a : 뮤추얼 펀드에 참조 된 알파와 베타를 보게 될 확률이 가장 높습니다. 두 가지 측정 모두 S & P 500과 같은 벤치 마크 지수를 사용하여 특정 보안 경향을 강조하기 위해 개별 보안과 비교합니다.

알파와 베타는 5 가지 표준 기술 위험 계산 중 2 가지이며 나머지 세 가지는 표준 편차, R- 제곱 및 샤프 비율입니다.

알파

알파는 포트폴리오 관리자의 성과 측정치로 인식됩니다. 예를 들어, 주식 시장 전체가 4 %를 반환 할 때 성장 뮤추얼 펀드의 8 % 수익은 인상적이지만, 다른 주식이 15 %를 얻는 경우 인상적입니다. 첫 번째 경우 포트폴리오 관리자는 상대적으로 높은 알파를 갖지만 두 번째 경우에는 그렇지 않습니다.

자본 자산 가격 결정 모델 (CAPM) 분석에서 포트폴리오가 위험, 경제 조건 및 기타 요인에 따라 5 %를 획득해야하지만 대신 3 % 만 얻은 경우, 알파 의 포트폴리오는 -2 %가 될 것입니다. CAPM에서 α는 모델이 예측 한 것보다 높은 수익률입니다. 투자자는 일반적으로 알파가 높은 투자를 선호합니다.

알파 계산을위한 기술적 공식은 (최종 가격 + 주당 분배 - 시작 가격) / (시작 가격)입니다.

더 자세히 살펴 봅시다. 알파를 자세히 살펴보십시오.

베타 (베타 계수라고도 함)는 일정 기간 동안 관련 벤치 마크의 성과를 비교하여 특정 보안의 변동성을 측정합니다. 간단히 말해서 투자자들은 투자로 인해 얻을 수있는 부정적 영향을 파악하고 싶어합니다. CAPM 분석은 베타를 계산하는데도 사용할 수 있습니다.

알파에 대한 기준선 수는 0입니다 (시장 기대에 정확히 부합하는 투자). 그러나 베타의 기본 수는 1입니다. 하나의 베타 버전은 시장이 움직일 때 보안의 가격이 정확하게 움직인다는 표시입니다. 베타가 1보다 작 으면 보안은 시장보다 덜 심각한 가격 변동을 경험합니다. 반대로, 위의 베타 버전은 보안 가격이 시장 전체보다 변동성이 크다는 것을 의미합니다.

긍정적 인 알파는 항상 부정적인 것보다 바람직하지만, 베타를 평가하는 것은 그렇게 흑백이 아닙니다. 위험을 회피하는 많은 투자자는 낮은 베타를 선호합니다. 그러나 일부 투자자는 더 높은 변동성에 대해 높은 수익률과 현금을 얻기 위해 더 높은 베타를 목표로하고 있습니다.

베타 공식은 다음과 같습니다. 시장 수익률에 대한 자산 수익률의 공분산 ÷ 시장 수익률의 분산액

아마 알고있는 것보다 베타 테스트가 많습니다.베타 읽기 : 가격 변동 측정.

과거 실적

알파와 베타는 모두 역방향 위험 비율입니다. 모든 계산은 과거에 발생한 데이터를 사용하여 이루어지며 모든 안내서가 알려 주듯이 과거 실적은 향후 결과를 보장하지 않습니다.

미래의 결과를 항상 정확히 예측할 수있는 것은 아니지만 알파와 베타는 일정 기간 동안 비교적 양호한 투자와 상대적으로 좋지 않은 투자를 구별하는 데 도움이됩니다.

초보자를위한 알파와 베타를 읽음으로써 이러한 기본적인 투자 수단에 대한 길을 계속하십시오.