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커버 드 콜은 자산에서 오랜 지위를 갖고 동일한 기본 자산에서 콜 옵션 계약을 판매하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 포트폴리오에서 소득을 창출하고 장기적으로 위험을 감소시키는 데 사용될 수 있습니다.

예를 들어, LMN 회사의 주식 300 주가 길고 주식 가격이 30 달러입니다. 장기적으로 주식 가격이 상승 할 것이라고 생각하지만, 단기적으로 주가가 40 달러 이상으로 오를 수는 없다고 생각합니다. 적용 대상 통화 전략을 사용하고 다음 주에 만료되는 40 달러의 가격으로 LMN 콜 옵션 계약 3 건을 계약 100 달러에 판매한다고 가정합니다. 옵션 판매의 위험을 감수하면서 300 달러의 프리미엄 또는 수입을받습니다. 만료일에 주가가 $ 40 이하로 떨어지면 계약이 쓸모 없어지고 짧은 통화 포지션에서 $ 300의 이익을 얻습니다.

ABC 회사의 600 주 주식이 600 주이며 주가가 20 달러로 거래되고 있다고 가정합니다. 당신은 당신의 긴 포지션에 대한 단기적인 전망이 마음에 들지 않으며 포지션의 위험을 상쇄하고 싶습니다. 6 가지 콜 옵션 계약을 판매하여 자신의 지위를 헤지 할 수 있습니다. ABC 통화 옵션 6 개를 22 달러의 가격으로 판매한다고 가정 해 보겠습니다. 3 개월 만에 계약 기간이 200 달러가됩니다. 주식이 만료일에 19 달러를 거래하면 주식 포지션은 $ 600를 잃게됩니다. 그러나 주가가 22 달러 아래에서 거래되기 때문에 통화료는 쓸모 없어집니다. 짧은 통화 포지션에서는 $ 1, 200의 이익을, 긴 주식 포지션에서는 $ 600의 손실을 보게됩니다.