Starbucks Corporation (NASDAQ : SBUX SBUXStarbucks Corp57.22 + 1.15 % Highstock 4. 2. 6 으로 창안 됨)은 전통적인 회사의 강력한 성장 전망에도 불구하고 개인 퇴직 계좌 (IRA)가 Roth IRA의 후보로 남을 수 있습니다. 스타 벅스가 로스 IRA에 적합하지 않은 주된 이유는 공격적인 평가이며 이는 이미 상당한 성장을 가정합니다. 이는 Roth의 적합성에 필요한 자산 인식 가능성을 제한합니다. 스타 벅스는 전통적인 IRA에 적합하지만 투자자는 낮은 배당 수익률에 주목해야합니다.

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전망

스타 벅스는 기존 점포 판매와 매장 수에서 지속적으로 빠르게 성장했습니다. 이 회사는 65 개국에 23 개 매장을 운영하여 000 개 매장을 운영하고 있습니다. 레스토랑 및 식당 업계의 소비자 선호도는 스타 벅스에게 유리하게 진화하고 있습니다. 소비자들은 전통적인 패스트 ​​푸드 체인 대신 빠른 캐주얼 레스토랑을 선택하고 있으며, 가격 및 서비스 속도와 관련하여 영양 및 품질이 중요시되고 있습니다. Starbucks는 Dunkin 'Donuts와 같은 경쟁자보다 높은 가격대에서 더 확실한 커피 하우스 경험을 제공하는 프리미엄 옵션으로 브랜드를 갖추고 있습니다. 명품 및 프리미엄 제품의 수요 안정성에있어 소비자 신뢰도와 가처분 소득 증가가 중요하지만, 커피 하우스는 일반적으로 내구 소비재처럼 주기적이지 않은 저품찰 상품을 판매합니다.

회사는 2016 회계 연도에 1 천 800 개의 신규 매장을 오픈하고 10 %의 매출 확장을 달성 할 계획입니다. 동일 점포의 매출 성장률이 8 %를 넘으면 회사의 현재 시장이 아직 완전히 포화 상태가 아님을 나타냅니다. 영업 이익률 또한 소폭 상승 할 것으로 예상된다. 컨센서스 분석가의 추산에 따르면 향후 5 년 동안 주당 순이익 (EPS) 성장률은 17.9 %입니다.

재무

동일 매장의 매출은 2015 년 9 월에 끝난 분기에 8 % 성장하여 12 개월 매출 성장률은 17.6 %를 기록했습니다. 이 회사는 2015 년 9 월에 끝난 회계 연도에 1 개, 677 개의 신규 신규 점포를 개설했습니다. 이는 2007 년 이후 점포 수 증가, 고객 수 증가 및 모든 지역에서의 가격 책정에 힘 입어 Starbucks가 달성 한 최고의 매출 증가율입니다. 영업 이익은 13.4 % 증가했는데 이는 매출액의 감소에도 불구하고 인상적인 수치이다. 스타 벅스의 성장은 Panera Bread와 Dunkin과 같은 경쟁자보다 우수합니다.

Starbucks는 지난 10 년간 최고 수준 인 2015 년 9 월에 마감 한 해에 59.4 %의 매출 총 이익을 기록했습니다. 높은 가격 포인트에도 불구하고 스타 벅스는 가장 가까운 라이벌 인 Dunkin 'Brands보다 매출 총 이익이 더 좁습니다.스타 벅스는 영업 이익률 18.8 %로 Dunkin의 영업 수익성 측면에서도 상당한 변화가 있었다. 이 동료들 간의 마진 차이는 비즈니스 모델의 중요한 차이 때문입니다. Dunkin은 주로 프랜차이즈 지역을 통해 운영되는 반면, Starbucks는 미국 내 매장의 100 %를 내부적으로 운영합니다.

스타 벅스는 2 달러를 소지하고 있습니다. 총 빚 3 억 달러와 순 차입금 7 억 7300 만 달러. 총 부채 비율은 1.14이며, 부채는 회사의 자본 구조의 상당 부분을 나타냅니다. 스타 벅스의 현재 비율은 1.19이고 빠른 비율은 0.64입니다. 인벤토리 전환 횟수가 6.5 일이고 12 일 동안의 판매 기간이 12 일인 경우, 이러한 유동성 비율은 회사가 만날 수없는 가능성을 나타내지는 않습니다 가까운 장래에 그 의무.

밸류에이션

스타 벅스의 P / E 비율은 28로 높다. 4. Panera의 순매출 P / E 비율은 26.5이고 Dunkin 's는 19이다. 2. Starbucks ' P / E valuation은 애널리스트와 시장 참여자들의 고성장을 반영하며 5 년 EPS 성장률은 17.9 %로 예상된다. 성장률 (PEG) 비율은 성장 기대치에 대한 P / E를 조정하고 성장 기대치가 다른 회사의 밸류에이션을 비교하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다. 스타 벅스의 5 년 PEG는 1.9, 파 네라 (Panera)는 2.19, 던킨 (Dunkin 's)은 ​​1.44이다.

스타 벅스는 15 장의 P / B 비율을 가지고있다. Dunkin은 부정적인 장부 가치가 있지만 Starbucks의 1 배 배당 수익률은 Dunkin 's보다 현저히 낮으며 Panera는 배당금을 지불하지 않습니다.

Starbucks 주가는 절대적으로 또는 다른 업계의 동료 및 회사와 비교하여 싸게 가격이 매겨 졌음을 시사하는 바는 없습니다. 은퇴 투자는 매우 장기적인 목표를 염두에두고 이루어져야하기 때문에 매우 풍부한 평가만으로도 주식을 완전히 배제하지 못하는 경우가 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자는 일반적으로 가치가있는 경우에만 건전합니다. 스타 벅스의 밸류에이션 분석은 투자자가 합리적으로 기대할 수있는 잠재적 수익에 대한 제한을 나타냅니다.

전통적인 IRA 적합성

전통적인 IRA는 성숙하고 안정적인 주식에 이상적입니다. 은퇴 보호기는 전통적인 IRA에 적격 한 기여를함으로써 과세 소득을 줄일 수 있습니다. 이 계좌는 투자를 장려하기 위해 만들어지기 때문에 투자자는 계좌 수명 기간 동안 과세 소득에 대한 이익을 누릴 수 있습니다. 계정 보유로 인해 발생하는 배당 소득에 대해 특별 세금 처리가 부여되며 재투자 될 수도 있습니다. 전통적인 IRA 소지자가 퇴직 할 때, 인출은 정규 소득으로 과세되기 때문에, 자산을 감사하는 자본 이득은 양도 소득세에서 어떠한 이익도 얻지 못합니다. 따라서 전통적인 IRA는 성장주가 아닌 안정적인 배당주로 잘 적응할 수 있습니다.

스타 벅스는 매장 수가 2300 개가 넘는 세계에서 가장 큰 커피 하우스 체인입니다.13에 가까운 이들 중 000 명이 미국에 있습니다. 920 억 달러의 시가 총액 및 판매 및 매장 수의 시장 점유율을 자랑하는 Starbucks는 일반적으로 전통적인 IRA에 적합한 크고 안정적인 회사입니다. 회사는 또한 작년에 84 센트의 배당금을 지불했으며 이는 2015 년 11 월 시장 가격 62 달러의 1.36 %입니다. 질적으로 스타 벅스는 전통적인 IRA 소지자에게 이상적인 주식입니다. 그러나 1.36 %의 배당 수익률은 Dunkin이 2. 53 %로 비교적 낮습니다. 훨씬 높은 배당 수익률을 가진 다른 산업 분야에도 파란 색 칩이 있습니다. 투자자가 스타 벅스의 스토리와 펀더멘털에 특히 낙관적 인 경우 낮은 배당 수익률로 기존 IRA에 부적합한 주식을 만들 수는 없지만 배당 수익률이 낮 으면 수익률 극대화를 위해 다른 옵션이 더 우수 할 수 있음을 나타냅니다.

로스 IRA 적합성

로스 IRA는 퇴직 보호 제도가 성장주의 자본 이득으로부터 이익을 얻을 수 있도록 설계되었습니다. Roth IRAs가 기부금에 대해 특별한 세금을 부과하지 않지만, 자격을 갖춘 인출은 퇴직 후 과세 대상이 아닙니다. 투자자가 주식의 장기 성장 전망에 대해 낙관적 인 경우 Roth IRA는 수익 극대화를위한 매력적인 투자 수단입니다. 기부금 또는 배당금에 대한 특별 세제가 없으면 성숙하고 안정적인 회사가 Roth IRA를위한 최상의 옵션이 아닙니다.

스타 벅스의 성숙과 글로벌 포화는 향후 5 ~ 10 년 전망이 정당 할만큼 강하지 만 회사의 장기 성장 잠재력을 제한 할 가능성이 있습니다. Roth IRA 소지자는 일반적으로 5 년에서 10 년보다 장기적인 관점을 필요로합니다. 향후 20 ~ 30 년 사이에 스타 벅스의 현재 비즈니스 모델은 글로벌 커피 하우스 시장이 점점 포화 상태가됨에 따라 지속적으로 높은 성장세를 보이기 위해 어려움을 겪을 것입니다. 이러한 한계를 감안할 때, Starbucks의 풍부한 평가는 장기 자본 이득 가능성을 결정하는 데 중요합니다. $ 62로 스타 벅스 주가에 이미 상당한 장기 성장이 예상되어 이용 가능한 상승폭이 제한적입니다.