어떤 국가가 개발 도상 시장으로 간주되는지 공식적으로 동의 한 목록은 없지만 세계 은행 및 세계 무역기구 (WTO)와 같은 수많은 국제기구는 자체 목록을 생성합니다.

개발 도상국 시장은 투자자에게 매력적인 수익과 국제 다변화를 제공 할 수 있습니다. 이러한 시장은 정치적, 통화 적, 유동성 및 제도적 위험을 포함하여 투자자가 반드시 고려해야하는 고유 한 위험을 제시합니다. 이러한 고유 한 위험은 시장, 회사 및 신용 위험과 같은 투자자에게 더 익숙한 위험에 추가됩니다.

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정치적 위험

정치적 위험은 투자에 부정적인 영향을 줄 수있는 정부 또는 정부 정책의 변화로 인한 위험과 관련이 있습니다. 정치적 위험은 상당히 광범위하며 입법 변경, 무역 협정, 투자법, 노동법, 쿠데타, 테러, 전쟁 및 정치 선거와 같은 사건을 포착합니다. 장래에 정치적 위험을 예측하기가 더 어렵 기 때문에 투자 시간이 길어질수록 정치적 위험은 증가합니다. 또한 미래에는 투자에 부정적인 영향을 미칠 수있는 정치적 사건이 발생할 가능성이 커집니다.

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정치적 위험을 줄이는 것은 상당히 어려울 수 있습니다. 투자자는 다각화를 통해 정치적 위험을 완화하려고 시도 할 수 있습니다. 여러 국가에 투자함으로써 한 국가의 부정적인 정치적 사건은 투자자의 전체 포트폴리오의 일부에 영향을 미칩니다. 이 전략은 국제 충돌 등 한 국가에서 다른 국가로의 정치적 위험에 상당한 파급 효과가있는 경우 실패 할 수 있습니다.

통화 위험 (때로는 외환 위험이라고도 함)은 환율로 인한 움직임이 투자자의 수익에 부정적인 영향을 미칠 위험입니다. 개발 도상국 시장은 특히 환율 변동성에 취약하기 때문에보다 안정된 통화보다 환율 위험이 크다.

투자자는 위험 회피 메커니즘을 통해 통화 위험을 완화하려고 시도 할 수 있지만, 모든 개발 도상 시장에서 항상 사용 가능한 것은 아닙니다. 통화 헤지 (hedging)는 일반적으로 선물 계약, 선물 계약 또는 선물 옵션을 사용하여 투자자에게 미래에 설정된 환율을 제공합니다. 일부 투자자들은 너무 비싸거나 환율이 움직일 것으로 믿기 때문에 통화 위험을 완화하지 않기로 결정할 것입니다. 헤지 (hedging) 메커니즘이없는 투자는 알몸의 위치로 알려져 있으며 헤지 (hedging)를 이용하는 커버 된 위치보다 더 큰 잠재 이익과 손실을 가져옵니다.

유동성 위험

유동성 위험은 투자를 종결하고 통화로 전환하기가 어렵다는 위험입니다. 이 위험은 시장에 구매자와 판매자가 거의 없을 때 존재하며, 이로 인해 더 큰 입찰가 스프레드가 발생합니다. 비 유동성 시장에서 투자자는 기꺼이 구매자를 찾을 때까지 판매 가격을 지속적으로 낮춰야 할 수 있습니다. 극단적 인 시나리오에서는 어떤 가격으로도 구매자가 없을 수 있습니다.

이 위험은 주식 및 채권 중매 시장이 종종 선진 시장만큼 유동적이지 않기 때문에 개발 도상 시장에서 높아질 수 있습니다. 유동성 리스크를 완화하고자하는 투자자는 중요하고 일관된 거래량을 가진 투자를 찾아야합니다. 투자자들은 또한 외환 거래의 운영 방식, 특히 시장의 역할에 대해 이해하고자 할 수 있습니다.

기관 리스크

제도적 리스크는 개발 도상국의 자본 시장 표준 및 규제와 관련된 리스크입니다. 예를 들어, 개발 도상국의 자본 시장은 덜 엄격한 회계 기준, 덜 엄격한 규제 감독 및 내부자 거래의 약한 집행을 가질 수 있습니다.

제도적 위험을 완화하는 것은 어렵지만 투자자가 취할 수있는 조치가 있습니다. 투자자들은 투자 할 계획 인 시장의 규제, 회계 및 내부자 거래 환경에 대해 스스로 교육하고 투자자들이 너무 위험하다고 생각하는 시장을 완전히 피할 수있게 할 것입니다. 투자자는 또한 피 투자자의 감사 회사가 누구인지를 고려할 수도 있습니다. 규모가 크고 잘 평가되는 국제 감사 회사와 함께하는 것이 가장 좋습니다.

결론

개발 도상국 시장은 매력적인 성장 잠재력과 다각화 기회를 투자자에게 제공 할 수 있습니다. 투자자들은 신흥 시장에 대한 투자와 관련된 위험 증가를 연구하고 이해하고자합니다. 투자자는 일부 위험을 완화 시키거나 이러한 투자의 위험을 이해하고 수용하기로 결정해야합니다. (신흥 시장에 대한 자세한 내용은 여기 :

신흥 시장 : 콜롬비아의 GDP 분석)