a :

EBITDA에 도착하려면 EBIT (영업 수입)로 시작하여 비 현금 비용과 감가 상각비 및 상각 비용을 다시 추가하십시오.

왜 EBITDA를 사용합니까?

EBITDA는 수익성에 대해 일반적으로 인정되지 않는 회계 원칙 (GAAP) 척도입니다. 그러나 재무 분석에서 일반적으로 사용되는 이유는 단순히 비영리 항목이 많은 수입을 사용하는 것과는 대조적으로 비즈니스의 진행중인 생산에 대한 수익을 더 잘 측정하기 때문입니다. EBIT로 시작하면 사업의 실제 운영 만 포함됩니다. 이자와 세금을 제외하는 이유는 무엇입니까? 이유가 있기 때문에, 관심사는 회사의 운영에 내재하지 않습니다. 이는 경영진이 선택한 재무 구조를 반영한 ​​자본 구조의 결과입니다. 마찬가지로 세금도 회계 옵션 및 경영 결정에 영향을받을 수 있기 때문에 비 운영으로 간주됩니다.

예 : 레모네이드 스탠드를 운영했다고 가정 해보십시오. 땅에 50 달러를 발견했습니다 (고객이 추락 한 것으로 추정 됨). 이 50 달러는 귀하의 순소득에 포함되어야하지만, 아무도 잃어버린 돈을 찾는 것이 레모네이드 서 사업의 정상적인 운영의 일부라고 주장하지는 않습니다. 레모네이드 스탠드에 지분 또는 부채 (이자 비용 발생) 또는 세금 연기 (회계사의 추천에 따라) 자금을 조달하는 것은 실제 생산 비용 인 레몬 또는 설탕에 영향을 미치지 않으며 음료수 몇 잔을 팔지도 않습니다 이는 비즈니스의 핵심 운영입니다. "임의의"의사 결정을 제거함으로써 유사한 비즈니스에 대해 더 나은 사과 - 사과 비교를 수행하고 자신의 운영에 대해 더 잘 이해할 수 있습니다.

EBITDA 마진은 EBITDA를 총 수익으로 나눈 값입니다. 이 마진은 핵심 운영의 결과로 남아있는 수익의 각 달러의 비율을 반영합니다. 이를 Excel에서 계산하는 것은 간단합니다.

과거 데이터와 예측 및 향후 기간을 가져온 후에는 EBITDA :

EBIT를 소득 항목 명세서 (GAAP 항목)에서 작성합니다.

1. 영업 현금 흐름표에서 감가 상각 및 상환을 찾습니다.
2. 함께 추가하여 EBITDA에 도달합니다.
3. 이 기간의 EBITDA를이 기간의 수익으로 나눠서 EBITDA 마진에 도달하는 것으로 계산합니다.
4. 예측 기간의 경우 과거의 D & A를 과거 수익으로 나누고 그 비율을 적용하여 미래의 감가 상각비와 상각비 (D & A)를 도출 할 수 있습니다. 이는 총 자본 지출 (CAPEX)과 무형 비용이 총 수익과의 관계를 가지고 있으며, 그 관계가 예측 된 기간 동안 일관되게 유지 될 것으로 기대한다고 제안합니다.
5. 예상 수익의 경우 일반적으로 컨센서스 추정치를 사용하여 약간의 성장률을 적용 할 수 있습니다.
6. 다른 예측 셀에 대해서는 아래 표에 나와있는 단계를 사용하십시오.
7. 결론 :

EBITDA는 유사한 비즈니스 모델을 사용하는 동일한 업계의 다른 회사와 비교하여 비즈니스 실적을 분석하기위한 비교 측정 항목으로 가장 잘 사용됩니다. 이 방법의 강점은 더 나은 사과 - 사과 비교입니다. 약점은 자본 구조와 CAPEX 지출이 사업에 미치는 영향을 과소 평가한다는 것입니다.