상장 기업은 크게 두 가지 이유로 좋은 구매 일 수 있습니다. 첫째, 재고는 종종 저렴한 가격으로 제공됩니다. 둘째, 역사적 연구는 최근 주요 지수에서 상장되지 않은 주식에 대해 평균 이상의 주가 상승 기회가 있음을 시사한다.

대부분의 주식은 주요 지수에 추가되는 것으로부터 상승세를 얻는다는 것은 일반적인 지식입니다. 일반적으로 널리 추적되는 벤치 마크 지수를 구성하는 주식 목록에 속하면 일반적으로 애널리스트와 투자자의 관심이 더욱 높아집니다. 또한 수십억 달러 상당의 뮤추얼 펀드와 ETF를 통해 지수를 추적하면 모든 인덱스 주식을 매수하는 것이 그 자체로 주식의 주가를 올리기에 충분할 때가 많습니다.

일반적인 지식이 아닌 사실은 S & P 500 지수 또는 다우 존스 산업 평균 지수와 같은 다른 주요 지수에서 주식이 상장되지 않고 지수에 추가 된 전체 실적이 우수한 주식에 대한 놀라운 사실입니다.

상장 주식이 공정 가치 할인 판매 될 수 있음

S & P 지수에서 제외되는 주식에 대한 인수 또는 사유 외의 가장 일반적인 이유는 주식의 주가와 시가 총액이 크게 감소한 반면, 또는 주식이 호의에서 떨어지는 산업 또는 시장 분야에있는. 상장 폐지의 원인은 왜 주가 지수에서 제거 된 주가가 매수 기회를 제시하는지에 대한 단서를 제공합니다. 이러한 주식은 가치 투자 관점에서 매력적일 수 있습니다. 왜냐하면 과소 평가되어 과소 평가되어 과소 평가되었을 수 있기 때문입니다.

S & P 500 구성 요소는 더 이상위원회가 "대표"로 간주하지 않는 주식을 탈락시킬 수있는위원회에 의해 관리됩니다. Unrepresentative는 현재의 경제 특성을 반영하지 않는 의미로 이해 될 수 있습니다. 1996 년 이래로 제거 된 주식의 상당 부분은 "구식 경제"의 일부로 간주되는 회사이며 기술, 건강 관리 및 통신과 같은 부문에서 주로 주식으로 대체되었습니다.

S & P 500에서 상장 폐지되는 주식의 주가는 일반적으로 투자자의 관심이 부족하지 않은 경우가 아니라면 지수에서 보류중인 주식의 제거 발표에 대한 반응으로 전형적으로 우울하다. 포트폴리오 관리 저널 (Journal of Portfolio Management)에 발표 된 한 연구에 따르면 상장 폐지 발표로부터 해직 일까지의 상장 폐지의 평균 비정상 수익률은 14.5 %이다.이것은 주식의 제거 일 가격이 공정 가치보다 10 % 이상 낮은 주식을 매수할 기회를 제공 할 수 있음을 의미합니다.

Owens-Illinois Inc. (뉴욕 증권 거래소 : OI

OIOwens-Illinois Inc (OI로서 사업) 24. 34 + 1.88 %

Highstock 4. 3 >) 주식은 S & P가 자사의 상장 폐지 예정일로부터 23 % 하락한 것으로 나타났습니다. 시장의 반응은 오웬스 일리노이 주식을 저렴한 가격에 구입할 수있는 기회를 예리한 투자자에게 제공하고 5 년 내에 3 번 가격을 두 번 보는 것을 즐기는 과잉 반응으로 판명되었습니다. 상장 주식은 실적이 좋은 것으로 나타난다 1998 년 1 월에서 2005 년 3 월 사이에 S & P 500에서 상장 된 주식의 연평균 수익률은 인상적인 11. 4 %였다. 비교해 보면, S & P에 추가 된 주식에 대한 연평균 수익률은 0.4 %로 실망 스럽습니다. S & P 500의 연평균 수익률은 3.0 %였습니다. 상장 기업의 평균 연간 수익률은 훨씬 더 큰 차이를 보였으며, 상장 기업은 15 % 만 올랐다.

Husman Funds의 2008 년 연구에 따르면 S & P 500 지수에서 제외 된 주식의 1 년 수익률이 지수에 추가 된 주식의 수익률을 능가했다. 제거 또는 추가로부터의 12 개월 기간 동안, 제거 된 주식은 평균 평균 14.46 %를 얻었고, 인덱스에 추가 된 주식은 0.24 %의 평균 감소를 보였다.

S & P가 S & P 500 지수에서 주식을 상장 할 때 때때로 S & P Small Cap Index와 같은 다른 지수로 이동하는 대신 S & P가 완전히 포기하지는 않습니다. 그것이 밝혀지면서 S & P가 주식을 과소 평가했다면 S & P의 여파로 일반적으로 더 잘 수행됩니다. 1998 년과 2005 년 사이에 다른 S & P 지수에 섞인 주식은 평균 수익률이 5.2 % 였고 완전히 폐기 된 주식은 평균 수익률이 14.4 %로 거의 3 배 좋았습니다.

상장 주식 매입 이익 창출

S & P 500 지수에서 제외되는 모든 주식의 주식을 매입하기 전에 투자자는 가치 투자 전략의 기본 원칙 중 일부를 명심해야합니다. 현금 흐름, 부채 비율 (D / E) 및 가격 대비 장부 비율 (P / B)과 같은 다양한 재무 메트릭스를 조사하여 회사를 철저히 조사하는 등 실사가 필요합니다. 회사의 재무 건전성 및 수익 잠재력. S & P 500에서 상장 폐지 된 일부 회사들은 성과가 뛰어나다는 반대의 입장을 보이고있다. 싸구려가 반드시 거래를 의미하지는 않습니다.

또한 호감이없고 상당한 가격 하락을 경험하는시기에 주식을 사다가 사다가 주식을 사기 위해서는 어느 정도의 규율이 필요합니다. 그러나 적절한 리스크 포용력을 갖춘 투자자들은 필요한 조사를 기꺼이 원한다면 어느 해에 보통 S & P 500에서 상장하는 25-30 종목 중 저평가 된 일부 보석을 찾을 수 있습니다.