석유 및 가스 주식의 과도한 배분은 지나치게 낙관적 인 애널리스트 통화의 거의 끝없는 공급으로 인해 올해 투자자 및 펀드 실적에 타격을줍니다. 그러나 2016 년은 원유가 마루를 찾아 회복을 낳을 때 마침내 턴어라운드를 예고 할 수있었습니다.

미국의 분열 혁명은 지난 7 년간 에너지 생산량을 역사적 수준으로 끌어 올렸으므로 공급 과잉을 초래하고 현재 경제 사이클의 산업 수요는 속도를 맞추지 못했다. OPEC은 육상 시설의 공간이 부족하여 원유가 해상 유조선에 저장 되더라도 생산 제한을 늘려 상황을 악화시켰다.

OPEC 및 거시적 정치적 장애

이란과의 JCPOA (Joint Comprehensive Plan of Action)는 제재 조치를 거쳐 원유를 적극적으로 판매함으로써 통화 불균형을 더욱 심화시킬 잠재력이있다. 한편, 경기 침체로 인해 미국의 가스 및 석유 생산 및 탐사 회사가 파산 할 수 있기 때문에 2016 년 경기 침체에 대한 예측이 증가함에 따라 가격이 더욱 하락하게되었습니다.

OPEC는 비록 소규모 회원국들이 사우디 아라비아와 러시아 및 미국과의 가격 전쟁을 끝내기를 간청 했음에도 불구하고 협조적인 조짐을 보이지 않고있다. 미국 정부는 강력한 지역 동맹국들을 요구하는 테러 위협으로 인해 정치적 압력을 가하기를 꺼려했다. 또한 에너지 산업은 물가 상승의 영향을 과소 평가했다.

부채 상환 처리

에너지 회사는 무디스 평가 기관의 검토를 거친 높은 부채 수준의 추가 위협에 직면합니다. 부채 감축으로 인해 영향을받는 회사는보다 높은 서비스 비용을 지불하기 위해보다 적극적으로 자원을 판매 할 수 있습니다. 결국, 가격 책정이 어려워 질 수 있으며, 기관들이 추가 하락을하여 궁극적으로는 업계 전반에 걸쳐 채무 불이행을 유발할 수 있습니다. 역설적이게도, 대량 생산을 오프라인으로 수행하기 때문에 지속 가능한 바닥에 파산의 물결이 필요할 수 있습니다. 장비 개수가 공급 및 수요 방정식에 대한 균형을 회복하는 데 필요한 속도로 떨어지지 않았기 때문에 이것은 장기적인 턴어라운드에 대한 거대한 단계입니다. 그러나 일자리 손실은 가격 하락을 초래할 수있는 경기 침체의 위험을 높일 것이기 때문에 양날의 검이다.

석유 수출 금지 해제

미국은 40 년 만에 처음으로 석유 수출을 개방하는 조치를 취했다. 공급 과잉을 인정하고 다른 나라들이이 여유를 찾아 갈 것을 기대하고있다. WTI (Western Intermediate) 원유가 선호된다.북유럽에서 북해산 브렌트 유를 공급하는 반면 이 2 개의 급료에있는 가격 설정은 수년간 예리하게 중개인이 유럽에 더 싼 WTI를 판매 할 수 있었다 그래야 끝나는 금지를 원하는에 급격하게 갈랐다.

하지만 지난 1 년 동안 스프레드가 50 센트 미만으로 수렴되어 운송 비용을 추가 한 후에도 경제적으로 경제적이지 못했습니다. 이런 이유로, 수출 법안은 적어도 단기적으로는 업계에 도움이되지 않을 것입니다. 아마도 유럽이 러시아 에너지 수입과의 교활한 관계처럼 현지 공급 문제를 다루어야 할 때 스프레드가 확대 될 것이다. 그런 다음 공급이 불균형 해지면 수출이 급격히 늘어날 수 있습니다.

원유 가격 연혁

원유 1945-2015

WTI 원유는 제 2 차 세계 대전 이후 20 대 초반에 정점을 이루었고 1970 년대 금수 조치가 120 달러로 상승 할 때까지 좁은 범위에 진입했다. 1990 년대 후반에 20 세 이하로 떨어지면서 지난 10 년 후반을 거치며 장기적인 쇠퇴를 시작했습니다. Crude는 1999 년에 새로운 상승 추세에 진입하여 2008 년 7 월에 145. 61로 사상 최고치를 기록했다. 그 후 2015 년 말까지 30 대와 30 대 사이의 거대한 범위로 떨어졌다.

2016 년의 전망

투자자, 거래자 및 펀드 매니저는 2016 년 상반기에 경계해야 원유가 하락하는 복잡한 상호 관계를 관찰 할 수 있습니다. 파산은 미국 에너지 산업의 토대가되는 생산이 오프라인으로 영구히 전환되고 있다는 희망적인 신호가 될 것입니다. WTI와 브렌트 사이의 스프레드가 넓어지면 유럽의 공급 수준을 면밀히 관찰 할 수 있기 때문에시기 적절하게 바닥 낚시를 할 수 있습니다.

사우디 아라비아는 더 낮은 유가가 더 이상 그들의 관심사가 아니라고 결정하면서, 회유 진술은 가격 전쟁의 끝으로 해석 될 것이기 때문에 OPEC은 여전히 ​​가장 큰 와일드 카드로 남아있다. 에너지 선물 계약은 단일 세션에서 10 %에서 15 %의 이익을 얻을 수 있습니다. 그럴 경우 가장 큰 가능성은 광범위한 기관의 관심을 끌 수 있습니다.

최근의 중국 정책 변화로 인해 예상보다 빨리 회복 될 수 있습니다. 중국은 현재 러시아보다 OPEC에서 더 많은 원유를 구입하고 있으며, 소비자 선물 가격은 세계 선물 시장을 추적하고있다. 그러나 높은 오염 수준은 정부로 하여금 정책을 바꾸고 수요를 억제하고 배출 가스를 줄이기 위해 더 높은 수준으로 가격을 유지하도록 유도했다.

이 정책은 OPEC에 가격이 너무 낮고, 그들이 동의 할 압력을 가하고 덜 적극적인 생산 할당량을 채택한다는 메시지를 보냅니다. 그러나 더 높은 펌프 가격이 OPEC 이익에 영향을 미치기 때문에 시간이 걸릴 것입니다.

기술적 내용 추적

근본적인 개발 외에도 US Oil Fund (USO

USOUS 석유 펀드 파트너십 단위 11.18 + 1.73 %

Created Longst 포지션에서 탁월한 이익을 창출 할 수있는 바닥재 패턴의 고전적인 징조에 대한 Highstock 4. 2. 6

) 가격 행동.Market Vectors Oil Services ETF (OIH 999.OlHVanEck Vct Oil24.76 + 1.02 %

Highstock 4. 2. 6

로 창안) 및 SPDR 에너지 선택 부문 ETF (XLE XLESel Sct En68.68 + 0.29 % Highstock 4. 2. 6 로 만든) 또한 턴어라운드에 플래그를 지정해야합니다. 이는 거래 계약에서 발견하기 어려울 수 있습니다. 판매량이 압도적 인 구매자를 보여줄 것이기 때문에 대부분의 하락 추세를 통해 방향성 압력을 측정 할 수 있습니다. 무역 흐름뿐만 아니라 하향 추세가 진행됨에 따라 하루 평균 거래량을 관찰 할 수 있습니다. 왜냐하면 두 사건 중 하나가 발생할 때까지 하품이 거의 이루어지지 않기 때문입니다. 일일 평균 볼륨의 3-5 배를 출력하는 클라이맥스 매도 (climactic selloff). 볼륨이 건조하는 동안 가격이 떨어지면서 일일 평균 볼륨보다 낮은 가격으로 인쇄되는 휴면 단계입니다. 절정은 구매자의 불균형을 유발합니다. 왜냐하면 새로운 판매자의 공급을 줄이는 반면 휴면은 판매자가 다른 위치로 이동했다는 것을 나타내며, 맨 아래 어부들이 들어가서 기본 건축 과정을 시작하도록합니다. 그것은 논리적으로 들릴지 모르지만 낮은 볼륨 감소의 보안은 종종 climactic freefall에서보다 내구성있는 바닥을 인쇄하는 데 더 많은 시간을 요구합니다. 2016 년 상반기에 주기적으로 원유를 검토하여 이러한 보팅 시나리오 중 어느쪽에 적합한 지 확인하십시오. OPEC 정책 변경과 같은 긍정적 인 근본적인 발전과 호의적 인 가격 행동의 조화는 수익성있는 포지셔닝을 새롭고 강력한 상승 추세로 바꿀 수있는 저력을 요구합니다. 결론 원유는 역사적인 미국 생산 및 OPEC 가격 전쟁에 의해 생성 된 세계적인 공급 불균형 때문에 최근 몇 년 동안 극적으로 하락했다. 쇠퇴가 계속되는 동안, 표시는 원유가 분실 된 지상을 복구하는 것을 허용하면서 불균형이 2016 년에 해결할 것임을 보여주기 시작하고 있습니다. 이 역사적인 반전을 포착 할 수있는 기회가 주어진다면 근본적인 발전 및 지속적인 징후를 나타내는 기술적 징후에 세심한주의를 기울이는 것이 합리적입니다.