그러나 올해에 그들의 행동을 통해 분명히 한 가지가 있거나 그것이 없다면 대통령 선거 이후까지 예상되는 금리 인상을 연기하고 있다는 것입니다. (더 자세한 내용은 금리가 왜 그렇게 오랫동안 낮았는지 참조). 따라서 채권 거래자들에게는 모든 눈이 12 월의 첫 번째 선거 후 회의에 있습니다. 많은 관측통들이 중앙 은행이 마침내 핵심 금리를 인상하기 시작할 것이라고 기대하고 있습니다. 그렇다면 펀드 수익률을 보증하기 위해서는 어떻게해야할까요?

이론적으로 이러한 움직임은 기존의 채권자들에게 문제를 일으킨다. 채권 가격은 금리와 반대 방향으로 움직입니다. 따라서 이자율이 상승하면 고정 수입 증권의 가치는 대개 타격을 입게됩니다. 그러나 채권 소유자는 마음을 가질 수있다. 일부 전문가들은 금리 인상이 약화 될 것이라고 말한다. 그리고 장기 채권을 보유한 사람들보다 적극적인 채권 거래자들에게 더 많은 영향을 미칠 것입니다.

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채권 자금이 문제로 돌아갑니다?

낙관주의의 이유 중 일부는 금리 인상이 너무 오랫동안 예상되어 현재의 채권 가격에 크게 압박되었다는 것입니다. 따라서 Fed가 금리 인상을 발표 할 때 채권 가격에 미치는 영향은 상대적으로 작을 수 있습니다. 그리고 만약 당신이 채권 펀드를 소유하고 있다면, 부정적인 수익률은 거의 없을 것입니다. 연준의 의사 결정은 1 년에서 5 년 만기의 단기채를 가진 채권에 가장 큰 영향을 미치는 경향이 있으므로 금리 인상 움직임은 단기적으로 순자산 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

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그러나 자산 가격은 총 수익률에있어 유일한 요소입니다. 채권 자금은 또한 그들이받는이자 소득으로 돈을 벌어줍니다. 채권 수익률이 올라가면 관리자는 기존 자산을 더 높은 이자율을 지불하는 자산으로 대체 할 수 있습니다. 이는 차례로 가격 하락을 상쇄시키는 데 도움이됩니다. 확인을 원하면 Barclays 미국 재무부 1-3 년 채권 지수를 살펴보십시오. 단기 채권은 매우 탄력적이라는 것을 증명하면서 1992 년 이래로 총 수익이 마이너스로 2 년 밖에 남지 않았습니다. 반면에 중장기 채권은 연준이 금리 인상을 촉발하지 않으면 큰 영향을받지 않을 수도있다. 그들은 경제 성장과 인플레이션에 대한 가정에 훨씬 더 많은 영향을받습니다. 많은 경제학자들은 조만간 그 중 하나를 보지 못합니다.

미리 계획하기

물론 개인 채권을 소유하고 있다면 채권을 성숙하기 만하면되기 때문에 걱정할 필요가 없습니다. Janet Yellen과 회사가 12 월에 결정하기로 결정한 것과 관계없이, 메모를 구입할 때 약속 한 금리를 믿을 수 있습니다.그래서 많은 투자자들이 단기, 중기 및 장기간의 유가 증권이 혼합 된 채권 사다리를 좋아합니다. 채권이 성숙 해지면 원하는 균형을 유지하기 위해보다 먼 시점에있는 채권으로 대체됩니다.

하지만 채권을 직접 채취하는 것은 위험합니다. 포트폴리오가 일반적으로 많은 채권을 소유하고있는 펀드보다 다양성이 적습니다. 한 발행사가 채무 불이행을하면, 채권을 소유하고있는 경우보다 채권을 소유하고있는 경우보다 영향이 훨씬 적습니다. 위 또는 아래의 금리 이동으로 인한 갑작스러운 가격 책정의 영향을 피하는 가장 좋은 방법은 자금의 성숙도를 비틀 거리는 것입니다. 단기 메모를 사는 기금과 장기적인 메모를 구입하는 기금을 균형있게 조정하는 방법 중 하나가 있습니다.

더 간단한 접근법은 만기일이 잘 혼합 된 매우 다양 화 된 펀드를 사는 것입니다. 그것은 채권 시장 전체를 추적하는 인덱스 펀드 또는 ETF (exchange-traded funds)의 형태로 나타날 수 있으며, 또는 보유 기간을 분산시키는 Payden Corporate Bond Fund와 같이 적극적으로 관리되는 펀드를 통해 이루어질 수 있습니다. 펀드의 투자 설명서는 다양한 채권의 만기 가중 평균을 제공하기 때문에 여기에 가치있는 도구입니다. (더 자세한 내용은 금리 상승시 배당금 ETF 고려

결론 금리 상승 환경에서 모든 계란을 장기 채권 바구니. 단기 채권은 금리가 오르면 가격 상승이 더 클 수 있지만, 펀드 매니저는 새롭고 수익률 높은 채권에 더 빨리 자산을 재투자 할 수 있습니다.