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항공 우주 분야에 투자하는 것이 더 넓은 시장에 투자하는 것보다 위험합니다. 가장 정확한 부문 변동성 측정치 인 베타 계수는 항공 회사, 비행기 부품 제조업체 및 방위 산업체로 구성된 항공 우주 부문이 광범위한 시장보다 투자자에게 16 % 더 큰 위험을 내포하고 있음을 나타냅니다. 상승은 황소 시장에서 평균 이상의 이익을 제공한다는 것이다. 단점은 항공 우주 섹터에 노출되면 투자자들이 더 큰 위험에 노출 될 수있는 곰 시장에서 발생한다는 것입니다.

현명한 투자자들은 베타 계수를 사용하여 자신이 부담해야 할 위험의 정도에 따라 포트폴리오를 구성합니다. 이 측정 기준은 섹터의 위험을 더 넓은 시장과 쉽게 비교할 수 있도록 표준화 된 변동성 측정 값을 제공합니다. 베타 1은 더 넓은 시장에서 락 스텝 (rockstep)으로 움직이는 부문을 나타냅니다. 그러한 부문은 평균 위험을 지닌다고합니다. 1보다 큰 베타는보다 변동성이 큰 섹터를 나타냅니다. 높은 베타 섹터는 시장이 상승 할 때 강력한 이득을 보일뿐 아니라 시장이 하락할 때 큰 손실을 입습니다. 0과 1 사이의 베타는 섹터가 더 넓은 시장보다 안정성을 제공한다는 것을 의미합니다. 그것은 황소 시장에서 덜 이득을 얻지 만, 곰 시장에서 더 나은 가치를 유지합니다. 마지막으로, 음의 베타는 시장과 반대로 움직이는 부문을 나타냅니다. 이 독특한 섹터는 나머지 경제가 고통을 겪고있는 베어 시장에서 가장 잘 수행되며 나머지 시장이 성장할 때 가치를 잃는 경향이 있습니다.

항공 우주 부문의 베타는 1입니다. 16.이 값은 투자자가 섹터가 더 넓은 시장보다 16 % 변동성이 높음을 나타냅니다. 하나는 항공 우주 주식이고 다른 하나는 더 넓은 시장의 주식입니다. 두 회사 모두 주당 100 달러를 벌어 들인다. 거대한 황소 시장이 생겨 시장을 두 배로 만듭니다. 따라서 광범위한 시장의 주식은 주당 200 달러의 거래 가치로 100 달러 증가합니다. 16 %의 변동성이있는 항공 우주 주식은 116 달러 증가하고 주당 216 달러의 거래량을 보입니다.

그러나 동등하게 강력한 곰 시장이 생기면 항공 우주 주식은 넓은 시장의 상대보다 훨씬 나 빠진다. 경기 침체로 시장이 반으로 줄었다 고 가정하십시오. 더 넓은 시장의 주식은 50 달러를 잃고 50 달러로 끝납니다. 항공 우주 주식의 손실은 $ 58로 16 % 더 큽니다. 따라서 $ 42로 끝납니다. 달러 가치가 현저히 떨어지면 황소 시장에서 두 종목 간의 이득 차이는 곰 시장에서의 손실 차이보다 큽니다. 실제로, 이익은 손실을 두 배로 증가시킵니다. 이것은 많은 투자자, 특히 성장 투자자들이 항공 우주와 같은 높은 휘발성을 가진 공격적인 부문에 유리한 이유 중 하나입니다.또 다른 이유는 주식 시장이 항상 장기적으로 상승 추세를 보이고 있기 때문입니다. 따라서 침체를 극복하려는 환자 투자자는 평균 시장보다 높은 베타를 가진 섹터에 투자함으로써 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.