모든 종류의 투자에서 IRR은 IRR보다 더 많이 사용됩니다. 이는 주로 IRR이 더 혼란스럽고 계산하기 어렵 기 때문입니다.

기업은 자본 예산 책정시 두 가지 지표를 모두 사용하며 새 프로젝트를 수행할지 여부는 예상 ROI 또는 IRR에 따라 결정됩니다. 최신 컴퓨터를 사용하면 IRR을 훨씬 쉽게 계산할 수 있으므로 사용할 메트릭을 결정할 때 추가 비용을 고려해야합니다.

IRR과 ROI간에 또 다른 중요한 차이가 있습니다. 투자 수익 (ROI)은 투자자에게 전체 성장, 시작일 종료 및 투자에 대해 알려줍니다. IRR은 투자자에게 연간 성장률을 알려줍니다. 두 숫자는 일반적으로 1 년 동안 동일해야하지만 (예외가 있음), 오랜 기간 동안 동일하지는 않습니다.

ROI (Return on Investment) : 단순한 척도

투자 수익률 (ROR)은 일정 기간 동안 투자를 늘리거나 줄이는 비율입니다. 현재 값 (예상 값)과 원래 값의 차이를 원래 값으로 나눈 값을 100으로 곱한 값입니다.

예를 들어 투자액이 초기에 $ 200이었고 현재 $ 300의 가치가 있다고 가정합니다. 이 ROI의 방정식은 ((300 - 200) / 200) x 100 또는 50 %입니다. 이 계산은 모든 기간 동안 가능하지만 ROI로 장기 투자 수익을 평가할 때 위험이 있습니다. ROI 80 %는 5 년 투자에는 좋지만 35 년 투자에는 그다지 좋지 않습니다.

내부 수익률 : 시행 착오

컴퓨터 시대 이전에는 IRR을 계산할 시간이 거의 없었습니다. 실제로 IRR에 대한 방정식은 없습니다. 그것은 진정한 공식보다는 개념입니다. IRR의 궁극적 인 목표는 연간 명목 현금 유입액 합계의 현재 가치를 투자에 대한 최초 순 현금 지출과 동일하게하는 할인율을 확인하는 것입니다.

IRR을 계산하기 전에 할인율 및 순 현재 가치 (NPV)의 개념을 이해해야합니다. 이 용어를 이해하려면 다음과 같은 문제를 고려하십시오. 남자가 10 달러를 주겠지 만 그것을 받기까지 1 년을 기다려야합니다. 1 년에 10,000 달러를 받기 위해 얼마를 지불해야합니까?

즉, 1 년 동안 보장 된 10 달러의 현재 등가물 (NPV)을 찾고 있습니다. 당신은 돈 계산의 역 시간 가치처럼 작동하는 역 금리 (할인율)를 추정함으로써 이것을 달성 할 수 있습니다.예를 들어, 10 % 할인율을 사용하면 1 년에 $ 10,000이 오늘 $ 9, 090.90에 해당합니다 (10, 000 / 1. 1).

IRR로 돌아 가기 : IRR은 미래 현금 흐름의 순자산 가치가 0이되는 할인율과 같습니다. 미래 투자와 관련하여 주어진 투자에 대한 연간 환원율과 예상 미래 현금 흐름을 알려줍니다.

예를 들어 프로젝트에 투자하는 데 100,000 달러가 필요하다고 가정하면 프로젝트에서 매년 3 년 동안 35,000 달러의 현금 흐름이 발생한다고 추정합니다. IRR은 미래 현금 흐름을 $ 100,000 상당으로 할인 할 수있는 비율입니다.

IRR은 배당금 및 현금 흐름을 항상 할인율로 재투자한다고 가정합니다. 재투자가 강력하지 않다면, IRR은 프로젝트가 실제보다 더 매력적으로 보일 것입니다.