립니다. 그러나 그들은 6 달러를 보냈다. Covance Inc.를 인수하여 네트워크를 확장하고 국제적으로 확장하기 위해 올해 초 회사를 확장하기 위해 20 억 문제는 인수 자금을 얻기 위해 많은 돈을 빌렸다는 것입니다. $ 2에서 나온 장기 부채와 함께. 6 억 달러에서 6 달러. 60 억, F 점수는 1로 떨어졌습니다. 89. 거래가 원활하게 끝나지 않았으며 재무 실적이 악화되어 F 점수가 4로 떨어졌습니다. LabCorp는 피할 수없는 주식입니다. 재정적 상황을 개선하고 합병 후 운영이보다 원활하게 진행됩니다.

약한 석유가 통행료를냅니다.

모든 사람들이 석유 저장고를 바닥에 내려고하고있는 것처럼 보입니다. 이는 세계에서 가장 성공적인 사모 투자 회사 중 하나 인 Apollo Global Management (APO)의 CEO 인 David Rubenstein이 최근 석유를 세계 최고의 투자로 묘사 했으므로 아마도 훌륭한 아이디어 일 것입니다. 그러나, 바닥 낚시는 단기간에 위험하므로 구입은 어려운 시장을 탐색하는 데 필요한 재정적으로 가장 강한 회사로 제한되어야합니다. 회사가 비용을 줄이고 석유 비용을 낮추기위한 조치를 취하고 있지만 Apache Corporation은 현 시점에서 확실한 선택이 아닙니다. Apache는 2000 년부터 2010 년까지 최고의 석유 및 가스 회사 였지만 호주, 캐나다 및 아르헨티나와 같은 곳에서는 부당한 투자를했습니다. 이것은 회사를 약화 시켰고 석유가 장기간 $ 50 이하로 유지되면 심각한 재정적 문제에 직면 할 수 있습니다. 이것은 모두 Z 점수에 반영됩니다. 56과 F- 점수 4 점.

최종선

낙후 된 시장에서의 바닥 낚시는 투자에 대한 견고한 접근 일 수 있지만, 경제적으로 충분히 강하고 생존 할 수있는 주식을 구매해야합니다. 광범위한 시장 회복에서 번창 할 수 있습니다.F 점수와 Z 점수를 사용하면 재정적 어려움과 운영상의 어려움을 겪을 수있는 것을 피할 수 있습니다.