. SEC의 주요 목표 중 두 가지는 투자자를 보호하고 공정하고 질서 정연하며 효율적인 시장을 유지하는 것입니다. 이는 일반 경찰을 보호하고 법과 질서를 유지한다는 기본 목표와 유사합니다. SEC는 또한 경제 성장을 유지하는 데 필요한 자본 형성을 촉진하는 3 가지 목적에 세 번째 핵심 목표를두고 있습니다. 이러한 다양한 목표는 아래에서 논의되는 바와 같이 자본 시장의 여러 영역에서 SEC의 참여를 필요로합니다.

SEC가 창안 된 이유

SEC는 미국 경제가 1929 년 시장 위기로 부분적으로 침체 된 대공황의 철저 한 지배하에 있었던 1934 년에 형성되었습니다. 연방 정부 유가 증권 시장에 대한 규제는 1920 년대의 자유 시장 시대에는 화제가 아니 었습니다. 제 1 차 세계 대전 후 증권 거래가 급증한 반면 금융 공시 및 주식 사기 방지를 목적으로 한 규제는 적극적으로 추구되거나 실행되지 않았습니다. 2020 만명이 넘는 미국 투자자들이 "활발한 20 대"동안 주식 시장으로 몰려 들었을 때, 투기적인 환경과 규제가 거의 조합되어 주식 사기가 만연했다.

투기적인 광란은 1929 년 10 월의 주식 시장 추락으로 끝났는데, 이는 시장에 대한 대중의 신뢰에 엄청난 희생을 안겨주었습니다. 1920 년대에 발행 된 신규 유가 증권 중 500 억 달러 중 절반이 쓸모 없게되었고, 1932 년까지 미국 주식은 1929 년 여름에 가치의 5 분의 1에 불과했습니다. 투자자와 은행이 엄청난 액수의 돈을 잃었을 때, 실업률이 30 %에 도달하는 동안 5, 000 미국 은행은 1933 년까지 실패했다.

이 암울한시기에 미국 의회 의원들 사이에 대중의 신앙과 자본 시장에 대한 신뢰가 회복되면 경제 회복이 만회 될 수 있다는 의구심이 커지고있다. 미국 의회는 경제 문제의 근본 원인을 파악하고 해결책을 모색하기 위해 청문회를 열었으며 그 결과를 토대로 1933 년 증권법을 통과 시켰습니다. 다음 해 SEC는 1934 년 증권 거래법에 의해 창안되었습니다. 투자자와 시장에보다 신뢰성있는 정보를 제공함으로써 자본 시장에 대한 대중의 신뢰를 회복하고 투명하고 명확한 규칙을 통해 정직한 거래를 조장하는 것을 목표로합니다. 프랭클린 루스벨트 (Franklin D. Roosevelt) 대통령은 존 F. 케네디 (John F. Kennedy) 대통령의 조셉 P. 케네디 (Joseph P. Kennedy)를 SEC의 첫 번째 의장으로 임명했습니다.

설립 원칙

SEC는 미국을 통치하는 연방법을 해석하고 집행합니다.증권 산업 - 두 가지 기본 원칙에 기반 함 -

투자자는 투자 결정을하기 전에 증권에 관한 모든 관련 정보에 접근 할 수 있어야합니다. 따라서 증권을 대중에게 제공하는 회사는 자신의 사업, 매각 예정 증권 및 이들에 투자하는 것과 관련된 위험에 대해 포괄적이고 정확한 정보를 공개해야합니다.

증권 판매 및 거래에 종사하는 사람들은 먼저 투자자의 이익을 우선적으로 처리하고 공정하고 정직하게 대우해야합니다. 증권 거래위원회는 거래소, 브로커 / 딜러, 자문가, 펀드 및 신용 평가 기관을 포함하여 증권 업계의 주요 기업을 감독함으로써이를 보장합니다.

• 웹 사이트의 SEC 메모에 따르면, 법 집행 기관의 첫 번째이자 최우선 사항입니다. 아마도 SEC의 가장 두려운 부처 인 집행 부서는 내부자 거래, 회계 사기 및 공개 된 유가 증권에 대한 오도 된 정보 제공과 같은 증권법 위반에 대해 수많은 개인 및 회사에 대한 민사 집행 조치를 취했습니다.
• SEC 조직

SEC는 상원의 자문과 동의를 얻어 미국 대통령이 임명 한 다섯 명의 위원을두고있다. 대통령은 5 명의 위원 중 1 명을위원회 위원장으로 지명한다. 현재 의장 인 메리 조 화이트 (Mary Jo White)는 2013 년 4 월 10 일에 선서되어 2019 년까지 취임 할 예정입니다.

국장은 5 년 임기를 맞춰서 1 명의 국장 임기가 매년 6 월 5 일에 끝납니다. SEC가 비회원 상태를 유지하도록 보장하기 위해 최대 3 명의 위원이 동일한 정당에 속할 수 있습니다.

SEC는 워싱턴 DC에 본사를두고 있습니다. 워싱턴 DC에는 약 3,500 명의 직원이 근무하고 5 개 부처와 23 개 사무소로 구성되어 있습니다.

SEC의 5 개 부서는 다음과 같은 책임을 수행합니다 :

기업 금융 부서

- 감독 중요한 정보를 투자자에게 공개하는 것. 이 보고서는 공개 기업이 등록 진술서, 연례 및 분기 별 제출 서류, 대리 자료 및 연례 보고서와 같이 SEC에 제출해야하는 문서를 검토합니다. 또한 증권 거래에 대한 해석을 제공하고 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)을 수립하는 회계 전문인의 활동을 감시하며 등록자와 대중에게 유가 증권법 준수에 대한 지침과 상담을 제공합니다.

• 거래 및 시장 부문 - SEC는 공정하고 질서 정연하며 효율적인 시장을 유지할 책임이있다. 주요 증권 시장 참가자에 대한 일상적인 감독을 제공하고 증권 투자자 보호 공사 (Securities Investor Protection Corporation)를 감독합니다. 추가 책임은 제안 된 새로운 규칙 검토 및 기존 규칙에 대한 제안 된 변경 사항 및 시장 감시를 포함합니다.
• 투자 관리부 - 투자자 보호 및 미국의 감독 및 규제를 통한 자본 형성 촉진에 대한 책임이있다.S. 투자 관리 업계에는 뮤추얼 펀드와 전문 펀드 매니저, 리서치 애널리스트 및 투자 자문가가 포함됩니다. 이 부문의 초점은 뮤추얼 펀드 및 교환 상장 펀드와 같은 대중 소매 투자에 대한 공개가 개인 투자자에게 유용하며 그러한 소비자가 부담해야하는 규제 비용이 과도하지 않다는 것을 보증하는 것입니다. 추가적인 책임은 SEC가 대중을위한 법률 및 규정을 해석하는 것을 지원하고 투자 회사 및 고문과 관련된 집행 문제에 도움을 제공하는 것을 포함합니다.
• 집행 부서 - (a) 증권법 위반에 대한 조사 개시를 권고하고, (b) SEC가 민사 소송을 연방 법원이나 행정 절차로 제기 할 것을 권고함으로써 법 집행 기능을 수행하도록 SEC를 지원합니다. 행정 법 판사, (c) SEC를 대신하여 이러한 사건을 기소함으로써. 또한 법 집행 기관과 긴밀히 협력하여 보증 될 때 형사 사건을 제기합니다.
• 경제 및 위험 분석 부서 - 본부의 두 가지 주요 기능은 SEC 규정 작성 및 정책 개발을 지원하기위한 경제적 분석을 제공하는 것입니다. 소송, 심사 및 등록자 검토에서 가장 큰 위험을 안고있는 문제에 대해 SEC를 지원하기위한 조사, 분석, 위험 평가 및 데이터 분석 제공.
• 최근의 발전 SEC의 뛰어난 명성은 최근 몇 년 동안 거대한 Bernie Madoff와 Allen Stanford Ponzi 계획을 발견하지 못함에 따라 약간 변색되었고, 누가 2008-09 금융 위기에 기여했다. 그러나 화이트 칼라 범죄에 대한 지속적인 십자군 운동에서 두 가지 주요한 승리를 거두었습니다.

Raj Rajaratnam

- 2011 년 억만 장자 헤지 펀드 매니저 Rajaratnam은 내부자 거래로 11 년 형을 선고 받았다. 가장 긴 징역은이 경우에 부과 된 것이다. Galleon 헤지 펀드의 창립자 겸 관리자 인 Rajaratnam은 Rajat Gupta, 전 McKinsey CEO 및 Goldman Sachs 이사를 포함한 광범위한 내부자 거래 고리를 조직 한 혐의로 유죄 판결을 받았습니다.

• SAC 캐피탈 - 2013 년 11 월 세계에서 가장 부유 한 150 명의 사람들 중 한 사람인 스티브 코헨이 설립 한 SAC 캐피탈이 $ 1의 기록에 동의했습니다. 내부자 거래에 80 억 벌금. SEC는 SAC 캐피털에서 내부자 거래가 널리 퍼져 있으며 1999 년부터 2010 년까지 20 개 이상의 상장 회사의 주식을 보유하고 있다고 주장했습니다. SAC를 위해 일한 8 명의 상인이나 애널리스트는 내부자 거래 혐의로 유죄 판결을 받거나 유죄를 인정했습니다 . 결론
• SEC의 투자자 보호, 정돈 된 시장의 유지 및 자본 형성의 3 중 의무는 자본 및 금융 시장에서 가장 중요한 기업 중 하나입니다. 이러한 시장의 복잡성이 증가함에 따라 삼성 전자는 원활한 기능을 발휘하고 모든 투자자에게 평등 한 경쟁 조건을 제공하는 데있어 탁월한 역할을 계속해 나갈 것입니다.