매일의 사업 운영에서 지속적으로 긍정적 인 현금 흐름을 창출하는 회사의 능력은 투자가의 높은 가치입니다. 영업 현금 흐름은 회사의 진정한 수익성을 밝힐 수 있습니다. 이것은 현금 출처 및 용도에 대한 가장 순수한 조치 중 하나이며 다른보고 된 재무 제표 간의 관문입니다.

현금 흐름표

영업 현금 흐름 (또는 운영 현금 흐름 - CFO)은 현금 흐름표 (현금 흐름표)에서 찾을 수 있습니다. 현금 흐름표는 정적 인 현금 대 정적 인 현금 흐름의 차이를보고합니다 : 손익 계산서, 대차 대조표 및 주주 '주식 진술. 특히, 현금 흐름표는 현금이 특정 기간 동안 사용 및 생성되는 곳을보고하고 정적 진술을 함께 묶습니다. 손익 계산서에 순이익을 취하여 대차 대조표 (채권, 채무, 재고 자산)의 운전 자본 계정의 변동을 반영하여 조정함으로써 영업 현금 흐름 섹션에는 해당 기간 동안 현금이 생성 된 방법이 표시됩니다. 발생주의 회계에서 현금 회계로의 변환 과정으로 영업 현금 흐름표가 중요합니다.

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현금의 출처와 용도는 운영, 투자, 자금 조달 및 경우에 따라 보충 활동으로 구분됩니다. 1.

영업 활동 : 는 회사의 영업 현금 흐름을 기록하며, 그 중 현금 흐름은 영업 현금 흐름 (OCF)이 파생 된 곳입니다. 2. 투자 활동 :

는 부동산, 플랜트, 장비 또는 일반적으로 장기간 투자의 매매로부터 현금으로 변동을 기록합니다.

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3.

재무 활동 :

는 회사 자체 주식 구매 또는 채권 발행 및 주주에 대한이자 및 배당금 지급으로 인한 현금 수준 변화를보고합니다. 4. 보충 정보 : 기본적으로 주요 카테고리와 관련이없는 모든 것.

영업 활동 영업 활동은 현금 유입 및 유출을 발생시키는 사업 내 정상 및 핵심 활동입니다. 여기에는 다음이 포함됩니다 :

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기간 동안 수집 된 재화와 용역의 총 판매;

생산 기간 동안 사용 된 재화와 용역의 공급자에게 지급 된 금액.

직원에게 지급하거나 일정 기간 동안 지출 한 기타 비용.

• 영업 현금 흐름의 변화의 중요성을 파악하려면 현금 흐름 계산 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름을 계산하는 데 두 가지 방법이 사용됩니다 :
• 간접
• 및

직접 두 결과 모두 동일한 결과를 산출합니다. 직접 방법 : 이 방법은 영업 활동으로부터의 현금 영수증 및 현금 지출을 사용하여 손익 계산서의 데이터를 가져옵니다. 두 값의 합은 OCF입니다. 간접 방법 :

• 이 방법은 순소득으로 시작하여 순소득을 산출하는 데 사용되었지만 현금에 영향을주지 않은 항목을 조정하여 OCF로 변환합니다. 운영 방식에서 현금을 계산하는 데 직접 또는 간접적 인 방법을 사용하는 경우에도 동일한 결과가 산출됩니다.
• 운영 현금 흐름 OCF는 투자자가 뒤에서 무슨 일이 일어나고 있는지를 측정 할 수있게 해주는 중요한 측정 도구입니다. OCF는 비 현금 항목 및 비 현금 지출 (감가 상각, 상각, 비 현금 운영 자본 및 유동 자산 및 부채의 변동)의 손익 계산서를 정리하기 때문에 많은 투자자 및 분석가에게 순수익의 현금 판으로 간주됩니다 . OCF는 수익성이 다소 높아지도록 OCF를 조작 할 기회가 적기 때문에 당기 순이익보다 수익성 측면에서 더 중요한 척도입니다. 지나치게 창의적인 회사가 회계 관행을 유지할 수있는 방법에 대한 엄격한 규칙과 규정이 통과되면서 OCF를 사용하면 만성적 인 수익 조작을 쉽게 발견 할 수 있습니다. 또한 회사의 순이익에 대한 좋은 대리인이기도합니다. 예를 들어, NI보다 높은보고 된 OCF는 현금으로 간주되지 않는 항목의 감소로 인해 실제로 소극적이기 때문에 긍정적 인 것으로 간주됩니다.

2012 년 회계 연도에 AT & T (뉴욕 증권 거래소 : T 999 TAT & T Inc. 86-1 32 % 999 Highstock 4. 2. 6

로 작성)에보고 된 현금 흐름 활동 수백만). 간접법을 사용하여 각 비 현금 항목을 순이익에 다시 추가하여 작업에서 현금을 생성합니다. 이 경우 운영 현금은보고 된 순이익의 5 배 이상이므로 AT & T의 재무 건전성 평가에 투자자에게 유용한 도구가됩니다.

결론

영업 현금 흐름은 회사의 현금 흐름 스토리의 한 구성 요소 일뿐 아니라 강도, 수익성 및 장기 미래 전망에있어 가장 가치있는 척도 중 하나입니다. 직접 또는 간접적으로 파생되며 특정 기간 동안 회사 내외부의 자금 흐름을 측정합니다. 당기 순이익과 달리 OCF는 감가 상각비 및 상각비와 같은 비 현금 항목을 제외하고 회사의 실제 재무 상태를 잘못 표시 할 수 있습니다. 회사가 떠나는 것보다 더 많은 현금을 가지고 영업 현금 흐름이 강한 경우에는 좋은 징조입니다. OCF에서 강한 성장을 보이는 회사는 순이익이 더 안정적이며, 지불 능력이 뛰어나고 배당금을 늘릴 수 있으며, 일반 경제 나 산업에서의 경기 침체 및 확장 기회가 더 많을 것입니다. "현금이 왕이된다"고 생각한다면, 회사에서 분석 한 결과를 바탕으로 운영에서 얻은 강력한 현금 흐름을 살펴 봐야합니다.