귀하의 산업별 지식을 테스트하기 위해 기술 분석 및 형평 평가 질문을 받게 될 확률이 높기 때문에 투자 은행 직무 인터뷰는보다 어려운 인터뷰 시나리오 중 하나 일 수 있습니다. 따라서 할인 된 현금 흐름 (DCF) 분석 및 배수 밸류에이션과 같은 회사 평가의 모든 기본 양식에 대한 지식이있는 인터뷰를 준비해야합니다. 또한 합병 및 인수 (M & A), 위험 관리 원칙 및 재무 제표 분석 및 기업 자금 조달에 대한보다 폭 넓은 이해를 적어도 일반적으로 이해하는 것이 중요합니다.

당신이 인터뷰하는 특정 투자 은행을 조사하는 것이 유익한 조언이기 때문에 "인터뷰 질문에 답할 수 있습니다."왜 우리 회사에서 일하기를 원하십니까? " 투자 은행 인터뷰에서의 그러한 질문에 대한 좋은 대답은 회사가 일하는 특정 고객을 당신이 함께 일하고자하는 회사의 유형으로 기록하는 것일 수 있습니다. 회사가 재무 강도를 결정하기 위해 수행 한 투자 분석을 처리하거나 제공하는 특정 합병 또는 인수 계약에 대해서도 언급 할 수 있습니다. 이것은 일반적인 인터뷰 질문이지만 그럼에도 불구하고 JP 모건 체이스 (Jamorgan Chase)의 인터뷰 담당자가 왜 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America)보다 체이스 (Chase)에서 일할 것인지 묻는다면 좋은 대답을 제시 할 것을 강력하게 제안합니다.

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"부정적인 현금 흐름을 가진 회사를 평가하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까? "

이것은 일반적으로 투자 은행이 직면 한 상황에 대한 질문이기 때문에 자주 제기되는 질문입니다. 일반적으로 동의 한 대답은 역사적으로 부정적인 현금 흐름을 가진 회사를 평가하는 가장 좋은 방법은 할인 된 현금 흐름 분석 또는 가격 대비 판매 비율 (P / S)과 같은 상대적 평가입니다. 그 대답을 필수적이라고 생각하고, 부정적인 현금 흐름을 가진 회사를 살펴봄으로써 단순한 평가 척도를 바라 보는 것보다는 회사의 철저한 근본적인 분석과 업계의 현재 상태를 수행함으로써 그 대답을 확장 할 수 있습니다.

투자 은행 인터뷰에서이 질문에 직면 한 경우 면접관에게 깊은 인상을 줄 수있는 기회는 완전한 평가와 정확한 분석을 수행 할 의지와 능력을 보여줄 수있는 기회입니다. 이러한 상황에서 결론은 부정적인 현금 흐름 상황이 일시적 일 가능성이 있는지 또는 회사 경영진이나 비즈니스 모델의 기본 결함이 있는지 여부를 결정하여 유리하게 해결되지 않을 수 있다는 것입니다.

"가장 높은 회사 가치를 부여 할 가능성이 가장 높은 DCF 분석과 거래 또는 공개 비교 간?"

이 질문에 대한 매우 간단하고 직접적인 대답은 DCF 분석에 사용 된 할인율, 비교 대상의 선택, 업계의 강점과 약점 및 비교 대상 특정 회사와 같은 변수에 따라 달라집니다. 일반적으로 이러한 변수를 고려하지 않고서도 비교 가능한 거래 분석은 단순히 주식 투자자에게 프리미엄을 포함하기 때문에 가장 높은 가치를 창출 할 가능성이 높습니다.

가장 일반적으로 취업 한 사람들에 대한 철저한 이해로 인터뷰를합니다. EBITDA (이자, 세전, 감가 상각비 및 상각 전 이익) 및 부채 비율 (D / A) 비율과 같은 DCF 분석 및 배수를 포함한 회사 및 주식 평가 방법 E) 비율을 고려해야합니다. 금융 부문 및 통신 분야와 같은 중요한 시장 분야에 대한 산업별 평가 지표를 숙지하는 것도 좋은 생각입니다.

"부채 파이낸싱 비용을 주식 파이낸싱과 비교하라"

또 다른 일반적인 질문은, 투자 뱅킹의 중요한 부분이 기업의 자금 조달을 중심으로 이루어지기 때문에 "더 비싸고 부채 나 주식 자금 조달은 어느 것입니까?" 대답은 형평성 비용이 일반적으로 두 가지 주요 이유로 높다고 간주됩니다. 첫째, 부채 조달의이자 비용은 세금 공제입니다. 둘째, 일반 주식 투자자는 일반적으로 보장 수익이 아니며 청산시 최악의 위치에 있기 때문에 일반적으로 더 높은 프리미엄을 요구합니다. D / E 비율이 증가하면 결국 부채와 자본 비용이 높아진다는 점을 지적하여 답을 적격하여 몇 가지 추가 크레딧 포인트를 얻을 수 있습니다.