수수료 전용 투자 고문은 투자위원회로부터 보상금을받는 대신 투자자의 서비스에 대해 일정한 시간당 요율 (또는 "알라 카르 트"요율)을 청구하는 일종의 투자 전문가입니다 업무. 유료 컨설턴트 서비스는 주로 포트폴리오 전체를 분석하는 것으로 주로 이루어지기 때문에 부동산, 대학 재정 보조, 은퇴 및 세금 계획 또는 준비와 같은 다른 분야뿐만 아니라 다양한 자산 클래스에서 교육받을 가능성이 가장 큽니다. 여기에서는 금융 세계에서의 수수료 전용 투자 고문의 위치와 수수료의 수단으로 보상받는 이들과 비교 한이 유형의 전문가를 살펴 봅니다.

보상 및 효율성
일반적인 오해는 재정 고문이 무료로 서비스를 제공한다는 것입니다. 대부분의 투자자들은 고문이 주식을 추천하고 투자자가 매입 할 때 또는 전문가 뮤추얼 펀드 매니저가 중요한 관리 수수료 또는 전방 또는 후방 적립금을 부과하는 펀드의 주식을 선택할 때 수수료를받는 경우 숨겨진 비용을 거의 고려하지 않습니다. 이것을 고려해보십시오 : 5 %의 부담금을 지닌 펀드에 50,000 달러의 투자를하면 시간당 175 달러의 수수료 전용 어드바이저가 14 시간 이상의 포트폴리오 계획을 수행합니다. 당신이 그 비율로 14 시간 동안 고문을 고용한다면, 당신은로드 된 뮤추얼 펀드보다 잠재적으로 더 높은 비율을 반환하는보다 균형 잡힌 포트폴리오를 생산할 많은 일을 성취 할 것으로 기대할 수 있습니다. 수수료 만있는 유형의 보상은 투자자가 전문적인 조언과 주식 선택 전문가에게 지출하는 돈에서 더 많은 서비스를받을 수있는 기회를 제공합니다.

이상적인 상황에서 유료 조언자의 주된 이점은 객관적인 조언을 제공 할 수 있다는 것입니다. 적어도 이론적으로이 전문가들은 특정 권장 사항을 제시 할 때 발생할 수있는 개인적인 이익에 흔들리지 않고 주식, 채권, 뮤추얼 펀드 및 보장 투자 인증서의 전체 영역을 더 잘 볼 수 있습니다.

보상받는 방식 때문에, 수수료 전용 고문은 더 큰 객관성을 실천할 것으로 예상됩니다. 보상과 객관성이 어떻게 연관되어 있는지 알아보기 위해 커미션 기반 전문가 지불 방법과 문제로 이어질 수있는 이유에 대해 살펴 보겠습니다.

SEE : 최고 고문을 찾는 자문

중개인위원회

대부분의 투자 고문 (또는 풀 서비스 중개인)은 주요 기업 - 세계의 골드만 삭스 및 메릴 린치 -에서 근무합니다. 그러나 이러한 고문은 명목상으로 만 회사에서 고용됩니다. 종종 자문 서비스가 회사 운영에 통합되는 방식으로 자영업 계약자와 유사합니다.

한 회사에서 고용 된 고문은 시설에 접근 할 수 있으며 다른 부서 (전문 상인, 분석가 등)의 다른 전문가들과 접촉 할 수 있습니다. 또한 고문은 자문 서비스를 마케팅하고 전문적인 활동이 존경받는 회사에 의해 뒷받침된다는 것을 고객에게 확신시키기 위해 회사의 이름을 사용할 권리가 있습니다.
투자 회사로부터이 지원을 받기 위해 고문은 몇 가지 중요한 의무를 지닙니다. 이 중 가장 중요한 것은 회사에 수익을 제공합니다. 고문은 수익금의 일정 부분을 회사에 양도해야합니다. 고문은 커미션을 통해 수입을 창출하며 고객은 투자 거래를 할 때마다 지불합니다. 따라서 개인 고문과 회사가 최대 거래 수수료를 통해 매출을 늘리는 것이 가장 좋습니다.

이 보상 방법의 문제점은이 투자 스타일이 해당 고객에게 적합하지 않더라도 고객을 적극적으로 거래하도록 고문에게 보상한다는 것입니다. 또한 커미션을 높이기 위해 일부 브로커는 고객의 계좌에서 과도하게 매매하는 비 윤리적 관습 인 휘젓기를 연습합니다. 휘젓는 것은 고문관의 주머니를 채우는 주된 목적으로 포트폴리오가 지속적으로 유동성을 유지하도록합니다.

시간당 요율을 기반으로하기 때문에 유료 투자 조언은 거래 빈도에 따라 달라지지 않으므로 귀하에게 적합 할 때 거래를하도록 권장 할 가능성이 큽니다. 그러나 유료 전문가 만 투자자가 휘젓는 문제를 피하는 데 도움이되지만 중개 수수료가 전적으로 제거된다는 오해가 없어야합니다. 수수료 면담 고문은 1 시간에 단품 서비스를 청구 할 수 있지만 투자자는 여전히 거래를하기 위해 중개 수수료를 지불해야합니다. 커미션은 여전히 ​​투자 회사가 돈을 벌 수있는 주요 수단이며, 가까운 장래에 그런 식으로 유지 될 것입니다.

스펙트럼의 다른 끝 - 조숙 한 자립 (Early Self-Reliance)

1990 년대의 굉장한 강세장에서 보통 투자가가 대부분의 투자자가 접근 할 수있는 기술로 쉽게 할 수있는 DIY 투자가 늘었습니다. 이전에는 고문 또는 브로커를 통해서만 사용할 수 있었던 서비스. 첫째, 일부 투자 회사는 전화 거래 시스템을 제공하기 시작했습니다. 전화 시스템을 통해 클라이언트는 자신의 거래 및 금액을 선택하기 위해 전화 버튼을 누르기 만하면 거래를 시작할 수 있습니다. 결국 웹 브로커 또는 할인 브로커가 등장하고 스톡 및 기타 투자 수단을 마우스 클릭만으로 직접 구매하고 판매 할 수있게되었습니다. 이러한 종류의 거래는 수수료를 낮추지 만 풀 서비스 중개인의 조언과지도는받지 못했습니다. 많은 투자자들에게 자신의 재정을 책임질 좋은 동기와 동기를 부여합니다.

웹 기반 투자의 진정한 매력은 거래 시스템이 아니라 인터넷을 통해 이용 가능하게 된 투자 조언과 정보의 세계였습니다. 개인 투자자들은 더 이상 분석가 연구에 대한 액세스, 특정 투자 상품에 대한 의견 및 매매시기에 대한 구체적인 조언을 얻기 위해 자신의 인적 자원 고문에게만 독점적으로 의존해야했습니다.더 나은 여전히,이 조언의 대부분은 무료로 사용할 수 있었고 커미션을 기반으로하지 않았습니다.
개인 투자자들이 정보에 뛰어 올라 그것을 진리처럼 다루었습니다. 불행히도, 정보의 대부분은 아무것도 아니 었습니다. 그리고 그것의 좋은 부분은 근거없는 소문, 과격한 추측, 그리고 최악의 경우, 명백한 거짓으로 이루어졌습니다. 투자자들은 종종 야생 야생 웹에서의 더 사악한 관행에 휩싸인 결과 번들을 잃어 버렸습니다.

투자 전문가가 여전히 관련이 있다고 스스로 할 수있는 위험이 있기 때문입니다. 많은 전문가들이 제공하는 동일한 수준의 역량을 달성 할 수있는 시간, 교육, 경험 및 성향을 가진 투자자는 거의 없습니다. 최선을 다해 투자 고문은 자신의 고객이 투자 목표를 달성 할 수 있도록 도우려는 진정한 목표를 가지고있는 징계되고 헌신적이며 지적인 개인입니다. 따라서 적절한 연구를 수행 할 시간이나 전문 지식이 없으면 전문가의 서비스를 찾는 것이 좋습니다.

결론

수수료만으로 구성된 보상 구조는 투자 전문가들이 고객의 이익을 최대한으로 도울 수있게 해줍니다. 이러한 유형의 전문가는 투자자가 전문적인 전문 기술에 액세스하는 동시에 보상 기반 조언으로부터 독립성을 얻을 수 있도록합니다.

커미셔닝 된 서비스가 일부 투자자에게 가장 적합 할 수 있다는 점에 유의해야합니다. 특히 덜 적극적인 경영이 요구되는 소규모 포트폴리오의 경우 가끔 커미션을 지불하는 것이 장기적으로 포트폴리오 수익의 하락이 될 수는 없습니다. 그럼에도 불구하고 투자 목적이 빈번한 거래와 적극적인 자산 배분을 필요로하는 대규모 포트폴리오를 관리하는 사람이라면 수수료 전용 투자 고문의 등장은 포트폴리오 너바나와 유사합니다!
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