적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 실적이 좋지 않으십니까? 그렇다면 패시브 투자 전략은 성과가 평균에 맞은 매니저에게 지불하는 것의 대안입니다. 패시브 투자 란 본질적으로 인덱스 펀드를 구입하는 것을 의미합니다. 설정하는 데 많은 시간을 필요로하지 않으며 일반적으로 가장 비용이 적게 드는 옵션입니다.

인덱스의 성과를 반영하는 많은 뮤추얼 펀드도 리스크를 수반합니다. 시장이 무너지면 투자가 어려워 질 것입니다. 최적의 위험 / 수익을 제공하는 충분한 다양성을 보유하면서 수동적 투자의 낮은 수수료를 어떻게 누릴 수 있습니까? 이 기사에서는 소파 감자 포트폴리오를 소개하고 투자 관리에 핸즈프리 방식을 제시합니다.

코치 감자 포트폴리오
이 전략은 원래 달라스 모닝 뉴스 의 개인 재정 작가 인 스콧 번즈 (Scott Burns)에 의해 만들어졌습니다. 원래의 전략은 S & P 500 지수 펀드에 투자자 자산의 절반을 투자하고 Shearson / Lehman Intermediate Bond Index를 반영한 ​​펀드의 절반을 투자하는 것이 었습니다. Burns는 Vanguard 500 Index와 Vanguard Total Bond Fund Index를 사용했습니다. 위험도가 높은 투자자는 50/50 자산 배분 전략을 Vanguard Total Bond Fund Index에서 25 %, Vanguard 500 Index에서 75 %로 수정할 수 있습니다. 25/75 할당은 "정교한 소파 감자 포트폴리오"로 알려져 있습니다. 그 개념이 시작된 이래로, 소파 감자 전략은 여러 나라의 개별 요구에 맞게 수정되었습니다. (더 많은 것을 읽으려면 색인 투자 , 색인 : 좋고 나쁜 그리고 추악한 및 색인으로 자금을 판단 할 수 없음 을 참조하십시오. )

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다양한 전략
등록 된 은퇴 적금 플랜 (RRSP)에 등록 할 수있는 포트폴리오를 만들고자하는 캐나다 투자자는 소파 감자 버전을 사용할 수 있습니다 Moneysense가 만든 포트폴리오. ca. 원래 Burn 's couch 감자 포트폴리오를 구현하기위한 전략으로 만들어졌으며 RRSP 계정에 존재했던 30 %의 외국 콘텐츠 제한을 넘기지 않고 간단한 수정을 통해 캐나다 채권 지수 펀드에 자산의 3 분의 1을 할당하는 것이 포함됩니다 S & P / TSX를 추적하는 인덱스 펀드에 S & P 500 지수와 1/3을 반영하는 펀드에 투자했다. 외국 콘텐츠 제한이 제거되었으므로이 수정은 필요하지 않습니다. 그러나 다른 국가를 혼합에 추가하는 것과 함께 오는 추가 된 다변화는 나쁜 생각이 아닙니다. (더 자세한 내용은 RRSP (Registered Retirement Savings Plans) 참조)

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캐나다는 번스가 만든 원래의 소파 감자 포트폴리오를 사용할 수도 있습니다.






































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자산 배분 전략 및 최적 자산 배분 읽기) 얼마나 잘 수행됩니까? <그림 9>에서 Moneysense가 만든 캐나다 소파 감자 포트폴리오 전략. ca는 S & P 500의 수익과 비교할 때 합리적으로 잘 수행되었습니다. 2002 년 말에 투자자가 C $ 10,000으로 시작한 경우, 투자는 2008 년 말에 $ 11, 635의 가치가 있습니다. $ 2, S & P 500 주가 지수를 추적하는 펀드에 투자 한 653 건의 손실로 인해 자산 클래스의 다양 화가 가져온 이점을 분명히 알 수 있습니다. 이 포트폴리오는 Barclays Global Investors Canada S & P / TSX 종합 지수 펀드의 3 분의 1, Barclays Global Investors Canada S & P 500 지수 펀드의 3 분의 1, AGF 캐나다 채권 펀드의 3 분의 1을 사용하여 만들어졌습니다.

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그림 1

데이터 : GlobeAdvisor. 그림 2에서 우리는 캐나다 소파 감자 포트폴리오의 실적을 스콧 번즈 (Scott Burns)가 만든 미국 소파 감자를 기반으로 한 포트폴리오의 실적과 비교합니다. 보시다시피, 포트폴리오의 다른 국가의 추가 된 다변화는 표시된 6 년 동안 도움이되었습니다. 이 기간 동안 여전히 포트폴리오가 S & P 500 지수보다 더 나은 결과를 보여 주었지만 자산 군 다양 화 외에도 추가로 지리적 다각화가 이루어지지 않으면이 전략이 손실을 초래한다는 것이 분명합니다. 그림 2에 나와있는 미국의 소파 감자 포트폴리오는 Barclays Global Investors Canada S & P 500 Index Fund의 절반과 Transamerica Life Canada US Bond Fund의 절반으로 구성되어 있습니다.

그림 2

데이터 : GlobeAdvisor. com

게으름은 왜 유료합니까?

핵심은 다양 화되었습니다. 고정 수입과 지분 증권 및 지리적 경계를 넘나 드는 포트폴리오를 다양 화함으로써 투자자는 주식 성능 약세 기간 동안 손실을 제한 할 수 있습니다. 예를 들어, 2007 년과 2008 년 동안 S & P 500에서 볼 수있는 주식 시장의 하락을 생각해보십시오. 투자자가 자신의 자산을 원래 소파 감자 포트폴리오에서와 같이 50/50 배정했다면, 채권 시장은 주식 시장 내에서 불안정한 기간 동안 안정적 이었거나 잘 수행되었을 것입니다. 그림 3은 S & P 500의 총 수익률과이 50/50 전략을 활용하는 미국 소파 감자 포트폴리오의 직접 비교를 보여줍니다. 보시다시피 50/50 포트폴리오는 2007 년 초부터 곰 시장에서 변동성의 일부를 제거 할 수있었습니다. 그림 2에서 볼 수 있듯이 지리적 분산을 추가하여 한 걸음 더 나아가 포트폴리오의 다른 나라의 주식 시장이 종종 완벽한 상관 관계로 움직이지 않기 때문에 변동성은 다시 한번 감소합니다. (이 추론에 관해서는

다원화의 중요성

을 읽으십시오.)
그림 3

자료 : GlobeAdvisor. 둘째, 인덱스 펀드 관리자의 수동 투자 전략으로 인해 인덱스를 모방 한 펀드는 거의 항상 수수료가 낮습니다.거래가 감소하면 투자자의 경비가 줄어 듭니다. 예를 들어, Barclays Global Investors Canada S & P 500 지수 펀드는 위의 두 가지 포트폴리오에서 사용 된 경우에만 관리 비용 비율이 0.67 %에 불과합니다. 낮은 사업 비율의 중요성에 대해 더 자세히 알고 싶다면 높은 뮤추얼 펀드 수수료 지급 중지 (999)를 읽으십시오.) 셋째, 반환 투자자의 이득은 큰 위험을 감수 한 결과가 아닙니다. 대부분이 전략은 투자자들이 밤에 잘 수 있도록하면서 건전한 이익을 제공합니다. 투자자는 자금을 구입할 수 있으며 매년 재조정에 대해 걱정할뿐입니다. 이 전략을 수익성있게 유지하려면 단기 거래는 필요하지 않습니다.

결론 : 스스로하는 방법

향상된 75/25 전략, 33/33/33 캐나다 전략, 또는 번스가 원래 만든 포트폴리오와 같이 50/50에 충실해야합니다. ? 여기에서 가장 중요한 문제는 작업해야하는 시간 또는 시간의 길이입니다. 더 많은 자본에 자신을 노출시키고 자하는 투자자는 더 긴 투자 기간을 가져야합니다. 몇 년 동안 주식 시장에서 수익을 예측하는 것은 불가능하지는 않더라도 어렵습니다. 그러나 장기적으로 예측하는 것이 더 쉽습니다. 역사를 지침으로 삼아 10 년 이상 투자 할 때 만족할만한 수익을 얻을 것이라고 확신 할 수 있습니다. 10 년 이상 근무하지 않는 투자자는보다 보수적 인 입장을 취해야합니다.

또한, 개인에게 특별한 세금 고려 사항이있는 경우, 소파 감자 포트폴리오는 쉽게 만들 수 없으며 가장 적합하지 않을 수 있습니다. 이에 대해 세무 전문가와상의하시기 바랍니다. 대부분의 뮤추얼 펀드 회사는 인덱스 펀드를 제공합니다. 수수료를 검토하고 적절한 기준에 부합하는지 확인하십시오. Morningstar는 자금, 수수료 및 기타 중요한 자금 세부 정보를 찾을 수있는 훌륭한 자료입니다. 1 년에 한 번 포트폴리오를 50/50, 33/33/33 또는 25/75로 다시 균형을 조정하기 만하면됩니다. 그런 다음, 그냥 앉아서 투자 이외의 것에 집중하십시오. 이 경우 게으르면 좋습니다!

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