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측정 위험은 투자 평가에서 중요한 부분입니다. 위험이없는 자산 클래스는 거의 없으므로 투자의 내재 된 위험을 평가하는 방법을 아는 것이 중요합니다. 현대 포트폴리오 이론 또는 MPT의 두 가지 일반적인 위험 측정은 개별 주식 및 뮤추얼 펀드 분석에 적용되며 Sharpe ratio와 alpha입니다. 이러한 통계적 방법은 역사적 변동성을 보여 주며, 투자자가 투자 위험 허용 오차와 잘 일치하는 주식 및 기금을 결정할 수 있도록 도와줍니다.

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Sharpe 비율은 경제학자 William Sharpe가 개발 한 위험 조정 수익률 측정치입니다. 이는 미국 재무부 채권으로 정의 된 무위험 수익률을 투자 수익률에서 뺀 다음 투자 수익률의 표준 편차로 나눈 값입니다. 투자자를 위해 Sharpe 비율은 뮤추얼 펀드가 수익을 얻는 방법을 보여줍니다. 이는 유사한 역사적 수익을 가진 자금을 비교하는 데 유용합니다. 예를 들어, 펀드 A와 펀드 B 모두 10 년 수익률이 5 %이고 펀드 A의 Sharpe 비율이 1.40이고 펀드 B의 Sharpe 비율이 1.25 인 경우, 보수 투자자는 펀드 A를 선택합니다. Sharpe ratio가 높을수록 위험 조정 수익률이 높음을 나타냅니다.

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Alpha는 위험 조정 기준에 따라 수익을 측정 할 수있는 방법을 제공하지만 성능을 측정하기 위해 벤치 마크와 관련하여 측정을 적용합니다. 선택한 벤치 마크의 실적과 거의 일치하는 투자를 원하는 투자자에게 알파는 검토 할 수입니다. 알파는 1과 같습니다. 0은 펀드가 벤치 마크를 1 % 상쇄했음을 나타냅니다. 따라서 알파가 높을수록 좋습니다. 펀드가 벤치 마크와 비슷한 투자를 보유하고 있다면 긍정적 인 알파는 펀드 매니저의 가치를 나타냅니다.

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