a : 소매 증권은 전반적으로 시장을 추적하는 경향이 있지만 변동성이 크기 때문에 황소 시장에서는 강세를 보였으 나 곰 시장에서는 큰 손실을 보였습니다. 이러한 이유로 정통한 투자자는 감소하는 기간 동안 더 넓은 시장을 능가하는 비 주기적 또는 비 주기적 부문에 투자함으로써 소매 부문에 대한 노출을 헤지합니다.

소매업 리스크 측정

광범위한 시장의 섹터 리스크를 측정하는 가장 정확한 측정 기준은 베타 계수입니다. 더 넓은 베타 버전은 1의 베타 버전을 제공합니다. 베타 버전이 높은 섹터는 더 큰 위험을 제공하지만 베타 버전이 낮은 섹터는 침체 기간 동안 더 큰 안정성을 제공합니다.

7 개의 개별 세그먼트가 소매 부문을 구성합니다. 이 세그먼트 중에서 가장 안정적인 베타 버전은 1. 03이고 가장 휘발성 인 베타 버전은 1. 44입니다. 세그먼트에 따라 소매 시장은 광범위한 시장보다 3 ~ 44 % 더 큰 변동성을 나타낼 수 있습니다.

고용주 섹터 로테이션

현명한 투자자는 섹터 순환을 통해 소매 부문의 성장 잠재력을 십분 활용하고 위험으로부터 자신을 보호합니다. 소매업이 더 넓은 시장을 능가하는 경기 사이클의 팽창 단계에서 투자자들은 경제가 정점에 도달 할 때까지 이익을 누리면서이 휘발성 섹터와 다른 휘발성 섹터로 이동합니다. 그 시점에서 그들은 소매에서 돈을 끌어 내고, 수축 국면에서 자신의 가치를 더 잘 유지하는 유틸리티와 같은보다 안정된 부문으로 이동시킵니다. 시장이 계약을 멈 추면 투자자들은 다음 확장 기간에 맞춰 소매점으로 다시 돌아갑니다.