The Fairholme Fund ( "FAIRX")는 투자자들을위한 자본 확충에 대한 독창적 인 접근법. 펀드 매니저 인 브루스 버코 위츠 (Bruce Berkowitz)는 자신을 구매할 때 저평가되어있는 주식을 선호하는 경향이있는 까다로운 개인 주식 선택기입니다. Fairholme은 S & P (Standard & Poor 's) 500 지수보다 지속적으로 높은 성과를 보였으므로 Berkowitz는 1999 년 펀드가 시작된이 투자 방식에 내재 된 위험이 존재하지만, 그러나 최근 펀드는 2015 년과 2016 년의 처음 몇 개월 동안 부정적인 수익을 내며 곤경에 처해있다. 대부분의 자산은 소수의 주식에만 보유되어 있으며 그 중 상당수가 논란의 여지가 많으며 애널리스트들로부터 여러 가지 검토를 받고있다. 또한, 2016 년 3 월 현재, 펀드는 현금으로 보유하고있는 돈이 커지거나이자 및 배당금을 얻지 못하기 때문에 Berkowitz가 구매 기회를 확인하고 기회 비용을 나타내는 경우 유동성을 위해 큰 현금 보유 순위를 유지합니다.

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Fairholme Fund는 최소 $ 10,000의 투자가 필요하며 비용 비율은 1. 03 %입니다.

부문 포트폴리오 동향

금융 부문이 Fairholme Fund를 지배합니다. 그것의 배부는 2016 년 3 월 39.8 %이다. 이 수치는 1 년 전에 65 %에서 1 %로 떨어졌습니다. 이 자금 중 상당 부분은 잠정 청산되었으며 현재 펀드 매니저가 미래를위한보다 많은 상서로운 투자로 옮겨 가면서 현재 현금으로 보유되고 있습니다. 펀드의 현금 포지션은 2015 년 3 월 15.6 %에서 2016 년 3 월 35.4 %로 증가했습니다. 추가 부문 중 하나만 소매 금융이 펀드에 10 % 이상 할당되었습니다. 그것은 현재 10.3 %로, 2015 년 3 월 13.5 %에서 감소하고있다. 소량으로 표시된 다른 부문은 에너지 광물, 유통 서비스, 소비자 비투과 및 비 에너지 광물이다.

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국가 포트폴리오 동향

펀드의 자산 중 사자의 지분은 미국 소재 증권에 투자됩니다. 2016 년 3 월 기준으로 미국은 펀드 소유 지분의 56.9 %를 차지하고 있으며, 지난 3 월의 82.2 %보다 감소했다. 그 차이의 상당 부분은 청산되었고 현재 현금으로 보유되고 있지만 캐나다는 기금에 소속 된 유일한 다른 나라인데, 작년에 할당액이 적당히 증가했습니다. 2015 년 3 월에 2 %, 2016 년 3 월에 7.6 %를 기록했습니다.

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상위 15 개 홀딩스 포트폴리오 추세

현물 출자액 중 가장 큰 지분은 American International Group Inc. (NYSE : AIG-WT)입니다. 이것은 기금이 만기일 전에 계약 상 합의 된 가격으로 AIG 주식을 구입할 수있게하는 주식 영장입니다. 주식 영장은 스톡 옵션과 같지만 회사 자체에서 발급됩니다.AIG 영장은 펀드 보유액의 11.6 %를 차지하고 2015 년 3 분기에 구매되었습니다. St. Joe Company (뉴욕 증권 거래소 : JOE JOEThe St. Joe Company 17 85-0.56 % Created 하이 스탁 4. 2. 6 ) 보통주는 11.3 %로 1 년 전에는 8.9 %에서 상승했다. 시어스 홀딩스 (Sears Holdings Corporation) (뉴욕 증권 거래소 : SHLD SHLDSears Holdings Corp5.24 + 1.35 % Highstock 4. 2. 6 로 창설)는 7.6 % 뱅크 오브 아메리카 코퍼레이션 (Bank of America Corporation, 뉴욕 증권 거래소 : BAC BACBank of America Corp27.75-0.25 % Highstock 4. 2와 함께 작성)과 함께 펀드의 포트폴리오에 속한 많은 회사 (예 : AIG 및 Sears) 프레지 맥 (Freddie Mac)으로 잘 알려진 연방 주택 담보 대출 회사 (Federal Home Loan Mortgage Corporation, OTC : FMCC)는 2008 년 경기 침체 이후 심각한 재정 위기를 겪었다. 배급 포트폴리오 추세

소형주 회사는 2016 년 3 월 24 %에서 37.2 %로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 대형주는 6 %로 배분됩니다. 1 년 전, 그들은 기금에 할당을받지 못했습니다. 2015 년 3 월에 54.6 % 할당으로 펀드를 지배했던 메가 캡은 현재 펀드의 5.3 %만을 차지합니다. 그 차이의 상당 부분은 메가 캡 보유가 청산되고 현금으로 보유 된 결과입니다. 중형 대문자는 0.5 %를 받지만, 1 년 전에는 4.9 % 였으나, 대문자는 0.2 %에서 1.2 %로 배분되었다.