사모 펀드 회사들은 오랫동안 투자자들에게 높은 수익을 제공 해왔다. 역사적으로이 기금은 대개 투자자 및 기관 순자산 가치가 높은 경우에만 사용 가능합니다. 그러한 투자자 및 단체는 자신의 투자에 대한 장기적인 견해를 가지고 있으며 5 년 이상 구매 한 회사에 대한 투자를 유지합니다. 사모 펀드 회사가 자신의 투자자를 위해 돈을 많이 내면할수록, 관리비와 투자 이익의 비율을 모두 얻게됨에 따라 회사가 더 많이 돈을 벌게됩니다. 업계의 대기업 중 일부는 투자자들에게 엄청난 수익을 올렸고 David Rubenstein 및 Henry Kravis와 같은 회사의 창립자 및 관리자는 투자 유명 인사가되었습니다. 거래가 큰 이익을 얻고 엄청난 보수를 지불하면서 기업들이 부유하게되었다. (사모 펀드는 무엇인가?)

장기 투자자는 사모 펀드 회사에 직접 투자함으로써 사모 펀드 회사의 거대한 수익 창출 잠재력을 활용할 수 있습니다. 선도적 인 회사 중 일부는 지난 10 년 동안 공개되었으며 투자자는 이제 이들 회사의 창립자 및 관리자와 함께 자본금을 투자 할 수 있습니다. 좋은 거래를하기 위해서, 지금 당장 당신은 그들에게 저렴한 가격으로 투자 할 수 있습니다. 많은 업계 지도자들이 가장 최근 분기의 예상 수입보다 낮다고보고했습니다. 이 회사들 중 상당수는 최근 석유 가격이 하락한 아시아 시장뿐만 아니라 석유에 상당한 투자를하고 있으며 이로 인해 단기 결과가 악화되고 있습니다. 장기 사모 펀드 마인드를 도입하고자하는 투자자는 매매가 진행되는 동안 이러한 대체 자산 운용사를 사기를 고려해야합니다.

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정책 변경

KKR & Co. LP (KKR

한국 도로 공사 CO LP20.07 +0.25 % 하이 스톡 4.99 >)는 이전에 Kohlberg Kravis Roberts & Co.로 알려졌으며 가장 잘 알려진 사모 투자 회사 중 하나입니다. KKR은 1976 년 이래로 활동 해 왔으며 역사상 가장 큰 레버리지 매수 거래에 참여했습니다. 현재이 회사는 인수, 에너지, 인프라, 부동산 및 신용 전략에 투자하는 투자 수단을 보유하고 있습니다. 가장 최근 분기에 KKR은 유통 정책을 크게 변경하여 업계를 놀라게했습니다. 이전에는 업계의 다른 모든 사람들과 마찬가지로 KKR은 대부분의 현금 흐름을 투자자에게 지불하여 고르지 만 높은 배당금을 지급했습니다. 회사는이 정책을 변경하기로 결정했고, KKR은 현금을 보존 할 수 있도록 앞으로 일정한 배당금을 지불하게됩니다. KKR의 공동 회장 겸 CEO 인 Henry Kravis는 매일 현금 거래를 통해 현금을 사용하여 주식을 사려고한다고 말했습니다. 그는 컨퍼런스 콜에서 투자자들에게 "우리는 KKR을 성장 기업으로보고 있으며, 우리가 매일하고있는 일에 현금 흐름을 투자하여 주주 가치를 창출 할 것이라고 생각합니다.우리가하는 변화는이 비전을 반영합니다. 우리는 지금도 고정되어있는 건강한 분배금을 지불 할 것이고, 우리는 우리 자신의 주식을 환매하는 것을 포함하여 우리의 아이디어 뒤에 투자 할 자본을 더 가질 것입니다. 우리는 주주들이 더 잘할 것이라고 생각합니다. 그리고 우리가 주식의 45 %를 소유하거나 통제하기 때문에 우리는 더 잘할 것입니다. 시간이 지남에 따라 시장은 우리가 지불 한 변수 분포보다 우리 부서를 재 매입하는 것을 포함하여 대차 대조표를 통해 얻는 바를 가치있게 생각할 것입니다. " 에너지 관련 투자에 대한 기회와 단점이 없어 2015 년 주가가 약세를 보였고 KKR 주식은 12 % 이상 하락했다. 주식은 단지 12 배의 소득으로 거래되고 있으며, 배당 정책 변경 후에도 3 % 이상을 산출합니다. 경영진은 배분 정책 변화의 일환으로 5 억 달러의 바이백 프로그램을 설립했으며 저렴한 가격에 공개 시장에서 주식을 살 현금을 사용하게 될 것입니다. 이는 시간이 지남에 따라 주식 가격을 뒷받침하는 데 도움이되며 저평가 상태 일 때 주식을 매입하는 스마트 바이어 백 플랜은 장기 환자 주주들에게 상당한 보상을 할 수 있습니다.

고 배분으로 충실

Carlyle Group (GC)은 비용 지출 후 현금 흐름의 75 %를 지불하는 배분 정책을 유지할 것을 결정했습니다. 이 회사는 일부 투자에 대한 과징금의 결과로 지난 분기 공개 회사로 첫 번째 손실을보고했지만, 배포 가능한 현금 흐름은 2105 년에 급격히 증가했습니다. 첫 9 개월 동안 Carlyle Group은 배포 가능한 현금 $ 1의 흐름. 이는 전년 대비 25 % 증가한 78 건입니다. 회사는 투자되지 않은 자본금이 480 억 달러 이상이므로 글로벌 부동산 시장 및 에너지 개발 기회를 활용할 수있는 좋은 위치에 있습니다. 기회가 될 때 투자 할 수있는이 현금은 공동 CEO 인 데이비드 루벤스 타인 (David Rubenstein)이 오랜 기간 동안 계속해서 배포판을 성장시킬 수 있다고 생각하게합니다. 그는 투자자들에게 "매력적인 수준의 현금을 생산하는 것이 우리의 진보와 성공을 측정하는 가장 좋은 방법"이라고 말했다. 글로벌 시장이 상대적으로 건전하다고 가정 할 때, 우리는 가까운 미래에 투자자들과 유닛 보유자들을 위해 높은 수준의 현금 분배를 계속해서 생산할 수있을 것이라고 믿습니다. "

그들은 다른 유통 정책을 선택했을 지 모르지만, Carlyle 주식은 현재 값이 싸다. 주식은 단지 13 배의 이익으로 거래되고 있으며, 연간 분배율은 11 %를 넘는다. Rubenstein과 공동 CEO 인 Bill Conway는 사모 펀드 투자자로서의 실적이 좋으며 오랜 기간 주식을 소유하고자한다면 계속적인 성공으로 얻은 현금 흐름을 보상 받아야합니다.

결론

사모 펀드는 오랫동안 선도적 인 자산 클래스였으며, 이들 회사의 주식을 저렴한 가격으로 소유하고 있습니다 수준은 개인 투자가가 그들의 계속적인 성공을 통해 이익을 얻을 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. (참고 : 개인 투자 전략을 활용하십시오.)

저자는 서면으로 언급 된 유가 증권에 대한 지분이 없다.