a :

이 부문은 3 개의 부문으로 구성되며, 그 중 2 개는 광범위한 시장을 매우 잘 추적하고, 나머지 3 개는 변동성이 더 적습니다. 보험 분야에 투자하는 성장 투자자는 전형적으로 포트폴리오에서보다 안정적인 분야에 투자합니다. 그들은 더 큰 성장 잠재력을 지닌 변동성이 큰 부문에 투자함으로써 보험에 대한 위험을 헤지합니다. 반면에 보수주의 투자자들은 경기 침체기와 경기 침체기에 가치가 떨어지는 보험에 대한 노출을 헤지하기 위해 귀금속과 같은 경기 순환 섹터에 투자합니다.

섹터의 변동성 측정

투자자 및 분석가는 베타 계수를 사용하여 변동성을 측정합니다. 1의 베타는 섹터가 더 넓은 시장과 록 스텝으로 움직인다는 것을 나타냅니다. 높은 베타는 섹터가 더 넓은 시장과 직접적인 관계를 유지하지만 높은 고저를 경험하는 반면 0과 1 사이의 베타를 갖는 섹터는 더 넓은 시장과 동일한 방향으로 움직이지만 더 작은 정도를 나타냅니다. 마이너스 베타는 부문이 더 넓은 시장과 반대로 움직인다는 것을 의미합니다. 이 분야는 곰 시장에서 가장 잘 수행되며 황소 시장에서 가치를 지닙니다.

- 3 -

3 가지 보험 부문의 베타는 가장 안정적인 것에서 가장 변동성이 큰 것으로부터 83.3, 1. 03 및 1. 04.

투자 스타일에 의한 헤지

성장 투자자 높은 베타 섹터를 찾고, 평균 변동성을 보여주는 보험과 같은 섹터를 통해 헤지 펀드에 노출 시키십시오. 높은 베타 섹터의 예로는 녹색 및 신 재생 에너지 (1.32), 건설 용품 (1.6) 및 소비자 전자 제품 (1.37)이 있습니다.

보수당 투자자들은 천천히 그리고 부작용을 최소화하면서 부자가되는 것을 선호합니다. 따라서 자신의 포트폴리오에서 가장 불안정한 부문은 광범위한 시장만큼 변동성이 크다. 경기 순환 투자는 이들 부문에 대한 헤지로 작용합니다. 이 전략을 채택함으로써 보수적 인 투자자는 자신의 포트폴리오가 곰 시장과 경기 침체기에도 이익을 낼 수있는 투자를 보장합니다. 가장 일반적인 경기 순환 투자는 금과은과 같은 귀금속입니다.