당신이 얼마나 쉽게 접근 할 수있는 돈을 현금과 그 등가물 형태로 알고 있습니까? 이것은 유동성의 척도입니다. 그리고 그것은 전체 금융 시스템, 개인 금융 시스템 및 글로벌 시스템을 뒷받침합니다. 이 개념은 귀하의 금융 및 투자 생활과 귀하가 사고 팔고있는 회사의 핵심적인 역할을합니다. 유동성 정의에서 다른 유형의 예를 시작으로, 우리는 은행이 유동성을 유지하는 데 어떻게 역할하는지에 대한 논의로 넘어갈 것입니다. 우리는 주식 시장 관점에서 투자자 관점에서 유동성을 살펴볼 것입니다. 마지막으로 회사의 유동성을 평가하는 데 사용할 수있는 몇 가지 재무 비율에 대해 간단히 살펴 보겠습니다.

유동성이란 무엇입니까?

유동성이란 자산을 현금으로 전환하는 것이 얼마나 쉬운지를 나타내는 용어입니다. 가장 유동성이 높은 자산과 그 밖의 모든 것이 비교되는 현금은 현금입니다. 이는 언제든지 쉽고 빠르게 사용할 수 있기 때문입니다. 예금 증서는 만기가되기 전에 보통 현금으로 전환 할 때 벌금이 부과되기 때문에 약간 액체가 적습니다. 저축 채권은 은행에서 상당히 쉽게 팔릴 수 있기 때문에 꽤 유동성이 있습니다. 마지막으로 주식, 채권, 옵션 및 상품의 주식은 일반적으로 쉽게 팔릴 수 있고 며칠 이내에 현금을받을 수 있기 때문에 상당히 유동적 인 것으로 간주됩니다. 위의 각각은 약간의 벌칙으로 때때로 약간의 노력으로 현금으로 전환 될 수 있기 때문에 현금 또는 현금 등가물로 간주 될 수 있습니다. (관련 독서는 머니 마켓 참조)

규모를 줄이기 위해 현금으로 실현되기까지 약간의 노력이나 시간이 필요한 자산을 사용합니다. 한 가지 예가 선호되거나 제한된 주식이며, 일반적으로 성약을 통해 판매 될시기와 방법을 결정합니다. 다른 예는 동전, 우표, 예술 및 기타 수집품과 같은 항목입니다. 다른 컬렉터에게 판매하려면 전체 가치를 얻을 수도 있지만 인터넷을 사용하는 경우에도 시간이 걸릴 수 있습니다. 대신 딜러에 가면 더 빨리 현금을 얻을 수 있지만 현금을 더 적게받을 수 있습니다. 최소 유동 자산은 일반적으로 부동산으로 간주됩니다. 왜냐하면 그 자산이 매각되기까지 수주 또는 수개월이 걸릴 수 있기 때문입니다.

우리가 자산에 투자 할 때 유동성 수준을 염두에 두어야합니다. 특정 자산을 현금으로 환원하는 것이 어렵거나 시간이 오래 걸릴 수 있기 때문입니다. 자산을 판매하는 것 외에도 현금을 빌려 자산을 빌릴 수 있습니다. 이것은 두 사람 사이에서 개인적으로 수행 될 수 있지만 은행을 통해 이루어지는 경우가 더 많습니다. 은행은 많은 예금자들의 돈을 모으고 차용인의 필요를보다 쉽게 ​​충족시킬 수 있습니다. 또한 예금자가 현금을 즉시 필요로하는 경우, 그 사람은 차용자에게 가서 전체 메모를 지불하기보다는 은행에서 현금을 인출 할 수 있습니다.따라서 은행은 대출 기관과 차용자 간의 금융 중개자 역할을하여 원활한 원가 흐름과 대출의 각 측면의 요구를 충족시킵니다.

유동성과 주식 시장

시장에서 유동성은 약간 다른 의미를 지니지 만,이 경우 주식의 경우 쉽게 손쉽게 현금으로 전환 될 수있다. 주식 시장이 급속히 팔릴 수 있고 판매 행위가 주식 가격에 거의 영향을주지 않는다면 주식 시장은 유동성이라고합니다. 일반적으로 이것은 주식이 거래되는 곳과 투자자가 회사에 대해 가지는 관심의 정도를 의미합니다. 주요 거래소에서 거래되는 회사 주식은 보통 액체로 간주 될 수 있습니다. 흔히 플로트의 약 1 %가 매일 손을 거래하며 이는 주식에 대한 높은 관심도를 나타냅니다. 반면 분홍색 시트 나 카운터를 통해 거래되는 회사 주식은 종종 액체가 아니며 매일 거래되는 주식은 거의없고 거의 없습니다.

회사 주식의 유동성을 판단하는 또 다른 방법은 입찰 / 물가 스프레드를 보는 것입니다. 마이크로 소프트 나 제너럴 일랙 트릭 (General Electric)과 같은 액체 주식의 경우, 스프레드는 종종 단지 1 센트에 불과하며 가격의 1 % 미만이다. 비유 동 주식의 경우 스프레드가 훨씬 커질 수 있으며 거래 가격의 몇 %에 해당합니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면 입찰 제안 스프레드가 중요한 이유를 참조하십시오.)

주문할 때 투자자로서 주목해야 할 것은 주식의 유동성입니다. 주요 거래소의 정상 영업 시간 중에 제한 주문을하면 원하는 가격을 얻을 수 있습니다. 이것은 액체가 아닌 회사 나 거래가 적은 시간외 거래에서 특히 그러합니다. 이 시점에서는 유동성이 낮 으면 지불 할 의사가없는 가격으로 이어질 수 있으므로 제한 주문을하는 것이 좋습니다.

유동성 및 회사

유동성의 한 가지 마지막면은 투자자에게 특히 중요합니다. 우리가 투자하고자하는 회사의 유동성입니다. 현금은 회사의 생명줄입니다. 즉, 많은 위젯을 판매하고 순이익이 높을 수 있지만, 적시에 고객으로부터 실제 현금을 수령 할 수 없다면 곧 배분되어 자체 채무를 이행 할 수 없게됩니다.

몇몇 비율은 회사가 현재의 의무를 얼마나 쉽게 충족시킬 수 있는지를 보여줍니다. 그 중 하나는 현재 자산의 수준을 현재의 부채와 비교하는 현재 비율입니다. 이 문맥에서 "현재"는 1 년 이내에 소장 또는 지불 가능을 의미한다는 것을 기억하십시오. 업종에 따라 유동성이 좋은 회사는 일반적으로 유동 비율이 2 이상입니다. 이는 회사가 의무를 이행하는 데 필요한 자원을 보유하고 있으며 돈을 빌리거나 파산 할 확률이 적음을 보여줍니다.

더 엄격한 측정은 빠른 비율이며 때로는 산성 테스트 비율이라고도합니다. 이것은 현재 자산 (재고 제외)을 사용하여 현재의 부채와 비교합니다. 현금, 단기 투자 또는 미수금과 같은 다양한 유동 자산 중 현금으로 전환하기가 가장 어렵 기 때문에 재고가 제거됩니다.1보다 큰 값은 일반적으로 유동성 관점에서 좋은 것으로 간주되지만 이는 산업에 따라 다릅니다.

노트의 마지막 비율은 보통 부채를 주주 자본으로 나눈 값인 부채 / 자본 비율입니다. 이것은 회사의 유동성을 직접 측정하지는 않지만 관련성이 있습니다. 일반적으로 부채 비율이 높은 회사는 유동성이 떨어지며 부채를 줄이고 차감하는데 사용 가능한 현금을 더 많이 사용해야합니다. 이것은 다른 목적을 위해 더 적은 현금을 남깁니다.

결론

유동성은 개인과 회사 모두에게 중요합니다. 사람이 소유 자산의 총 가치 측면에서 부자가 될 수 있지만 그 자산을 현금으로 전환 할 수없는 경우 문제가 발생할 수 있습니다. 기업에서도 마찬가지입니다. 현금이 문에 들어오지 않으면 빨리 채권자들과 문제가 생길 수 있습니다. 은행은 두 그룹 모두에게 중요하며 현금이 필요한 사람들과 현금을 제공 할 수있는 사람들 사이에 금융 중개를 제공함으로써 현금 흐름을 유지합니다. 시장에서 회사 주식의 유동성에 대한 이해는 투자자가 주식을 매매 할시기를 판단하는 데 도움이됩니다. 마지막으로, 회사의 유동성에 대한 이해는 투자자들이 가까운 장래에 곤경에 처할 수있는 위험을 피하도록 도와줍니다.